Was ist der Unterschied zwischen einem Coin-Margin-Vertrag und einem unbefristeten Vertrag?

Unbefristete Verträge bieten eine geringere Volatilität, indem sie Stablecoins als Sicherheit verwenden und Händler vor dem direkten Risiko der Preisschwankungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen.

Oct 23, 2024 at 06:12 am

Vertrag mit Münzmarge vs. unbefristeter Vertrag

In der Welt des Kryptowährungshandels ist das Verständnis der Nuancen zwischen verschiedenen Vertragstypen für den erfolgreichen Handel von entscheidender Bedeutung. Zwei vorherrschende Vertragstypen sind Coin-Margin-Verträge und unbefristete Verträge. Jeder Vertrag hat seine eigenen Merkmale und Auswirkungen für Händler. Ziel dieses Artikels ist es, die wichtigsten Unterschiede zwischen diesen beiden Vertragstypen zu beleuchten, um Händlern dabei zu helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen.

1. Definition

• Coin-Margin-Vertrag: Ein Vertrag, der vom Händler verlangt, den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst (z. B. Bitcoin) als Sicherheit für den Handel zu halten.
• Unbefristeter Vertrag: Ein Vertrag, der vom Händler verlangt, einen Stablecoin wie Tether (USDT) als Sicherheit zu halten.

2. Sicherheiten

• Coin-Margin-Vertrag: Der zugrunde liegende Vermögenswert (Kryptowährung) wird als Sicherheit verwendet.
• Unbefristeter Vertrag: Als Sicherheit wird ein Stablecoin verwendet, der für Stabilität gegenüber Preisschwankungen des Basiswerts sorgt.

3. Finanzierungsmechanismus

• Coin-Margin-Vertrag: Der Finanzierungssatz wird auf der Grundlage der Zinsdifferenz zwischen dem zugrunde liegenden Vermögenswert und dem Stablecoin berechnet. Der Händler zahlt oder erhält eine Finanzierung abhängig von der gehaltenen Position.
• Unbefristeter Vertrag: Der Finanzierungssatz wird durch die Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bestimmt. Die Finanzierung wird an die Börse gezahlt oder von ihr erhalten.

4. Gewinn und Verlust

• Coin-Margin-Vertrag: Gewinne und Verluste werden im Basiswert selbst realisiert. Schwankungen im Wert des Vermögenswerts wirken sich direkt auf den Gewinn oder Verlust des Händlers aus.
• Unbefristeter Vertrag: Gewinne und Verluste werden in der angegebenen Währung realisiert. Schwankungen im Wert des als Sicherheit verwendeten Stablecoins haben keinen direkten Einfluss auf den Gewinn oder Verlust des Händlers.

5. Risiko und Volatilität

• Coin-Margin-Kontrakt: Der Handel mit Coin-Margin-Kontrakten birgt eine höhere Volatilität und ein höheres Risiko, da er direkt den Preisschwankungen des Basiswerts ausgesetzt ist.
• Unbefristeter Vertrag: Der Handel mit unbefristeten Verträgen kann eine geringere Volatilität aufweisen, da die Stablecoin-Sicherheiten eine gewisse Stabilität gegenüber Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts bieten. Allerdings kann der Finanzierungssatz ein zusätzliches Risiko mit sich bringen.

6. Steuerliche Auswirkungen

• Coin-Margin-Vertrag: Die steuerlichen Auswirkungen können je nach der Gerichtsbarkeit des Händlers und dem jeweiligen gehandelten Vermögenswert variieren.
• Unbefristeter Vertrag: Die steuerlichen Auswirkungen können einfacher sein, da der Händler einen Stablecoin als Sicherheit verwendet, was es einfacher macht, Gewinne und Verluste zu verfolgen.

Abschluss

Coin-Margin-Verträge und unbefristete Verträge erfüllen unterschiedliche Handelsanforderungen und bieten unterschiedliche Vor- und Nachteile. Händler sollten die Merkmale jedes Vertragstyps sorgfältig abwägen und denjenigen auswählen, der am besten zu ihrer Handelsstrategie und Risikotoleranz passt.