Was ist Kontrakthandel und was ist Spothandel?

Beim Vertragshandel geht es um die zukünftige Abwicklung und Hebelwirkung, während beim Spothandel Transaktionen sofort abgeschlossen und physische Vermögenswerte gehandelt werden.

Oct 08, 2024 at 10:34 am

1. Definition des Vertragshandels

Beim Vertragshandel handelt es sich um den Handel mit standardisierten Verträgen, die das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert wie einer Ware, einer Währung oder einem Aktienindex darstellen. In diesen Verträgen werden Menge, Qualität und Liefertermin des Vermögenswerts festgelegt. Der Vertragshandel findet an Börsen statt, bei denen Käufer und Verkäufer Verpflichtungen eingehen, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und Datum zu tauschen.

2. Definition des Spothandels

Beim Spothandel handelt es sich um die unmittelbare Bereitstellung eines Vermögenswerts zur Barabwicklung. Dabei handelt es sich um den physischen Austausch des Vermögenswerts am Spotmarkt zum aktuellen Marktpreis. Im Gegensatz zum Kontrakthandel, bei dem es sich um Verträge handelt, die in der Zukunft abgewickelt werden können, schließt der Spothandel Transaktionen am selben Tag ab, an dem sie ausgeführt werden.

3. Hauptunterschiede zwischen Vertragshandel und Spothandel

• Abwicklung: Beim Vertragshandel handelt es sich um eine zukünftige Abwicklung basierend auf dem angegebenen Vertragsdatum, während der Spothandel zu einer sofortigen Abwicklung führt.

• Markt: Der Kontrakthandel findet an Termin- oder Optionsbörsen statt, während der Spothandel an Spotmärkten oder außerbörslichen Plattformen stattfindet.

• Kontrakte: Beim Kontrakthandel stellen standardisierte Kontrakte den zugrunde liegenden Vermögenswert dar, während beim Spothandel der eigentliche physische Vermögenswert gehandelt wird.

• Preis: Vertragspreise spiegeln zukünftige Markterwartungen wider, während Spotpreise aktuelle Marktbedingungen widerspiegeln.

• Hebelwirkung: Der Vertragshandel ermöglicht in der Regel eine Hebelwirkung, die es Marktteilnehmern ermöglicht, mit begrenztem Kapital eine größere Menge an Vermögenswerten zu kontrollieren. Der Spothandel bietet im Allgemeinen keine Hebelwirkung, außer unter bestimmten Umständen.

4. Beispiele für Vertragshandel und Spothandel

• Vertragshandel: Kauf eines Terminkontrakts für Rohöl, der in drei Monaten abläuft, mit der Verpflichtung, die zugrunde liegende Ölmenge zum Vertragspreis am Ablaufdatum zu kaufen.

• Spothandel: Sofortiger Kauf von Goldbarren gegen Bargeld, wobei die Transaktion abgewickelt wird und das physische Gold noch am selben Tag an den Käufer geliefert wird.

5. Vor- und Nachteile jeder Handelsmethode

Vertragshandel

Vorteile:

• Ermöglicht Spekulationen über zukünftige Vermögenspreise

• Bietet Hebelwirkung und erhöht potenzielle Gewinne

• Absicherung gegen zukünftige Preisrisiken

• Zugriff auf eine breite Palette zugrunde liegender Vermögenswerte

Nachteile:

• Risiko, Geld zu verlieren, wenn die Markterwartungen falsch sind

• Potenzial für große Verluste aufgrund der Hebelwirkung

• Abwicklungspflichten können komplex sein

Spothandel

Vorteile:

• Sofortige Transaktionsabwicklung

• Eliminiert zukünftiges Abwicklungsrisiko

• Physischer Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts

• Mehr Transparenz und Preisfindung

Nachteile:

• Begrenzter Spielraum für Spekulationen (orientiert sich hauptsächlich an den aktuellen Marktpreisen)

• Kann mit höheren Transaktionskosten verbunden sein

• Nicht alle Vermögenswerte stehen für den Spothandel zur Verfügung