So berechnen Sie die unbefristete Vertragsfinanzierung

Der Finanzierungssatz für einen unbefristeten Bitcoin-Kontrakt mit einem Premium-Index von 20.150 US-Dollar und einem Markpreis von 20.100 US-Dollar würde 0,025 % betragen, was dazu führt, dass bei Long-Positionen Finanzierungsgebühren von 50,25 US-Dollar für eine Position mit 100 Kontrakten anfallen.

Oct 21, 2024 at 07:35 pm

So berechnen Sie die unbefristete Vertragsfinanzierung

Unbefristete Kontrakte, auch inverse Futures-Kontrakte genannt, sind Finanzinstrumente, die es Händlern ermöglichen, ohne Ablaufdatum auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten haben Perpetual-Kontrakte kein festgelegtes Abwicklungsdatum, was bedeutet, dass sie auf unbestimmte Zeit gehalten werden können oder bis der Händler seine Position schließt.

Finanzierungsberechnungen

Bei der unbefristeten Vertragsfinanzierung handelt es sich um einen Mechanismus, mit dem sichergestellt werden soll, dass der Preis des unbefristeten Vertrags eng mit dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts übereinstimmt. Die Finanzierung wird alle acht Stunden (00:00, 08:00, 16:00 UTC) berechnet und basiert auf der Differenz zwischen dem unbefristeten Vertragspreis und dem Kassapreis des Basiswerts.

Der Fördersatz wird nach folgender Formel ermittelt:

 Funding Rate = (Premium Index - Mark Price) / (Mark Price * 8)

Wo:

• Der Premium-Index ist der Durchschnittspreis des unbefristeten Vertrags in den letzten acht Stunden.
• Mark Price ist der aktuelle Preis des unbefristeten Vertrags.

Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Händler, die Long-Positionen halten (d. h. auf einen Preisanstieg wetten), Finanzierungsgebühren an Händler, die Short-Positionen halten (d. h. auf einen Preisrückgang wetten). Wenn umgekehrt die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen Finanzierungsgebühren an Long-Positionen.

Beispiel

Nehmen wir an, der Spotpreis von Bitcoin beträgt 20.000 $ und der Markpreis des unbefristeten Bitcoin-Vertrags beträgt 20.100 $. Der Premium-Index beträgt 20.150 $.

 Funding Rate = (20,150 - 20,100) / (20,100 * 8) Funding Rate = 0.00025 or 0.025%

In diesem Beispiel ist die Finanzierungsrate positiv, was bedeutet, dass Long-Positionen Finanzierungsgebühren an Short-Positionen zahlen. Die Finanzierungsgebühr für einen Händler mit einer Long-Position von 100 Bitcoin-Kontrakten wäre:

 Funding Fee = 0.00025 * 100 * 100 * 20,100 Funding Fee = $50.25

Faktoren, die die Finanzierungsrate beeinflussen

• Contango vs. Backwardation: Wenn der unbefristete Vertragspreis über (Contango) oder unter (Backwardation) dem Spotpreis liegt, ist der Finanzierungssatz positiv bzw. negativ.
• Marktstimmung: Im Allgemeinen sind die Finanzierungsraten tendenziell höher, wenn die Marktvolatilität hoch ist oder wenn der Markt stark in eine Richtung tendiert.
• Offene Positionen: Der Gesamtbetrag der offenen Positionen in einem unbefristeten Vertrag kann sich auch auf die Finanzierungsrate auswirken. Höhere offene Positionen führen typischerweise zu höheren Finanzierungsraten.

Abschluss

Die Finanzierung mit unbefristeten Verträgen ist ein wichtiger Mechanismus, der dazu beiträgt, die Konvergenz des Preises für unbefristete Verträge mit dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts aufrechtzuerhalten. Händler sollten sich der Faktoren bewusst sein, die sich auf die Finanzierungsraten auswirken können, und diese Faktoren bei ihren Handelsentscheidungen berücksichtigen.