Was bedeutet AMM in der Welt der Kryptowährungen?

Durch die Nutzung von Liquiditätspools und einer konstanten Produktformel automatisieren AMMs den Handelsprozess, eliminieren Zwischenhändler und bieten Vorteile wie Dezentralisierung, Handel rund um die Uhr, Liquidität und niedrigere Gebühren.

Oct 27, 2024 at 04:15 pm

AMM in der Welt der Kryptowährungen verstehen

1. Definition von AMM

Automated Market Maker (AMM) ist ein dezentrales Finanzprotokoll, das den Handel mit Kryptowährungen ermöglicht, ohne dass ein Vermittler oder ein traditionelles Orderbuch erforderlich ist.

2. Wie AMM funktioniert

• Liquiditätspools: AMMs basieren auf Liquiditätspools, bei denen es sich um eine Sammlung von Token handelt, die in einem Smart Contract verankert sind.
• Konstante Produktformel: Diese Pools behalten eine konstante Produktformel bei, die das Verhältnis der Token im Pool bestimmt.
• Swap-Handel: Händler interagieren mit AMMs, indem sie Token von einem Pool in einen anderen tauschen und dabei die Token-Salden und den Wechselkurs gemäß der Formel anpassen.

3. Vorteile von AMM

• Dezentralisierung: Keine zentrale Stelle kontrolliert den Handelsprozess, was Transparenz und Sicherheit erhöht.
• Handel rund um die Uhr: AMMs sind kontinuierlich in Betrieb und ermöglichen es Händlern, jederzeit Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen.
• Liquidität: Liquiditätspools sorgen für einen stetigen Vorrat an Token, reduzieren Slippage und erleichtern größere Geschäfte.
• Niedrigere Gebühren: AMMs erheben aufgrund ihres automatisierten Charakters normalerweise niedrigere Gebühren als zentralisierte Börsen.

4. Beliebte AMM-Plattformen

• Uniswap: Der größte AMM auf der Ethereum-Blockchain.
• PancakeSwap: Ein prominenter AMM auf der Binance Smart Chain.
• Curve: Ein AMM, das sich auf den Handel mit Stablecoins spezialisiert hat.

5. Mit AMM verbundene Risiken

• Unbeständiger Verlust: Liquiditätsanbieter in AMMs können einen vorübergehenden Verlust erleiden, wenn sich das Verhältnis der Token im Pool erheblich verschiebt.
• Frontrunning: Erfahrene Händler können AMMs ausnutzen, indem sie Trades vor anderen Benutzern vorhersagen und ausführen, was zu ungünstigen Preisen führt.
• Rug Pulls: Böswillige Akteure können AMMs ohne echten Wert oder Liquidität erstellen, was zu erheblichen Verlusten für Händler führen kann.

Abschluss

AMMs sind zu einem entscheidenden Bestandteil des Kryptowährungs-Ökosystems geworden, da sie den dezentralen Handel erleichtern, Liquidität bereitstellen und Kosten senken. Obwohl sie Vorteile bieten, ist es für Händler wichtig, sich der potenziellen Risiken bewusst zu sein, die mit AMMs verbunden sind. Durch das Verständnis der Mechanismen von AMMs können Händler ihre Vorteile effektiv nutzen und gleichzeitig die potenziellen Nachteile minimieren.