AMM은 무엇입니까? 분산 거래를 어떻게 달성합니까?

AMM은 알고리즘 및 스마트 계약을 사용하여 분산 된 교환으로 유동성 풀을 통한 피어 투 피어 토큰 스왑을 용이하게하여 중개자를 제거합니다. 다양한 알고리즘은 다양한 정도의 미끄러짐과 무한한 손실, 유동성 제공 업체의 위험을 제공합니다.

2025/03/10 19:10

핵심 사항 :

• AMMS (자동 시장 제조업체)는 자산 가격을 결정하고 주문서에 의존하지 않고 거래를 촉진하는 알고리즘을 사용하는 분산 거래소 (DEX)입니다.
• AMM은 블록 체인에 배치 된 스마트 계약을 통해 분산 된 거래를 달성하여 중개자없이 피어 투 피어 거래를 가능하게합니다.
• 사용자가 제공하는 유동성 풀은 AMM 기능에 중요합니다. 이 수영장에는 한 쌍의 토큰이 포함되어 있으며이 풀 내에서 토큰을 교환하여 거래가 발생합니다.
• 다른 AMM 알고리즘이 존재하며, 각각 미끄러짐, 자본 효율성 및 무한한 손실 측면에서 고유 한 장점과 단점이 있습니다.
• 유동성 조항 및 무한한 손실을 포함한 AMM의 역학을 이해하는 것은 분산 금융 (DEFI)에 참여하는 데 필수적입니다.

AMM은 무엇입니까?

자동화 된 시장 제조업체 (AMM)는 분산 금융 (DEFI)의 핵심 구성 요소입니다. 구매자와 판매자와 일치하는 주문서에 의존하는 전통적인 거래소와 달리 AMM은 알고리즘을 사용하여 자산 가격을 결정하고 거래를 용이하게합니다. 이는 중앙 당국이나 중개자의 필요성을 제거하여 진정으로 분산 된 거래 경험을 창출합니다. AMM의 핵심은 유동성 풀이며, 스마트 계약에 잠긴 토큰 컬렉션입니다.

AMM은 분산 거래를 어떻게 달성합니까?

AMM은 블록 체인에 배치 된 스마트 계약을 사용하여 분산 거래를 달성합니다. 이러한 스마트 계약은 가격 결정에서 실행 및 결제에 이르기까지 전체 거래 프로세스를 자동화합니다. 사용자는 스마트 계약과 직접 상호 작용하여 중앙 집중식 거래소에 의존하지 않고 토큰을 교환합니다. 이는 분산 시스템의 주요 신조 인 단일 고장 및 검열 지점을 제거합니다. 블록 체인의 불변 원장은 모든 거래에 대한 투명성과 보안을 보장합니다.

AMM에서 유동성 풀의 역할

유동성 풀은 AMM의 생명체입니다. 이 풀에는 예를 들어 ETH/USDC 또는 DAI/WBTC와 같은 토큰 쌍이 포함되어 있습니다. 사용자가 한 토큰을 다른 토큰으로 거래하려면 스마트 계약과 상호 작용하여 수영장에서 토큰을 교환합니다. 가격은 수영장의 토큰 비율에 따라 알고리즘으로 결정됩니다. 수영장의 유동성이 많을수록 (즉, 토큰이 많을수록, 가격이 각 거래마다 변동됩니다.

다른 AMM 알고리즘

다양한 알고리즘은 AMMS 운영 방식을 관리하고 가격을 결정합니다. 가장 흔한 것은 CPMM (Constant Product Market Maker)으로, 공식 x*y = k를 사용하는데, 여기서 x와 y는 두 토큰의 양을 나타내고 K는 일정합니다. 상수 합계 및 마구간 wap과 같은 다른 알고리즘은 불균형 거래에서의 높은 미끄러짐과 같은 CPMM의 한계를 해결하는 것을 목표로합니다. 각 알고리즘은 미끄러짐, 자본 효율성 및 무한한 손실과 관련하여 다른 트레이드 오프를 제공합니다.

무한한 손실을 이해합니다

무한한 손실은 AMM에 유동성을 제공하는 것과 관련된 위험입니다. 수영장의 토큰 가격이 입금 시점에 비해 변할 때 발생하는 잠재적 손실을 나타냅니다. 한 토큰의 가격이 크게 상승하는 반면 다른 토큰이 크게 증가하면 유동성을 제공하는 대신 자산을 보유하면 더 간단하게 얻을 수 있습니다. 유동성 제공에 대한 정보에 근거한 결정을 내리는 데는 불완전한 손실을 이해하는 것이 중요합니다.

AMM에 유동성 제공

AMM에 유동성을 제공하려면 한 쌍의 토큰을 유동성 수영장에 쌓아야합니다. 그 대가로 유동성 제공 업체 (LPS)는 수영장의 비중을 나타내는 토큰을받습니다. 이 토큰은 초기 기부금과 획득 한 거래 수수료를 인출하는 데 사용될 수 있습니다. 거래 수수료는 풀의 비중을 기준으로 LPS에 비례하여 분배됩니다. 이는 사용자가 AMM의 유동성에 기여할 수있는 인센티브를 제공합니다.

AMM 및 분산 교환 (DEXS)

AMM은 많은 분산 교환의 중추입니다. 이들은 사용자가 중개자가 필요없이 암호 화폐를 거래 할 수있게하여보다 투명하고 검열 방지 거래 경험을 제공합니다. 이는 단일 엔터티의 통제하에 작동하는 중앙 집중식 거래소 (CEXS)와 대조됩니다. AMM 기반 DEXS의 상승은보다 분산되고 사용자 제어 금융 시스템으로의 상당한 전환을 나타냅니다.

AMM의 미래

새로운 알고리즘과 기능이 지속적으로 개발되고있는 AMM은 계속 발전하고 있습니다. 집중 유동성 및 범위 바운드 시장과 같은 혁신은 자본 효율성을 향상시키고 미끄러짐을 줄이는 것을 목표로합니다. Defi가 계속 증가함에 따라 AMM은 분산 거래 및 금융 응용 프로그램을 촉진하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 가능성이 높습니다. 보다 정교한 AMM 알고리즘과 향상된 사용자 인터페이스의 개발이 더 넓은 채택의 핵심이 될 것입니다.

일반적인 질문과 답변 :

Q : 전통적인 거래소를 통해 AMM을 사용하면 어떤 장점이 있습니까?

A : AMM은 탈 중앙화를 제공하여 단일 실패 지점과 검열을 제거합니다. 또한 24/7 가용성을 제공하며 일반적으로 중앙 집중식 거래소보다 수수료가 낮습니다.

Q : AMM의 맥락에서 미끄러짐은 무엇입니까?

A : 미끄러짐은 거래의 예상 가격과 실행 된 실제 가격의 차이를 나타냅니다. 유동성이 낮은 AMM에서 더 두드러집니다.

Q : 무한한 손실을 어떻게 최소화 할 수 있습니까?

A : 유동성을 제공하는 기간 동안 수영장의 토큰 비율이 비교적 안정적으로 유지되면 무한한 손실이 최소화됩니다. 저렴한 가격 변동성이있는 쌍을 선택하십시오.

Q : 인기있는 AMM은 무엇입니까?

A : 인기있는 AMM에는 Uniswap, Curve Finance, Sushiswap 및 Pancakeswap이 각각 고유 한 강점과 초점이 ​​포함됩니다.

Q : AMMS가 안전합니까?

A : AMM의 보안은 기본 블록 체인 및 스마트 계약의 보안에 달려 있습니다. 취약점을 최소화하는 데 철저한 감사와 강력한 보안 관행이 중요합니다.

Q : AMM은 가격을 어떻게 결정합니까?

A : AMMS는 유동성 풀의 토큰 비율에 따라 가격을 알고리즘 적으로 결정합니다. 사용 된 특정 알고리즘은 AMM에 따라 다릅니다.