Comment fonctionne le mécanisme de liquidation forcé des contrats à terme sur la binance?

Binance Futures utilise un prix de marque, et non le dernier prix négocié, des liquidations automatisées déclenchées lorsque les niveaux de marge tombent en dessous des exigences de maintenance. Un système en cascade hiérarchise les positions avec la marge la plus faible, visant une gestion efficace des risques et minimiser l'impact du marché.

Mar 25, 2025 at 02:35 pm

Points clés:

• Binance Futures utilise un prix de marque pour la liquidation, et non le dernier prix négocié, pour éviter la manipulation.
• La liquidation est déclenchée lorsque le niveau de marge de votre position tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance.
• Le processus de liquidation est automatisé, visant à minimiser les pertes pour l'échange et les autres utilisateurs.
• Binance utilise un système de liquidation en cascade, priorisant les liquidations des positions avec les niveaux de marge les plus bas.
• Les utilisateurs peuvent ajuster leur effet de levier et gérer leur risque pour éviter la liquidation.
• Comprendre le processus de liquidation et gérer les risques est crucial pour le succès de négociation à terme.

Comment fonctionne le mécanisme de liquidation forcé des contrats à terme sur la binance?

Binance Futures, comme d'autres échanges de dérivés de crypto-monnaie, utilise un mécanisme de liquidation forcé pour gérer les risques et maintenir la stabilité de sa plate-forme. Ce mécanisme ferme automatiquement la position d'un utilisateur lorsque le niveau de marge de son compte tombe en dessous d'un certain seuil. Cela empêche des pertes importantes à la fois pour l'utilisateur et l'échange. Le processus est conçu pour être juste et efficace, bien qu'il puisse être stressant pour les commerçants.

Le cœur du système de liquidation de Binance réside dans le concept du prix de marque . Contrairement à l'utilisation du dernier prix négocié, susceptible de manipuler, Binance utilise un prix de marque, calculé à l'aide d'un algorithme sophistiqué en tenant compte de divers points de données de marché à partir de plusieurs échanges. Cela garantit un reflet plus précis de la valeur réelle de l'actif.

Le déclencheur de liquidation:

La liquidation n'est pas déclenchée arbitrairement. Binance définit une exigence de marge de maintenance pour chaque position. Il s'agit de la quantité minimale de marge requise pour garder votre position ouverte. Lorsque votre niveau de marge, calculé comme (valeur totale de l'équité / position), tombe en dessous de cette exigence de marge de maintenance, le système initie une liquidation. Plus votre effet de levier est faible, plus votre niveau de marge est élevé et moins vous êtes susceptible d'être liquidé.

Le processus de liquidation:

Le processus de liquidation est automatisé et conçu pour être rapide et efficace. Ce n'est pas un processus manuel; Au lieu de cela, un algorithme sophistiqué identifie et liquide automatiquement les positions à risque. Ce système automatisé vise à minimiser l'impact sur les prix du marché et à empêcher les échecs en cascade.

• Identifier les positions de liquidation: le système identifie d'abord les positions avec les niveaux de marge les plus bas, priorisant ceux les plus proches de la liquidation. Ce système de liquidation en cascade permet de minimiser l'impact global sur le marché.
• Placement des commandes: Une fois qu'un poste est identifié pour la liquidation, le système passe automatiquement les commandes du marché pour clôturer la position. Ces commandes sont exécutées au prix du marché en vigueur, visant à récupérer autant de valeur que possible pour l'échange. La vitesse d'exécution dépend de la liquidité du marché.
• Distribution des bénéfices: Le produit de la position liquidée est utilisé pour couvrir les pertes de l'utilisateur et les frais en cours. Tout excédent est renvoyé sur le compte de l'utilisateur.

Gérer le risque et éviter la liquidation:

Éviter la liquidation nécessite une gestion minutieuse des risques. Voici quelques stratégies:

• Un effet de levier plus faible: l'utilisation de l'effet de levier plus faible réduit le risque de liquidation. Une position de levier plus faible nécessite moins de marge pour maintenir.
• Surveiller les niveaux de marge: vérifiez régulièrement votre niveau de marge pour identifier les risques potentiels. Binance fournit des outils pour surveiller vos positions et recevoir des alertes.
• Définir les ordres de stop-loss: les ordres de stop-loss ferment automatiquement votre position lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé, limitant les pertes potentielles.
• Diversifier les positions: ne mettez pas tous vos œufs dans un seul panier. La diversification de différents actifs réduit votre risque global.
• Comprendre les conditions du marché: soyez conscient de la volatilité du marché. Pendant les périodes de volatilité élevée, le risque de liquidation augmente.

Questions courantes:

Q: Qu'arrive-t-il à mes fonds après la liquidation?

R: Après la liquidation, tous les fonds restants de votre compte après avoir couvert les pertes et les frais vous seront retournés. Si la liquidation ne couvre pas complètement vos pertes, vous aurez un équilibre négatif.

Q: Puis-je empêcher la liquidation?

R: Bien que vous ne puissiez pas empêcher complètement la liquidation, vous pouvez réduire considérablement le risque en utilisant un effet de levier plus faible, en définissant de près les commandes d'arrêt et en surveillant de près vos niveaux de marge.

Q: Quelle est la différence entre l'appel de liquidation et de marge?

R: Un appel de marge est un avertissement que votre niveau de marge approche de la marge de maintenance. La liquidation se produit lorsque votre niveau de marge tombe en dessous de la marge de maintenance et que votre position est automatiquement fermée.

Q: Comment le prix de la marque est-il déterminé?

R: Le prix de la marque de Binance est un calcul complexe incorporant les données de divers échanges et livres de commandes, visant à fournir une représentation juste et moins manipulable du prix de l'actif. La formule exacte n'est pas divulguée publiquement.

Q: Le système de liquidation de Binance est-il juste?

R: Binance vise un système de liquidation équitable, en utilisant un prix de marque pour empêcher la manipulation et un système en cascade pour minimiser l'impact du marché. Cependant, les mouvements de prix rapides peuvent encore entraîner des liquidations inattendues.

Q: Et s'il n'y a pas suffisamment de liquidités pour liquider ma position?

R: Bien que peu probable, s'il n'y a pas assez de liquidité pour exécuter immédiatement l'ordre de liquidation au prix de la marque, le système peut réessayer plus tard ou utiliser d'autres mécanismes pour minimiser les pertes. Les détails ne sont pas détaillés publiquement.