Was ist AMM? Wie erreicht es einen dezentralen Handel?

AMMs sind dezentrale Börsen mit Algorithmen und intelligenten Verträgen, um Peer-to-Peer-Token-Swaps über Liquiditätspools zu erleichtern und Vermittler zu beseitigen. Unterschiedliche Algorithmen bieten unterschiedliche Ausrutschergrade und unbeständiger Verlust, ein Risiko für Liquiditätsanbieter.

Mar 10, 2025 at 07:10 pm

Schlüsselpunkte:

• AMMS (automatisierte Markthersteller) sind dezentrale Börsen (DEXs), die Algorithmen verwenden, um die Vermögenspreise zu bestimmen und Geschäfte zu erleichtern, ohne sich auf Bestellbücher zu verlassen.
• AMMS erreichen den dezentralen Handel über intelligente Verträge, die auf Blockchains eingesetzt werden, und ermöglicht Peer-to-Peer-Transaktionen ohne Vermittler.
• Die von den Benutzern bereitgestellten Liquiditätspools sind für die AMM -Funktionalität von entscheidender Bedeutung. Diese Pools enthalten Paare von Token, und Trades treten durch Tausch von Token in diesen Pools auf.
• Es gibt unterschiedliche AMM -Algorithmen, die jeweils ihre eigenen Vor- und Nachteile hinsichtlich des Schlupfes, des Kapitalseffizienz und des unbeständigen Verlusts haben.
• Das Verständnis der Mechanik von AMMs, einschließlich Liquiditätsbestimmung und unbeständigem Verlust, ist für die Teilnahme an der dezentralen Finanzierung (DEFI) von wesentlicher Bedeutung.

Was ist AMM?

Automatisierte Markthersteller (AMMS) sind eine Kernkomponente der dezentralen Finanzierung (DEFI). Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen, die auf Bestellbüchern angewiesen sind, die Käufer und Verkäufer entsprechen, verwenden AMMS Algorithmen, um den Preis für Vermögenswerte zu bestimmen und Geschäfte zu erleichtern. Dies beseitigt die Notwendigkeit einer zentralen Behörde oder eines Vermittlers und schafft eine wirklich dezentrale Handelserfahrung. Der Kern eines AMM ist ein Liquiditätspool, eine Sammlung von Token, die in einem intelligenten Vertrag eingeschlossen sind.

Wie erreicht AMM einen dezentralen Handel?

AMMS erreichen den dezentralen Handel durch die Verwendung von intelligenten Verträgen, die auf einer Blockchain eingesetzt werden. Diese intelligenten Verträge automatisieren den gesamten Handelsprozess von der Preisbestimmung bis hin zur Ausführung und Abrechnung. Benutzer interagieren direkt mit dem intelligenten Vertrag und tauschen Token aus, ohne sich auf einen zentralen Austausch zu verlassen. Dies beseitigt einzelne Ausfall- und Zensurpunkte, wichtige Grundsätze dezentraler Systeme. Das unveränderliche Hauptbuch der Blockchain sorgt für Transparenz und Sicherheit für alle Transaktionen.

Die Rolle von Liquiditätspools bei AMMS

Liquiditätspools sind das Lebenselixier von AMMS. Diese Pools enthalten Paare von Token, z. B. ETH/USDC oder DAI/WBTC. Wenn ein Benutzer einen Token gegen einen anderen tauschen möchte, interagieren er mit dem intelligenten Vertrag und tauschen Token aus dem Pool aus. Der Preis wird algorithmisch auf der Grundlage des Verhältnisses von Token im Pool bestimmt. Je mehr Liquidität in einem Pool (dh mehr Token), desto weniger schwankt der Preis bei jedem Handel.

Verschiedene AMM -Algorithmen

Verschiedene Algorithmen bestimmen, wie AMMs arbeiten und die Preise ermitteln. Am häufigsten ist der konstante Produktmarkthersteller (CPMM), der die Formel x*y = k verwendet, wobei x und y die Mengen der beiden Token darstellen, und K ist eine Konstante. Andere Algorithmen, wie z. B. konstante Summe und Stableswap, zielen darauf ab, die Einschränkungen von CPMM wie hohem Schlupf bei unausgeglichenen Geschäften anzugehen. Jeder Algorithmus bietet unterschiedliche Kompromisse in Bezug auf Schlupf, Kapitaleffizienz und unbeständiger Verlust.

Unpermanent Verlust verstehen

Impermanenter Verlust ist ein Risiko, das mit der Bereitstellung von Liquidität für AMMS verbunden ist. Es bezieht sich auf den potenziellen Verlust, den der Preis der Token im Pool im Verhältnis zu dem Zeitpunkt ändert, wenn Sie sie deponiert haben. Wenn der Preis eines Tokens erheblich zunimmt, während der andere abnimmt, haben Sie möglicherweise einfacher verdient, indem Sie das Vermögen anstatt Liquidität zu liefern. Das Verständnis impermanenter Verlust ist entscheidend, um fundierte Entscheidungen über die Liquiditätsbestimmung zu treffen.

Bereitstellung von Liquidität für AMMS

Die Bereitstellung von Liquidität für ein AMM beinhaltet die Ablegung eines Tokenpaares in einen Liquiditätspool. Im Gegenzug erhalten Liquiditätsanbieter (LPS) Token, die ihren Anteil am Pool repräsentieren. Diese Token können verwendet werden, um ihren anfänglichen Beitrag zuzüglich der verdienten Handelsgebühren zurückzuziehen. Die Handelsgebühren werden aufgrund ihres Anteils am Pool proportional auf die LPS verteilt. Dies bietet den Benutzern einen Anreiz, zur Liquidität der AMM beizutragen.

AMM und dezentrale Börsen (DEXS)

AMMs sind das Rückgrat vieler dezentraler Börsen. Sie ermöglichen es Benutzern, Kryptowährungen ohne Vermittler zu handeln, was ein transparentere und zensisresistentere Handelserfahrung bietet. Dies steht im Gegensatz zu zentralisierten Börsen (CEXs), die unter der Kontrolle einer einzelnen Entität arbeiten. Der Aufstieg von AMM-basierten DEXs stellt eine signifikante Verschiebung zu einem dezentraleren und benutzergesteuerten Finanzsystem dar.

Die Zukunft der AMMs

AMMs entwickeln sich weiterentwickelt, wobei ständig neue Algorithmen und Merkmale entwickelt werden. Innovationen wie konzentrierte Liquidität und Range -gebundene Märkte zielen darauf ab, die Kapitaleffizienz zu verbessern und das Schlupf zu verringern. Wenn Defi weiter wächst, spielen AMMs wahrscheinlich eine zunehmend wichtige Rolle bei der Erleichterung des dezentralen Handels und der finanziellen Anwendungen. Die Entwicklung von ausgefeilteren AMM -Algorithmen und verbesserten Benutzeroberflächen ist der Schlüssel zu einer breiteren Akzeptanz.

Häufige Fragen und Antworten:

F: Was sind die Vorteile der Verwendung von AMMS gegenüber herkömmlichen Börsen?

A: AMMS bieten Dezentralisierung und beseitigen einzelne Ausfall- und Zensurpunkte. Sie bieten auch häufig rund um die Uhr Verfügbarkeit und haben in der Regel niedrigere Gebühren als zentralisierte Börsen.

F: Was ist ein Schlupf im Kontext von AMMS?

A: Slippage bezieht sich auf die Differenz zwischen dem erwarteten Handelspreis und dem tatsächlichen Preis. Es ist in AMMS mit geringer Liquidität stärker ausgeprägt.

F: Wie kann ich den unpermanenten Verlust minimieren?

A: Der unvollständige Verlust wird minimiert, wenn das Verhältnis von Token im Pool während des Zeitraums, in dem Sie Liquidität liefern, relativ stabil bleiben. Wählen Sie Paare mit niedriger Preisvolatilität.

F: Was sind einige beliebte AMMs?

A: Zu den beliebten AMMs gehören Uniswap, Kurvenfinanzierung, Sushiswap und Pancakeswap, die jeweils eigene Stärken und Fokussierungen haben.

F: Sind AMMS sicher?

A: Die Sicherheit eines AMM hängt von der Sicherheit des zugrunde liegenden Blockchains und des intelligenten Vertrags ab. Gründliche Audits und robuste Sicherheitspraktiken sind entscheidend für die Minimierung von Schwachstellen.

F: Wie bestimmen AMMs die Preise?

A: AMMS bestimmen die Preise algorithmisch, basierend auf dem Verhältnis von Token im Liquiditätspool. Der verwendete spezifische Algorithmus variiert zwischen verschiedenen AMMs.