Die Begeisterung und Euphorie, die den Gewinn der Trump -Wahl begrüßten, insbesondere in der Basis des Einzelhandelsinvestoren, wurde durch den Einzelhandelsgefühl auf dem zuletzt am Ende des 2022 -Bärenmarkts gesehenen Niveaus ersetzt.

Darüber hinaus ist Rotation das Lebenselixier der Bullenmärkte und heute ist die Rotation global - von den USA bis zum Rest. ETFs wie die Ishares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) profitieren, berät Jay Pelosky, Gründer und Principal bei TPW Advisory.

The enthusiasm and euphoria that greeted the Trump election win, especially among the retail investor base, has been replaced by retail sentiment at levels last seen at the bottom of the 2022 bear market. Additionally, rotation is the lifeblood of bull markets and today, the rotation is global – from the US to the rest. ETFs like the iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) are benefitting, advises Jay Pelosky, founder and principal at TPW Advisory.

Die Begeisterung und Euphorie, die den Gewinn der Trump -Wahl begrüßten, insbesondere in der Basis des Einzelhandelsinvestoren, wurde durch den Einzelhandelsgefühl auf dem zuletzt am Ende des 2022 -Bärenmarkts gesehenen Niveaus ersetzt. Darüber hinaus ist Rotation das Lebenselixier der Bullenmärkte und heute ist die Rotation global - von den USA bis zum Rest. ETFs wie die Ishares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) profitieren, berät Jay Pelosky, Gründer und Principal bei TPW Advisory.

Crypto – THE Trump trade (we thought so, too) – has fallen like a stone alongside many growth and hype stocks and segments. Remember the Trump coin? The Melania coin? Down 90%.

Crypto - der Trump -Handel (wir dachten es auch) - ist neben vielen Wachstums- und Hype -Aktien und -segmenten wie ein Stein gefallen. Erinnerst du dich an die Trump -Münze? Die Melania -Münze? 90%sinken.

Stock market weakness has been concentrated in the Mag 7, which took a shot to the heart with the advent of Deep Seek, something we have discussed at length. The shift out of Mag 7 and into China tech funds like the KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), has been one of the fastest, cleanest, and clearest examples of rotation we have ever seen.

Die Schwäche der Aktienmarkte konzentrierte sich auf die MAG 7, die mit dem Aufkommen von Deep Seek einen Schuss ins Herz machte, was wir ausführlich besprochen haben. Die Verschiebung von Mag 7 und in China Tech Funds wie die Kraneshares CSI China Internet ETF (KWEB) war eines der schnellsten, saubersten und klarsten Beispiele für Rotation, die wir je gesehen haben.

Then there is the strong relative performance of the non-US equity markets over the past two weeks, with the iShares MSCI EAFE ETF (EFA) and EEM holding above their 200-day moving averages while the S&P, QQQs, and others broke well below. That is a testimony to the global equity rotation under way. Rotation is the lifeblood of bull markets and here the rotation is global, from the US to the rest.

Dann gibt es in den letzten zwei Wochen die starke relative Leistung der Nicht-US-Aktienmärkte, wobei die Ishares MSCI EAFE ETF (EFA) und EEM über ihren 200-Tage-Durchschnittswerten stehen, während die S & P, QQQs und andere weit unten brachen. Das ist ein Zeugnis für die globale Aktienrotation im Gange. Rotation ist das Lebenselixier der Bullenmärkte und hier ist die Rotation global, von den USA bis zum Rest.

We continue to strongly favor non-US equity and remain overweight both Europe and Asia. Our focus is on large caps, banks (loan growth, fewer defaults, more M&A), and defense in Europe, and a Japanese focus in Asia.

Wir bevorzugen weiterhin die Nicht-US-Eigenkapital und bleiben sowohl Europa als auch Asien übergewichtig. Unser Fokus liegt auf großen Obergrenzen, Banken (Darlehenswachstum, weniger Ausfällen, mehr M & A) und Verteidigung in Europa und einem japanischen Fokus in Asien.

We also remain overweight EM equity with a strong focus on China, both large cap and tech. We have held these positions for some time in our Global Multi Asset (GMA) model, except for EU defense which we added last month. We would use rips in US equity to reduce positions and employ dips in non-US as opportunities to add.

Wir bleiben auch übergewichtige EM -Eigenkapital mit einem starken Fokus auf China, sowohl großer Cap als auch Tech. Wir haben diese Positionen seit einiger Zeit in unserem Global Multi Asset (GMA) -Modell inne, mit Ausnahme der EU -Verteidigung, die wir letzten Monat hinzugefügt haben. Wir würden Rips im US-amerikanischen Eigenkapital verwenden, um Positionen zu reduzieren und Dips in Nicht-US-Noten als hinzuzufügen.

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