Wie ETF den Index verfolgt

ETFs bieten Anlegern eine bequeme und kostengünstige Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren und die Wertentwicklung bestimmter Marktsegmente oder Indizes zu verfolgen.

Oct 21, 2024 at 10:30 pm

Wie ETFs Indizes nachbilden

Exchange Traded Funds (ETFs) sind eine Anlageform, die einen zugrunde liegenden Index nachbildet, beispielsweise den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average. Dadurch können Anleger ihr Portfolio mit einer einzigen Investition diversifizieren.

1. Schöpfungs- und Erlösungsprozess

ETFs werden von autorisierten Teilnehmern (Authorised Participants, APs) erstellt, großen Institutionen, die einen Wertpapierkorb kaufen, der dem Index entspricht, den der ETF abbildet. Im Gegenzug erhalten sie ETF-Anteile, die sie auf dem freien Markt verkaufen können. Wenn Anleger ETF-Anteile kaufen oder verkaufen, erleichtern diese APs den Prozess, indem sie die Zusammensetzung des ETF an den Index anpassen.

2. Indexzusammensetzung

Die Zusammensetzung eines ETF-Index wird vom Indexanbieter bestimmt, beispielsweise S&P Dow Jones Indices oder FTSE Russell. Diese Anbieter verwenden bestimmte Kriterien wie Marktkapitalisierung, Branchenvertretung und finanzielle Leistung, um die zugrunde liegenden Wertpapiere auszuwählen und zu gewichten.

3. Echtzeit-Tracking

ETFs verfolgen ihre Indizes in Echtzeit. Wenn die Preise der zugrunde liegenden Wertpapiere schwanken, ändert sich auch der Preis des ETF, um den Indexwert widerzuspiegeln. Dadurch können Anleger die Wertentwicklung ihrer Anlagen den gesamten Handelstag über verfolgen.

4. Regelmäßige Neuausrichtung

Um sicherzustellen, dass der ETF den Index genau nachbildet, wird er regelmäßig neu gewichtet. Dabei werden die Gewichtungen der zugrunde liegenden Wertpapiere angepasst, um etwaige Änderungen im Index widerzuspiegeln. Die Neuausrichtung erfolgt in der Regel vierteljährlich oder halbjährlich.

5. Kostenquote

Bei ETFs fallen Verwaltungsgebühren und andere Kosten an, die sich in ihrer Kostenquote widerspiegeln. Dieses Verhältnis wird als Prozentsatz des ETF-Vermögens ausgedrückt und deckt Betriebskosten ab, beispielsweise die an den Indexanbieter gezahlten Gebühren.

Vorteile der ETF-Indexverfolgung

• Diversifizierung: ETFs bieten sofortige Diversifizierung mit einer einzigen Investition.
• Niedrige Kosten: ETFs haben in der Regel niedrigere Kostenquoten als Investmentfonds.
• Transparenz: Die Bestände und die Wertentwicklung von ETFs sind leicht zugänglich.
• Flexibilität: ETFs sind den ganzen Handelstag über handelbar und bieten Anlegern Liquidität.

Überlegungen

• Tracking Error: ETFs können ihre Indizes aufgrund von Faktoren wie Tracking-Kosten und Marktineffizienzen möglicherweise nicht perfekt nachbilden.
• Kostenquote: Die Kostenquote kann sich auf die langfristige Wertentwicklung eines ETFs auswirken.
• Zugrunde liegender Index: Die Wertentwicklung eines ETF ist direkt an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index gebunden.
• Anlageziele: Anleger sollten bei der Auswahl eines ETF ihre Anlageziele und Risikotoleranz berücksichtigen.