Stablecoins如何保持价格稳定性？ USDT，USDC和DAI有什么区别？

USDT，USDC和DAI之类的Stablecoins通过菲亚特，加密抵押品或算法保持价格稳定性，每个算法在加密货币市场中都提供独特的功能和用例。

2025/04/06 17:15

Stablecoins是一种加密货币，旨在最大程度地减少与其他数字资产（如Bitcoin和以太坊）相关的波动性。他们通过将其价值固定在稳定的资产上，例如法定货币或商品来实现这一目标。在本文中，我们将探讨如何保持价格稳定性并深入研究三个流行的Stablecoins之间的差异：USDT，USDC和DAI。

Stablecoins如何保持价格稳定性

稳定币通过各种机制保持其价格稳定性，具体取决于稳定的类型。斯坦霉素有三种主要类型：菲亚特 - 合并，加密货币化和算法稳定稳态。

• 菲亚特 - 合成稳定的稳定稳定性得到了诸如美元之类的法定货币储备的支持。对于每个流通中的稳定币，都有相当数量的菲亚特货币。这样可以确保可以随时为其固定值兑换稳定的稳定性，从而保持其稳定性。

• 加密加密的稳定稳定性由其他加密货币（例如以太坊）支持。这些稳定剂需要过度的物质化，以说明背景资产的波动性。例如，要发行价值1美元的稳定币，发行人可能需要价值1.50美元的以太坊作为抵押品。这种过度的合理化有助于维持稳定的价值。

• 算法稳定剂使用算法来响应需求变化来控制稳定菌的供应。当Stablecoin的价格偏离其PEG时，该算法会调整供应，以使价格恢复到目标价值。这可能涉及铸造新硬币以增加供应或燃烧现有硬币以减少供应。

USDT：系绳

USDT ，也称为Tether，是使用最广泛的Stablecoins之一。这是一个菲亚特 - 物质化的稳定蛋白，固定在美元上。 USDT背后的公司Tether Limited声称，每个USDT代币都得到了一美元储备的支持。

• 发行和赎回：USDT可以通过Tether Limited发行和赎回。用户可以将美元存入Tether Limite以获得同等数量的USDT，并且可以随时以美元兑换。

• 透明度和审计：Tether Limited因其对储量缺乏透明度而面临批评。尽管该公司声称要进行定期审核，但这些审核的结果并不总是公开，导致人们对USDT的真实支持感到担忧。

• 用例：USDT在加密货币市场中广泛用于交易，并作为在不同区块链网络中转移价值的一种手段。它的稳定性使其成为寻求避免其他加密货币波动性的交易者的流行选择。

USDC：美元硬币

USDC或USD Coin是另一个与美元挂钩的菲亚特式稳定的STableCoin。它是由金融技术公司Circle与Coinbase合作的Circle发行的，该公司是最大的加密货币交易所之一。

• 发行和赎回：类似于USDT，可以通过圈子发行和赎回USDC。用户可以将美元存入圆圈以接收USDC，他们可以随时以美元兑换。

• 透明度和审核：USDC以其透明度和常规审核而闻名。 Circle每月发布由第三方会计师事务所进行的对储量的每月证明，以确保每个USDC代币都得到一美元的支持。

• 用例：USDC用于交易，作为转移价值的一种手段，并用作加密货币生态系统中的稳定价值存储。它的透明度和法规合规性使其成为机构投资者和企业的流行选择。

DAI：分散的稳定稳定

Dai是Makerdao平台发行的加密货币化稳定剂。与USDT和USDC不同，Dai不是由法定货币的支持，而是其他加密货币的支持，主要是以太坊。

• 抵押：对于Mint Dai，用户必须将抵押品（例如以太坊）锁定在Makerdao平台上的智能合约中。抵押品必须比铸造的DAI的价值高，通常以150％或更高的比率。

• 稳定机制：DAI的稳定性是通过抵押债务头寸（CDP）和分散治理系统的系统来维持的。如果DAI的价值偏离了其1美元的PEG，则该系统会调整稳定费（利率）和抵押比率，以使价格恢复到目标价值。

• 用例：DAI用于交易，作为稳定的价值存储，以及访问分散融资（DEFI）应用程序的手段。它的分散性质和过度的化身使其成为寻求稳定币的用户而不依赖集中发行者的流行选择。

USDT，USDC和DAI之间的差异

虽然USDT，USDC和DAI都旨在提供价格稳定，但它们之间存在几个关键区别：

• 支持：USDT和USDC以法定货币（美元）的支持，而DAI则得到其他加密货币（主要是以太坊）的支持。背部差异会影响每个稳定币相关的稳定性和风险。

• 透明度：USDC以其高水平的透明度而闻名，并定期审核和公众证明其储备。 USDT因缺乏透明度而面临批评，而DAI的透明度是通过其分散的治理制度确保的。

• 集中化：USDT和USDC由集中实体（分别是Tether Limited和Circle）发行，而DAI是通过分散平台（Makerdao）发行的。集中化的这种差异会影响用户对Stablecoin的信任和控制。

• 用例：虽然所有三个稳定剂用于交易，并且作为转移价值的手段，但USDT和USDC更常用于集中式交易所中，而DAI在分散的财务应用中更为普遍。

常见问题

问：可以将稳定币用于日常交易吗？

答：是的，可以将Stablecoins用于日常交易，尤其是在传统银行服务有限的地区。但是，与传统付款方式相比，它们对日常使用的采用仍然有限。

问：是否受到稳定的调节？

答：稳定霉素的调节因管辖区而异。一些国家有针对稳定的特定法规，而另一些国家则将其视为更广泛的加密货币法规的一部分。例如，USDC在美国受到监管监督的约束。

问：如果一个稳定的钉子失去钉子会发生什么？

答：如果稳定币失去其钉子，则发行人或基本机制（就算法或加密货币化的稳定剂而言，将采取行动来恢复PEG。这可能涉及调整稳定币的供应，不断变化的利率或其他措施，以使价格恢复到目标价值。

问：我可以在稳定币上赢得利息吗？

答：是的，有些平台为Stablecoins提供了带利息的帐户。这些平台使用Stablecoins通过贷款或其他投资活动来产生回报，并与用户共享一部分收益。