Gibt es einen Mindestpreis für Bitcoin-Verträge?

Trotz Argumenten, die die Existenz einer Mindestpreisuntergrenze unterstützen, können extreme Marktbedingungen, negative Stimmung und unvorhergesehene Ereignisse immer noch dazu führen, dass die Bitcoin-Kontraktpreise unter potenzielle Unterstützungsniveaus fallen.

Nov 14, 2024 at 11:28 am

Untersuchung der Existenz eines Mindestpreises für Bitcoin-Verträge

Das Aufkommen von Kryptowährungsderivaten hat Anlegern, die ein Engagement in digitalen Vermögenswerten anstreben, vielfältige Handelsinstrumente zur Verfügung gestellt. Insbesondere Bitcoin-Kontrakte haben erheblich an Bedeutung gewonnen und ermöglichen es Händlern, auf die Preisbewegungen der zugrunde liegenden Kryptowährung zu spekulieren, ohne sie direkt zu besitzen. Eine kritische Frage, die sich in diesem Zusammenhang stellt, ist, ob es eine Mindestpreisuntergrenze für Bitcoin-Verträge gibt.

Bitcoin-Verträge verstehen

Bei Bitcoin-Kontrakten, auch Perpetual Futures genannt, handelt es sich um Vereinbarungen, die den Verkäufer dazu verpflichten, an einem zukünftigen Datum eine bestimmte Menge Bitcoin zu einem vorher festgelegten Preis zu liefern. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten, die ein festes Ablaufdatum haben, haben Perpetual-Futures-Kontrakte kein festgelegtes Enddatum und werden auf unbestimmte Zeit weiter gehandelt. Der Wert dieser Verträge ist dauerhaft an den Spotpreis von Bitcoin gekoppelt.

Faktoren, die den Vertragspreis beeinflussen

Der Preis von Bitcoin-Verträgen wird hauptsächlich von folgenden Faktoren bestimmt:

• Spotpreis von Bitcoin: Der Vertragspreis folgt eng dem Spotpreis von Bitcoin, dem aktuellen Marktwert der Kryptowährung. Wenn der Spotpreis steigt, steigen tendenziell auch die Vertragspreise.
• Finanzierungsrate: Die Finanzierungsrate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen, um die Preisparität mit dem Spotmarkt aufrechtzuerhalten. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen, was auf eine bullische Stimmung hindeutet. Umgekehrt impliziert eine negative Finanzierungsrate eine pessimistische Stimmung, wobei Short-Positionen Long-Positionen auszahlen.
• Angebot und Nachfrage: Der Preis von Bitcoin-Verträgen wird auch durch das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Markt beeinflusst. Wenn die Nachfrage nach Verträgen das Angebot übersteigt, steigen die Preise tendenziell. Wenn umgekehrt das Angebot die Nachfrage übersteigt, können die Preise sinken.

Gibt es eine Mindestpreisuntergrenze?

Die Existenz einer Mindestpreisuntergrenze für Bitcoin-Verträge ist Gegenstand anhaltender Debatten. Mehrere Argumente sprechen für die Möglichkeit einer Preisuntergrenze:

• Produktionskosten: Die Kosten für den Abbau von Bitcoin umfassen Ausgaben wie Strom, Hardware und Betriebskosten. Da es unwahrscheinlich ist, dass Bergleute ihre Bitcoin unter den Produktionskosten verkaufen, fungiert dies als potenzielles Unterstützungsniveau.
• Stablecoin-Arbitrage: Stablecoins sind Kryptowährungen, die an den Wert anderer Vermögenswerte, wie beispielsweise des US-Dollars, gekoppelt sind. Wenn der Preis von Bitcoin unter den einlösbaren Wert einer Stablecoin fällt, wird es rentabel, Bitcoin zu kaufen und mit Gewinn auf dem Stablecoin-Markt zu verkaufen. Dies schafft Nachfrage nach Bitcoin und kann die Preise stützen.
• Margin Calls: Wenn der Wert eines Bitcoin-Kontrakts unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann die Börse einen Margin Call ausstellen, der Händler dazu auffordert, mehr Geld auf ihr Konto einzuzahlen, um ihre Position zu halten. Dies kann zu einem erzwungenen Anstieg der Nachfrage führen und einen weiteren Preisverfall verhindern.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Faktoren keine Mindestpreisuntergrenze garantieren und die folgenden Faktoren zu einem Preisrückgang unter potenzielle Unterstützungsniveaus führen können:

• Extreme Marktbedingungen: Unter extremen Marktbedingungen, wie beispielsweise einem plötzlichen und erheblichen Rückgang der Kryptowährungspreise, können Anleger in Panik geraten und ihre Verträge zu jedem Preis verkaufen.
• FUD und negative Stimmung: Negative Nachrichten, Gerüchte oder Ereignisse können die Stimmung trüben und zu weit verbreiteten Verkäufen führen, wodurch die Preise möglicherweise unter das Unterstützungsniveau fallen.
• Delisting von Börsen: Wenn eine beträchtliche Anzahl von Börsen Bitcoin-Kontrakte aus der Liste nehmen, könnte dies die Liquidität und Nachfrage nach den Kontrakten verringern und möglicherweise zu einem Preisverfall führen.

Abschluss

Zwar gibt es Argumente für die Existenz einer Mindestpreisuntergrenze für Bitcoin-Verträge, es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass der Preis dieser Verträge durch ein komplexes Zusammenspiel von Angebot, Nachfrage und verschiedenen makroökonomischen Faktoren bestimmt wird. Extreme Marktbedingungen, negative Stimmung und andere unvorhergesehene Ereignisse können dazu führen, dass Preise potenzielle Unterstützungsniveaus durchbrechen.