Stablecoins如何保持價格穩定性？ USDT，USDC和DAI有什麼區別？

USDT，USDC和DAI之類的Stablecoins通過菲亞特，加密抵押品或算法保持價格穩定性，每個算法在加密貨幣市場中都提供獨特的功能和用例。

2025/04/06 17:15

Stablecoins是一種加密貨幣，旨在最大程度地減少與其他數字資產（如Bitcoin和以太坊）相關的波動性。他們通過將其價值固定在穩定的資產上，例如法定貨幣或商品來實現這一目標。在本文中，我們將探討如何保持價格穩定性並深入研究三個流行的Stablecoins之間的差異：USDT，USDC和DAI。

Stablecoins如何保持價格穩定性

穩定幣通過各種機制保持其價格穩定性，具體取決於穩定的類型。斯坦黴素有三種主要類型：菲亞特 - 合併，加密貨幣化和算法穩定穩態。

• 菲亞特 - 合成穩定的穩定穩定性得到了諸如美元之類的法定貨幣儲備的支持。對於每個流通中的穩定幣，都有相當數量的菲亞特貨幣。這樣可以確保可以隨時為其固定值兌換穩定的穩定性，從而保持其穩定性。

• 加密加密的穩定穩定性由其他加密貨幣（例如以太坊）支持。這些穩定劑需要過度的物質化，以說明背景資產的波動性。例如，要發行價值1美元的穩定幣，發行人可能需要價值1.50美元的以太坊作為抵押品。這種過度的合理化有助於維持穩定的價值。

• 算法穩定劑使用算法來響應需求變化來控制穩定菌的供應。當Stablecoin的價格偏離其PEG時，該算法會調整供應，以使價格恢復到目標價值。這可能涉及鑄造新硬幣以增加供應或燃燒現有硬幣以減少供應。

USDT：繫繩

USDT ，也稱為Tether，是使用最廣泛的Stablecoins之一。這是一個菲亞特 - 物質化的穩定蛋白，固定在美元上。 USDT背後的公司Tether Limited聲稱，每個USDT代幣都得到了一美元儲備的支持。

• 發行和贖回：USDT可以通過Tether Limited發行和贖回。用戶可以將美元存入Tether Limite以獲得同等數量的USDT，並且可以隨時以美元兌換。

• 透明度和審計：Tether Limited因其對儲量缺乏透明度而面臨批評。儘管該公司聲稱要進行定期審核，但這些審核的結果並不總是公開，導致人們對USDT的真實支持感到擔憂。

• 用例：USDT在加密貨幣市場中廣泛用於交易，並作為在不同區塊鍊網絡中轉移價值的一種手段。它的穩定性使其成為尋求避免其他加密貨幣波動性的交易者的流行選擇。

USDC：美元硬幣

USDC或USD Coin是另一個與美元掛鉤的菲亞特式穩定的STableCoin。它是由金融技術公司Circle與Coinbase合作的Circle發行的，該公司是最大的加密貨幣交易所之一。

• 發行和贖回：類似於USDT，可以通過圈子發行和贖回USDC。用戶可以將美元存入圓圈以接收USDC，他們可以隨時以美元兌換。

• 透明度和審核：USDC以其透明度和常規審核而聞名。 Circle每月發布由第三方會計師事務所進行的對儲量的每月證明，以確保每個USDC代幣都得到一美元的支持。

• 用例：USDC用於交易，作為轉移價值的一種手段，並用作加密貨幣生態系統中的穩定價值存儲。它的透明度和法規合規性使其成為機構投資者和企業的流行選擇。

DAI：分散的穩定穩定

Dai是Makerdao平台發行的加密貨幣化穩定劑。與USDT和USDC不同，Dai不是由法定貨幣的支持，而是其他加密貨幣的支持，主要是以太坊。

• 抵押：對於Mint Dai，用戶必須將抵押品（例如以太坊）鎖定在Makerdao平台上的智能合約中。抵押品必須比鑄造的DAI的價值高，通常以150％或更高的比率。

• 穩定機制：DAI的穩定性是通過抵押債務頭寸（CDP）和分散治理系統的系統來維持的。如果DAI的價值偏離了其1美元的PEG，則該系統會調整穩定費（利率）和抵押比率，以使價格恢復到目標價值。

• 用例：DAI用於交易，作為穩定的價值存儲，以及訪問分散融資（DEFI）應用程序的手段。它的分散性質和過度的化身使其成為尋求穩定幣的用戶而不依賴集中發行者的流行選擇。

USDT，USDC和DAI之間的差異

雖然USDT，USDC和DAI都旨在提供價格穩定，但它們之間存在幾個關鍵區別：

• 支持：USDT和USDC以法定貨幣（美元）的支持，而DAI則得到其他加密貨幣（主要是以太坊）的支持。背部差異會影響每個穩定幣相關的穩定性和風險。

• 透明度：USDC以其高水平的透明度而聞名，並定期審核和公眾證明其儲備。 USDT因缺乏透明度而面臨批評，而DAI的透明度是通過其分散的治理制度確保的。

• 集中化：USDT和USDC由集中實體（分別是Tether Limited和Circle）發行，而DAI是通過分散平台（Makerdao）發行的。集中化的這種差異會影響用戶對Stablecoin的信任和控制。

• 用例：雖然所有三個穩定劑用於交易，並且作為轉移價值的手段，但USDT和USDC更常用於集中式交易所中，而DAI在分散的財務應用中更為普遍。

常見問題

問：可以將穩定幣用於日常交易嗎？

答：是的，可以將Stablecoins用於日常交易，尤其是在傳統銀行服務有限的地區。但是，與傳統付款方式相比，它們對日常使用的採用仍然有限。

問：是否受到穩定的調節？

答：穩定黴素的調節因管轄區而異。一些國家有針對穩定的特定法規，而另一些國家則將其視為更廣泛的加密貨幣法規的一部分。例如，USDC在美國受到監管監督的約束。

問：如果一個穩定的釘子失去釘子會發生什麼？

答：如果穩定幣失去其釘子，則發行人或基本機制（就算法或加密貨幣化的穩定劑而言，將採取行動來恢復PEG。這可能涉及調整穩定幣的供應，不斷變化的利率或其他措施，以使價格恢復到目標價值。

問：我可以在穩定幣上贏得利息嗎？

答：是的，有些平台為Stablecoins提供了帶利息的帳戶。這些平台使用Stablecoins通過貸款或其他投資活動來產生回報，並與用戶共享一部分收益。