二元期貨的強制清算機制如何工作？

當保證金水平低於維護要求時觸發的自動清算觸發的自動清算使用，二元期貨使用商標價格，而不是最後交易的價格。級聯繫統優先考慮最低利潤率的頭寸，旨在有效的風險管理和最大程度地減少市場影響。

2025/03/25 14:35

要點：

Binance Futures使用商標價格進行清算，而不是最後交易的價格來防止操縱。
當您的位置的保證金水平低於維護保證金要求時，觸發清算。
清算過程是自動化的，旨在最大程度地減少交易所和其他用戶的損失。
Binance採用了級聯清算系統，優先考慮最低水平水平的位置清算。
用戶可以調整其槓桿作用並管理其風險以避免清算。
了解清算過程和管理風險對於成功的期貨交易至關重要。

二元期貨的強制清算機制如何工作？

與其他加密貨幣衍生工具交換一樣，Binance Futures採用了強制清算機制來管理風險並保持其平台的穩定性。當他們的帳戶的保證金級別低於一定閾值時，這種機制會自動關閉用戶的位置。這樣可以防止用戶和交換的重大損失。該過程的目的是公平有效，儘管這對交易者可能會帶來壓力。

Binance清算系統的核心在於商標價格的概念。與使用最容易受到操縱的最後交易價格不同，Binance使用商標價格，該價格使用複雜的算法計算出，考慮到來自多個交易所的各種市場數據點。這樣可以確保對資產的真實價值進行更準確的反映。

清算觸發器：

清算不是任意觸發的。 Binance為每個位置設定了維護保證金要求。這是保持職位開放所需的最低保證金。當您的保證金水平計算為（總權益 /位置值）下降到此維護保證金要求以下時，系統會啟動清算。槓桿率越低，保證金水平越高，清算的可能性就越小。

清算過程：

清算過程是自動化的，並且設計為迅速而高效。這不是手動過程；取而代之的是，一種複雜的算法自動識別有風險的清算位置。這種自動化系統旨在最大程度地減少對市場價格的影響並防止級聯故障的影響。

確定清算的位置：系統首先確定邊緣水平最低的位置，將最接近清算的位置確定。這種級聯清算系統有助於最大程度地減少對市場的整體影響。
訂單放置：確定清算的位置後，系統會自動將市場訂單關閉以關閉該職位。這些訂單以現成的市場價格執行，旨在為交易所收回盡可能多的價值。執行速度取決於市場流動性。
利潤分配：使用清算職位的收益用於支付用戶的損失和任何未付費用。任何盈餘都將返回到用戶的帳戶。

管理風險並避免清算：

避免清算需要仔細的風險管理。以下是一些策略：

較低的槓桿作用：使用較低的槓桿率降低了清算風險。較低的槓杆位置需要更少的保證金來維護。
監視保證金水平：定期檢查您的保證金水平以識別潛在的風險。 Binance提供了監視您的位置並接收警報的工具。
設定停止損失訂單：當價格達到預定水平時，停止損失訂單會自動關閉您的位置，從而限制了潛在的損失。
多樣化的位置：不要將所有雞蛋放在一個籃子裡。跨不同資產多樣化會降低您的整體風險。
了解市場狀況：注意市場波動。在高波動率的時期，清算風險增加。

常見問題：

問：清算後我的資金會怎樣？

答：清算後，您的帳戶中的任何剩餘資金在承保損失和費用後將退還給您。如果清算沒有完全彌補您的損失，則您將具有負平衡。

問：我可以防止清算嗎？

答：雖然您無法完全防止清算，但您可以通過使用較低的槓桿作用，設置停止損失訂單並密切監視您的保證金水平，從而大大降低風險。

問：清算和保證金調用有什麼區別？

答：保證金調用是警告您的保證金水平正在接近維護保證金。當您的保證金水平降至維護餘量以下並且您的位置自動關閉時，就會清算。

問：如何確定商標價格？

答：Binance的商標價格是一個複雜的計算，該計算納入了各種交易所和訂單書中的數據，旨在提供對資產價格的公平且較少的可操作表示。確切的公式未公開披露。

問：Binance的清算系統公平嗎？

答：Binance旨在採用公平的清算系統，使用商標價格來防止操縱和級聯繫統以最大程度地減少市場影響。但是，快速價格變動仍然會導致意外的清算。

問：如果流動性不足以清算我的立場怎麼辦？

答：雖然不太可能，但如果沒有足夠的流動性無法立即以商標價格執行清算訂單，則係統可能會在以後再試一次，也可以利用其他機制來最大程度地減少損失。這些細節沒有公開詳細。

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