Finanzierungsrate von Bitcoin-Verträgen

Der Finanzierungssatz für Bitcoin-Verträge fungiert als dynamischer Anreizmechanismus, der sich regelmäßig anpasst, um den Preis des unbefristeten Vertrags im Einklang mit dem Kassapreis von Bitcoin zu halten.

Nov 15, 2024 at 10:26 am

Finanzierungsrate von Bitcoin-Verträgen

Die Finanzierungsrate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Händlern, die Long- und Short-Positionen in einem unbefristeten Vertrag halten. Ziel ist es, den Preis des unbefristeten Kontrakts nahe am Kassapreis des Basiswerts zu halten. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, leisten Inhaber langer Verträge Zahlungen an Inhaber kurzer Verträge. Wenn umgekehrt die Finanzierungsrate negativ ist, leisten Short-Vertragsinhaber Zahlungen an Long-Vertragsinhaber. Der Fördersatz wird in der Regel alle acht Stunden berechnet und ausgezahlt.

Die Förderquote wird von mehreren Faktoren bestimmt, darunter:

• Die Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags deutlich über dem Kassapreis liegt, ist der Finanzierungssatz positiv, um Inhaber langfristiger Verträge zu motivieren, ihre Positionen zu schließen, und umgekehrt.
• Die Nachfrage nach Long- und Short-Positionen: Wenn die Nachfrage nach Long-Positionen größer ist als nach Short-Positionen, ist die Finanzierungsrate positiv. Dies liegt daran, dass Inhaber langfristiger Verträge bereit sind, eine Prämie zu zahlen, um ihre Positionen zu halten. Wenn umgekehrt eine größere Nachfrage nach Short-Positionen als nach Long-Positionen besteht, ist die Finanzierungsrate negativ.
• Die Kosten für die Ausleihe des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Der Finanzierungssatz kann auch durch die Kosten für die Ausleihe des zugrunde liegenden Vermögenswerts beeinflusst werden. Wenn die Kreditkosten hoch sind, ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass Inhaber langfristiger Verträge neue Positionen eröffnen, was zu einem negativen Finanzierungssatz führt. Wenn umgekehrt die Kreditkosten niedrig sind, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Inhaber langfristiger Verträge neue Positionen eröffnen, höher, was zu einer positiven Finanzierungsrate führt.

Wie berechnet man den Fördersatz?

Der Fördersatz wird typischerweise wie folgt berechnet:

FR = (Premium-Index – Spot-Index) / 8

• Premium-Index: Der Indexpreis des unbefristeten Vertrags.
• Spot-Index: Der Indexpreis des Basiswerts.
  Wie verwende ich den Finanzierungssatz?

Händler können die Finanzierungsrate nutzen, um die Marktstimmung einzuschätzen und Handelsentscheidungen zu treffen. Beispielsweise weist eine positive Finanzierungsrate darauf hin, dass der Markt hinsichtlich des zugrunde liegenden Vermögenswerts optimistisch ist. Dies kann Händler dazu ermutigen, Long-Positionen zu eröffnen oder Short-Positionen zu schließen.

Umgekehrt deutet ein negativer Finanzierungssatz darauf hin, dass der Markt in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert pessimistisch ist. Dies kann Händler dazu ermutigen, Long-Positionen zu schließen oder Short-Positionen zu eröffnen.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Finanzierungsrate nur ein Faktor ist, den Händler bei Handelsentscheidungen berücksichtigen sollten. Andere Faktoren wie technische Analysen und Marktfundamentaldaten sollten ebenfalls berücksichtigt werden.