Coinbase (COIN) erweitert seine US-Produktpalette um Bitcoin-gestützte Kredite und stützt sich dabei auf Morpho

Das Kreditprodukt ist nicht ganz neu: Wer mit dem Spielen auf Base vertraut ist, kann sich schon lange USDC gegen seinen Bitcoin auf Morpho oder über andere DeFi-Dienste leihen.

Coinbase is rolling out bitcoin-backed loans in the U.S., the latest move by the crypto exchange to drive eyeballs and wallets to its growing on-chain economy.

Coinbase führt in den USA Bitcoin-gestützte Kredite ein, der jüngste Schritt der Krypto-Börse, um Aufmerksamkeit und Geldbeutel auf ihre wachsende On-Chain-Wirtschaft zu lenken.

Coinbase users will now be able to borrow up to $100,000 in USDC against their bitcoin holdings, thanks to an integration with Morpho, the largest lending platform on Coinbase's Base network.

Dank der Integration mit Morpho, der größten Kreditplattform im Base-Netzwerk von Coinbase, können Coinbase-Benutzer nun bis zu 100.000 US-Dollar in USDC gegen ihre Bitcoin-Bestände leihen.

The lending product isn’t completely new: Those familiar with playing on Base have long been able to borrow USDC against their bitcoin on Morpho or via other DeFi services. What's new here is the easy access: Coinbase is baking Morpho's borrow books into its own widely popular user interface, removing a critical barrier to entry.

Das Kreditprodukt ist nicht völlig neu: Wer mit dem Spielen auf Base vertraut ist, kann sich bei Morpho oder über andere DeFi-Dienste seit langem USDC gegen seinen Bitcoin leihen. Neu ist hier der einfache Zugang: Coinbase integriert die Leihbücher von Morpho in seine eigene, weit verbreitete Benutzeroberfläche und beseitigt so eine kritische Eintrittsbarriere.

"This is a moment where we're planting a flag that Coinbase is coming on-chain, and we're bringing millions of users with their billions of dollars," said Max Branzburg, head of Consumer Products at Coinbase, in an interview with CoinDesk TV.

„Dies ist ein Moment, in dem wir ein Zeichen dafür setzen, dass Coinbase in die Kette kommt, und wir bringen Millionen von Benutzern mit ihren Milliarden von Dollar“, sagte Max Branzburg, Leiter Verbraucherprodukte bei Coinbase, in einem Interview mit CoinDesk TV.

Coinbase's personal loans in the on-chain world look fundamentally different from the predominant lending deals offered by banks and lenders. Those stalwarts of the regular economy rely on borrowers' credit score in deciding whether to write a loan, and determining its terms, whether or not the loan is secured.

Die Privatkredite von Coinbase in der On-Chain-Welt unterscheiden sich grundlegend von den vorherrschenden Kreditgeschäften, die von Banken und Kreditgebern angeboten werden. Diese Stützen der regulären Wirtschaft verlassen sich bei der Entscheidung, ob sie einen Kredit aufnehmen, auf die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, bei der Festlegung der Konditionen und bei der Festlegung, ob der Kredit besichert ist oder nicht.

But credit scores are not a thing in crypto. Platforms like Morpho don't need to guesstimate how good for the money their borrowers are. Instead, they require their borrowers to post plenty of collateral; far more, in fact, than the sum they seek to borrow. This setup protects the platforms from carrying bad debt from defaulters.

Aber Kredit-Scores spielen bei Kryptowährungen keine Rolle. Plattformen wie Morpho müssen nicht schätzen, wie gut ihre Kreditnehmer für das Geld sind. Stattdessen verlangen sie von ihren Kreditnehmern die Hinterlegung ausreichender Sicherheiten; Tatsächlich weit mehr als die Summe, die sie leihen wollen. Dieser Aufbau schützt die Plattformen davor, uneinbringliche Forderungen von säumigen Schuldnern zu tragen.

Coinbase's setup caps each borrow at $100,000 in USDC. To borrow that much money customers will need to post more than that amount of bitcoin. Morpho will start liquidating the collateral if the loan-to-value ratio flies too close to the sun.

Die Einrichtung von Coinbase begrenzt jede Kreditaufnahme auf 100.000 US-Dollar in USDC. Um sich so viel Geld zu leihen, müssen Kunden mehr als diese Menge Bitcoin hinterlegen. Morpho wird mit der Verwertung der Sicherheiten beginnen, wenn das Beleihungsverhältnis zu nahe an der Sonne liegt.

"If price swings are reaching any sort of dangerous point, we will share liquidation warnings through the Coinbase app so that you're aware of it and can act," Branzburg said during the CoinDesk TV interview.

„Wenn Preisschwankungen einen gefährlichen Punkt erreichen, werden wir Liquidationswarnungen über die Coinbase-App weitergeben, damit Sie darüber informiert sind und handeln können“, sagte Branzburg während des CoinDesk-TV-Interviews.

Coinbase users can now borrow up to $100,000 in USDC against their bitcoin holdings, thanks to an integration with Morpho.

Dank der Integration mit Morpho können Coinbase-Benutzer jetzt bis zu 100.000 US-Dollar in USDC gegen ihre Bitcoin-Bestände leihen.

Borrowing cash sits at the base of all financial services, but it has extra appeal to crypto traders who often sit on troves of tokens they refuse to sell. Those traders often take loans to farm airdrops and fund other risky trades. In Coinbase's view, Morpho-facilitated loans could help borrowers pursue perhaps nobler enterprises, like buying a car, or paying for a house.

Das Ausleihen von Bargeld ist die Grundlage aller Finanzdienstleistungen, ist aber besonders attraktiv für Krypto-Händler, die oft auf Unmengen an Token sitzen, die sie nicht verkaufen wollen. Diese Händler nehmen oft Kredite auf, um Airdrops zu betreiben und andere riskante Geschäfte zu finanzieren. Nach Ansicht von Coinbase könnten durch Morpho ermöglichte Kredite Kreditnehmern dabei helfen, vielleicht edlere Unternehmungen zu verfolgen, etwa den Kauf eines Autos oder die Bezahlung eines Hauses.

"We think that crypto is the best way to build wealth for yourself, and we want to make sure that Coinbase is the place where you can do that," Branzburg said.

„Wir glauben, dass Krypto der beste Weg ist, um Vermögen aufzubauen, und wir möchten sicherstellen, dass Coinbase der Ort ist, an dem man das tun kann“, sagte Branzburg.

Under the hood, the new setup feeds Coinbase flywheel at every step. First, the rollout adds a new capacity to Coinbase's frontend. Second, users who post BTC collateral are minting cbBTC (Coinbase's wrapped bitcoin on Base) and borrowing USDC (Coinbase's stablecoin). Third, all of this is happening on Morpho (a Coinbase-funded lending platform) atop Base (Coinbase's Layer 2 network).

Unter der Haube versorgt das neue Setup das Coinbase-Schwungrad bei jedem Schritt. Erstens fügt der Rollout dem Frontend von Coinbase eine neue Kapazität hinzu. Zweitens prägen Benutzer, die BTC-Sicherheiten hinterlegen, cbBTC (Coinbases verpacktes Bitcoin auf Base) und leihen sich USDC (Coinbases Stablecoin). Drittens geschieht dies alles auf Morpho (einer von Coinbase finanzierten Kreditplattform) auf Base (dem Layer-2-Netzwerk von Coinbase).