In einem offensichtlichen Handel mit mehreren Millionen Dollar, der beim Austausch von Hyperliquid-Derivaten schief gelaufen ist

Ein offensichtlicher Handel mit mehreren Millionen Dollar, der beim Austausch von Hyperliquid-Derivaten schief gelaufen ist

A multi-million dollar trade went awry on the Hyperliquid derivatives exchange as one JELLYJELLY memecoin trader lost millions, gained it all back, and then had it all given away again.

Ein Handel mit mehreren Millionen Dollar wurde am Austausch von Hyperliquid Derivaten schief gegangen, als ein Jellyjelly Memecoin-Trader Millionen verlor, alles zurückgewonnen hat und dann alles wieder verschenkt hatte.

Onlookers to the topsy-turvy David v Goliath battle with the exchange’s liquidity provider were enthralled as the trader opened a leveraged position and removed liquidity from its own account in order to increase its leverage ratio even higher.

Die Zuschauer des Topsy-Turvy-David gegen Goliath-Schlacht mit dem Liquiditätsanbieter der Exchange wurden begeistert, als der Händler eine gehebelte Position eröffnete und die Liquidität von seinem eigenen Konto entfernt hatte, um sein Verleihungsverhältnis noch höher zu erhöhen.

With margin reaching nose-bleeding territory, even the smallest fluctuation in price would force a liquidation. It duly did.

Mit dem Rand, der das Gebiet der Nasenblende erreicht, würde selbst die kleinste Preisschwankung eine Liquidation erzwingen. Es tat ordnungsgemäß.

After a slight wick in price, the trader’s memecoin was transferred to an experienced Hyperliquid market-maker, a so-called Hyperliquidity Provider (HLP).

Nach einem leichten Preis im Preis wurde das Memecoin des Händlers auf einen erfahrenen Hyperliquid-Marktmacher, einen sogenannten Hyperliquiditätsanbieter (HLP), übertragen.

Seemingly down millions of dollars, the trader then executed the next leg of the trade. Knowing that JELLYJELLY was a particularly small and thinly traded memecoin, and armed with the ability to arbitrage its price cross-exchange via a newly-announced 25X perpetuals contract on Binance, the trader began building a position to take back its ostensibly forfeited property.

Der Händler scheinbar Millionen von Dollar und führte dann die nächste Etappe des Handels aus. Der Händler wusste, dass Jellyjelly ein besonders kleines und dünn gehandelter Memecoin war und über einen neu angekündigten 25-fach-Vertrag von 25x Perpetuals auf Binance ausgestattet war.

At this point, the trader began to build an even larger position against the HLP. Funded and protected with arbitrage funds on the third-party Binance, the trader began squeezing Hyperliquid’s HLP toward its pre-programmed loss limit.

Zu diesem Zeitpunkt begann der Händler, eine noch größere Position gegen die HLP aufzubauen. Der Händler wurde mit Arbitrage-Fonds auf dem Binance von Drittanbietern finanziert und geschützt und begann, die HLP von Hyperliquid zu seiner vorprogrammierten Verlustgrenze zu drücken.

Although rare, individual traders can actually liquidate market-makers if collateral ratios fall below specified thresholds designed to protect the Hyperliquid exchange itself.

Obwohl selten, können einzelne Händler Marktmacher tatsächlich liquidieren, wenn die Sicherheitsverhältnisse unter den festgelegten Schwellenwerken fallen, um den Hyperliquid-Austausch selbst zu schützen.

Read more: HyperLiquid lets influencers experience blowing up a fund

Lesen Sie mehr: Mit Hyperliquid können Influencer einen Fonds in die Luft jagen

Gone too far: Hyperliquid went on to make users whole for the HLP’s losses.

Zu weit weg: Hyperliquid machte die Benutzer für die Verluste des HLP ganz.

Before this leg of the trade could reach its dramatic climax, however, Hyperliquid insiders began to take notice. In an act of dramatic betrayal, someone at the exchange force-closed the JELLYJELLY market — including a brazen override of the oracle price.

Bevor dieses Handel mit seinem dramatischen Höhepunkt erreicht wurde, nahmen Hyperliquid -Insider jedoch auf. In einem Akt des dramatischen Verrats schließen sich jemand auf dem Austausch den Jellyjelly-Markt ein-einschließlich einer dreisten Übersteuerung des Orakelpreises.

Although a normal oracle had been attesting to the price of JELLYJELLY near $0.50 just moments prior, the trade actually settled at $0.0095. That difficult-to-believe price left the trader with a small loss despite all of its efforts.

Obwohl ein normales Orakel den Preis von Jellyjelly in der Nähe von 0,50 US -Dollar erst einmal zuvor bestätigt hatte, lag der Handel tatsächlich bei 0,0095 USD. Dieser schwer zu gläubige Preis ließ den Händler trotz aller Bemühungen mit einem geringen Verlust mit einem kleinen Verlust zurück.

At one of its worst points, the market-making HLP could have lost as much as $6.5 million. Meanwhile, the trader’s unrealized gains briefly neared an ulcer-inducing $8.2 million.

In einem der schlimmsten Punkte hätte die marktbetriebliche HLP bis zu 6,5 Millionen US-Dollar verlieren können. In der Zwischenzeit näherten sich die nicht realisierten Gewinne des Händlers kurz zu einem ulcerischen 8,2 Millionen US-Dollar.

Delisting a coin that Binance just listed at 25X

Löschen einer Münze, die Binance gerade bei 25x aufgelistet ist

As of a midday update, Hyperliquid itself has delisted the obviously problematic JELLYJELLY. Binance, meanwhile, listed JELLYJELLY perpetual contracts with up to 25X leverage.

Zum Mittags -Update hat Hyperliquid selbst das offensichtlich problematische Gelee gelöscht. In der Zwischenzeit listete Binance Jellyjelly Perpetual Contracts mit einer Hebelwirkung von bis zu 25x auf.

Binance’s new listing could have been coincidental, but many social media speculators were understandably skeptical of the timing of the announcement.

Binances neue Auflistung hätte zufällig sein können, aber viele Social -Media -Spekulanten waren verständlicherweise skeptisch gegenüber dem Zeitpunkt der Ankündigung.

Several people speculated that Binance could have encouraged the liquidation of Hyperliquid itself, noting that Binance has used vengeful tactics against its competitors before. Famously, founder Changpeng Zhao used a series of expertly-crafted tweets and allegations to nudge FTX a bit more off the cliff.

Mehrere Menschen spekulierten, dass Binance die Liquidation von Hyperliquid selbst hätte ermutigen können, und stellte fest, dass Binance zuvor rachsüchtige Taktiken gegen seine Konkurrenten angewendet hat. Bekanntlich verwendete der Gründer Changpeng Zhao eine Reihe von fachmännisch gefertigten Tweets und Vorwürfen, um FTX etwas mehr von der Klippe zu stupsen.

A post-mortem statement by Hyperliquid stated that the HLP relevant to this trade had an overall 24-hour profit of just 700,000 USDC. Hyperliquid promised to make all users whole using funds from the Hyper Foundation, excepting certain misbehaving users that it flagged.

Eine Post-Mortem-Erklärung von Hyperliquid besagte, dass das für diesen Handel relevante HLP einen insgesamt 24-Stunden-Gewinn von nur 700.000 USDC erzielte. Hyperliquid versprach, alle Benutzer mit Mitteln der Hyper Foundation mit Ausnahme bestimmter Nutzer, die sie markiert haben, die gesamte Fehlverhalten zu machen.

It also promised to make technical improvements to reduce the risk of such an incident happening again.

Es versprach auch, technische Verbesserungen vorzunehmen, um das Risiko eines solchen Vorfalls erneut zu verringern.