加密貨幣百科全書

了解比特幣 ETF 批准的意義

什麼是比特幣ETF？

比特幣交易所交易基金（ETF）是一種追蹤比特幣價格的投資工具，無需投資者直接持有加密貨幣。它像任何其他股票或 ETF 一樣在傳統證券交易所進行交易。

首個比特幣 ETF 核准有何意義？

2021 年 10 月 19 日，ProShares 比特幣策略 ETF（BITO）成為美國證券交易委員會（SEC）批准的首支比特幣 ETF。這標誌著加密貨幣產業的一個里程碑，原因如下：

• 提高可及性： BITO 讓傳統投資者和金融機構透過熟悉的 ETF 框架投資比特幣，使更廣泛的受眾更容易獲得比特幣。

• 合法化：美國證券交易委員會的批准標誌著人們越來越認識和接受比特幣作為合法資產類別。

• 價格波動： BITO的推出影響了比特幣的價格，在推出後不久就將其推至新高。

比特幣 ETF 的好處

• 便捷： ETF 提供了一種便捷的比特幣投資方式，無需管理加密貨幣錢包的複雜性。

• 多元化：比特幣 ETF 可以透過在持有的資產中添加潛在不相關的資產來幫助投資者實現投資組合多元化。

• 透明度： ETF 與其他公開交易的證券一樣須遵守相同的監管報告要求，以確保更大的透明度和監督。

比特幣ETF的風險

• 波動性：比特幣是一種高度波動的資產，其價格可能會大幅波動。對 ETF 投資者來說，這種波動性可能是一把雙面刃。

• 追蹤誤差：由於交易費用和流動性限制等因素，比特幣 ETF 可能無法完美追蹤比特幣的價格。

• 監管問題：美國證券交易委員會未來可能會改變對比特幣 ETF 的立場，這可能會影響其價值。

對比特幣和加密貨幣的未來影響

比特幣 ETF 的批准對比特幣的未來和更廣泛的加密貨幣生態系統具有許多影響：

• 提高採用率： ETF 可以讓更廣泛的投資者更容易獲得比特幣，從而有可能提高其採用率和使用率。

• 機構化： ETF 可以吸引機構投資者，他們正在尋找方法來獲得比特幣，而無需承擔直接持有比特幣的風險。

• 未來創新：比特幣 ETF 的成功可能為其他加密貨幣和區塊鏈相關資產 ETF 的開發鋪平道路。

結論

第一個比特幣ETF的批准是一個重大事件，它使比特幣進入主流，並為投資者提供了一種便捷且受監管的方式來獲取加密貨幣。雖然在投資比特幣 ETF 之前需要考慮收益和風險，但它們有可能在未來數位資產的採用和製度化中發揮重要作用。

什麼是比特幣ETF？

比特幣交易所交易基金（ETF）是追蹤比特幣價格的投資基金。 ETF 在證券交易所上市，可以在整個交易日買賣。它們為投資者提供了一種無需直接購買加密貨幣即可獲得比特幣投資的方式。

比特幣 ETF 如何運作？

比特幣 ETF 由信託或託管人持有的實際比特幣支持。基金經理人買賣比特幣以符合 ETF 的價格。投資者可以像購買其他股票一樣買賣 ETF 股票。

比特幣 ETF 的好處

比特幣 ETF 為投資者提供了許多好處：

• 便利性： ETF 提供了一種便捷的方式來投資比特幣，而無需直接儲存或管理加密貨幣。

• 監管： ETF 受美國證券交易委員會 (SEC) 監管，為投資者提供防止詐欺和濫用的保護。

• 多元化： ETF允許投資者透過添加比特幣來實現投資組合多元化，而比特幣與傳統投資的相關性較低。

• 可取得性： ETF 可供所有投資者使用，無論其規模或複雜程度如何。

比特幣ETF的風險

比特幣 ETF 也存在一些風險：

• 價格波動：比特幣是一種波動性資產，其價格可能會快速波動。這種波動性可能會轉化為投資者的重大收益或損失。

• 監管不確定性：比特幣的監管環境正在不斷變化，未來的監管可能會影響 ETF 的價值。

• 交易對手風險： ETF 取決於基金經理人和託管人的行為。如果這些各方未能履行其義務，投資者可能會遭受損失。

如何投資比特幣 ETF

要投資比特幣 ETF，您只需在證券交易所購買 ETF 股票即可。您需要擁有一個經紀帳戶才能執行此操作。

結論

比特幣 ETF 為投資者提供了一種便捷且受監管的方式來投資比特幣。它們提供了多樣化和可及性等潛在好處，但也帶來了價格波動和監管不確定性等風險。投資者在投資比特幣 ETF 之前應仔細考慮這些因素。

比特幣ETF是24小時交易嗎？

簡短回答：

不，比特幣 ETF 並非全天 24 小時交易。

詳細解答：

比特幣交易所交易基金（ETF）是追蹤比特幣價格的金融工具。它們為投資者提供了一種便捷的方式來接觸比特幣，而無需直接購買和儲存加密貨幣。然而，與在正常市場交易時間內在證券交易所交易的傳統 ETF 不同，比特幣 ETF 在專門的數位資產交易所進行交易。

數位資產交易所交易時間：

交易比特幣 ETF 的數位資產交易所通常有自己的交易時間。這些時間可能會因交易所而異，但它們通常在特定的時間範圍內運行。例如，Coinbase 和 Binance 等主要數位資產交易所的營運時間為上午 9 點至下午 4 點（世界標準時間）。

對比特幣ETF交易的影響：

數位資產交易所有限的交易時間限制了比特幣ETF的交易。在交易所關閉期間，比特幣 ETF 交易暫停。因此，比特幣ETF的交易活動集中在指定的交易所交易時間內。

例外情況：

比特幣 ETF 的 24 小時非交易規則有一些例外。一些交易所提供比特幣 ETF 的場外交易 (OTC)，允許在正常交易所交易時間之外執行交易。然而，場外交易通常是為大訂單保留的，可能不適用於所有投資者。

結論：

一般來說，比特幣ETF並非全天24小時交易。這些ETF的交易僅限於其上市的數位資產交易所的規定營業時間內。投資者在考慮投資比特幣 ETF 時應注意這些交易時間限制。

比特幣ETF什麼時候獲得批准？

背景

比特幣交易所交易基金（ETF）是一種追蹤比特幣價格並在證券交易所進行交易的投資基金。尋求一種受監管且便捷的方式來投資加密貨幣的投資者對比特幣 ETF 的批准寄予厚望。

第一個核准的比特幣 ETF

首隻比特幣ETF於2021年10月19日獲得美國證券交易委員會（SEC）批准。該ETF名為ProShares比特幣策略ETF（BITO），於2021年10月21日開始在紐約證券交易所（NYSE）交易。

審批流程

比特幣ETF的批准涉及一個漫長而嚴格的過程。 BITO 於 2020 年 12 月向 SEC 提交，並經過多次修改才獲得最終批准。 SEC 考慮了資產的基礎結構、託管安排和潛在的市場操縱等因素。

批准的影響

比特幣ETF的批准對於加密貨幣行業來說是一個重要的里程碑。它為投資者提供了一種持有比特幣的便捷方式，而無需直接購買和儲存數位資產。 ETF 也幫助比特幣作為一種投資類別合法化，並吸引了更廣泛的投資者。

後續比特幣 ETF

自 BITO 獲得批准以來，其他幾隻比特幣 ETF 也已獲得 SEC 的批准。這些包括：

• VanEck 比特幣策略 ETF (XBTF)： 2021 年 10 月 22 日批准

• Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF)： 2021 年 10 月 25 日核准

• Galaxy 比特幣 ETF (BTCG)：於 2021 年 12 月 19 日獲得批准

• AdvisorShares 比特幣策略 ETF (CRPT)：於 2022 年 3 月 31 日批准

• Global X 比特幣信託 (GBTC)： 2022 年 4 月 6 日批准

免責聲明：

比特幣 ETF 的批准並不能保證其長期成功或安全。在做出任何投資決定之前，投資者應仔細考慮與投資加密貨幣相關的風險。

什麼是比特幣現貨ETF？

比特幣現貨交易所交易基金（ETF）是一種追蹤比特幣價格的投資基金，允許投資者買賣代表比特幣所有權的基金份額。與追蹤比特幣期貨合約價格的比特幣期貨ETF不同，現貨ETF直接持有比特幣。

比特幣現貨 ETF 如何運作？

比特幣現貨 ETF 的結構與傳統 ETF 類似。它們通常由貝萊德或先鋒等投資公司管理。這些公司購買比特幣並將其持有在信託中，這反映在 ETF 的股價中。投資者可以在紐約證券交易所或納斯達克等交易所買賣 ETF 股票。

比特幣現貨 ETF 的主要特點：

• 直接接觸比特幣：現貨ETF提供直接接觸比特幣價格的機會，讓投資者無需直接購買和儲存比特幣即可參與加密貨幣市場。

• 多元化： ETF 提供即時多元化，因為它們持有資產組合（在本例中為比特幣）。與持有單一資產相比，這降低了投資風險。

• 監管：比特幣現貨 ETF 受到美國證券交易委員會 (SEC) 的監管。這為投資者提供了一層保護和保證。

• 流動性： ETF的流動性很高，這意味著投資者可以在整個交易日輕鬆買賣股票。

為什麼比特幣現貨 ETF 很重要？

比特幣現貨 ETF 有潛力：

• 擴大比特幣的取得範圍： ETF 讓主流投資者更容易獲得比特幣，而這些投資者可能不具備直接購買和儲存比特幣的技術專業知識或舒適度。

• 提高機構採用率：現貨 ETF 可以鼓勵退休基金和捐贈基金等機構投資者將其投資組合的一部分分配給比特幣。

• 提高市場效率：透過提供規範且透明的交易平台，現貨ETF可以幫助提高比特幣市場的效率。

比特幣現貨 ETF 面臨的挑戰

雖然比特幣現貨 ETF 具有巨大潛力，但它們也面臨一些挑戰：

• 監管批准：由於擔心比特幣的波動性和潛在風險，美國證券交易委員會對於批准現貨 ETF 一直猶豫不決。

• 市場操縱：加密貨幣市場以其波動性和易受操縱性而聞名。這也可能影響現貨 ETF 的表現。

• 託管風險：現貨ETF必須確保其持有的比特幣得到妥善保管，這可能面臨網路安全風險和營運挑戰。

結論

比特幣現貨 ETF 是一種投資工具，可直接投資比特幣價格，並具有多元化、監管和流動性等附加優勢。它們有潛力擴大比特幣的使用範圍並提高機構採用率。然而，他們也面臨監管審批、市場操縱和託管風險等挑戰。隨著加密貨幣市場的不斷發展和成熟，比特幣現貨 ETF 將如何應對這些挑戰並塑造該行業的未來仍有待觀察。

比特幣ETF在哪裡上市？

比特幣交易所交易基金（ETF）是一種追蹤比特幣價格並在證券交易所進行交易的基金，使投資者無需直接持有比特幣即可更輕鬆地獲得加密貨幣的投資。

比特幣ETF上市

目前，只有少數比特幣 ETF 在全球主要證券交易所上市，主要在美國和加拿大。

美國

• ProShares 比特幣策略 ETF (BITO) ：於 2021 年 10 月在紐約證券交易所 (NYSE) 上市。

• Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF) ：2021 年 10 月在納斯達克股票市場上市。

加拿大

• Purpose 比特幣 ETF (BTCC) ：2021 年 2 月在多倫多證券交易所 (TSX) 上市。

• Evolve 比特幣 ETF (EBIT) ：2021 年 5 月在多倫多證券交易所上市。

• CI Galaxy 比特幣 ETF (BTCX) ：2021 年 6 月在多倫多證券交易所上市。

其他司法管轄區

• 3iQ 全球加密資產基金（QBTC） ：2018 年在多倫多創業交易所（TSXV）上市。

• VanEck 比特幣策略 ETF (EBTC) ：拉丁美洲第一支比特幣 ETF，於 2021 年 10 月在哥倫比亞證券交易所 (BVC) 上市。

注意：上面的清單並不詳盡，可能會隨著未來新的比特幣 ETF 的推出和上市而改變。

結論

雖然比特幣 ETF 越來越受歡迎，但值得注意的是，它們也有自己的風險和考慮因素。投資者在投資前應仔細研究並了解他們正在考慮的特定ETF。