이더리움 DeFi 생태계에서 Liquid Restake의 증가

이더리움의 유동성 재스테이킹 생태계는 2024년에 기하급수적으로 성장했으며, 고정된 총 가치는 12월 중순까지 무려 6,000% 증가하여 약 172억 6천만 달러에 이르렀습니다.

Ethereum’s liquid restaking ecosystem has experienced exponential growth in 2024, with the Total Value Locked (TVL) increasing by a staggering 6,000% to reach approximately $17.26 billion by mid-December. This marks a significant increase from the $284 million reported at the beginning of the year, highlighting the growing demand for liquidity and capital efficiency in decentralized finance (DeFi).

이더리움의 유동성 재스테이킹 생태계는 2024년에 기하급수적인 성장을 경험했으며, 고정된 총 가치(TVL)는 6,000% 증가하여 12월 중순까지 약 172억 6천만 달러에 이르렀습니다. 이는 연초에 보고된 2억 8,400만 달러보다 크게 증가한 것으로, 탈중앙화 금융(DeFi)의 유동성 및 자본 효율성에 대한 수요가 증가하고 있음을 강조합니다.

The concept of liquid staking enables Ethereum holders to lock in their assets, such as ETH, to earn derivative tokens like stETH. These derivative tokens retain liquidity, allowing users to utilize them across a diverse range of DeFi activities. From trading and lending to yield farming, the ability to stake these derivatives in other networks, such as application-specific blockchains and layer-2 solutions, further generates additional demand and adoption.

유동 스테이킹 개념을 통해 이더리움 보유자는 ETH와 같은 자산을 고정하여 stETH와 같은 파생 토큰을 얻을 수 있습니다. 이러한 파생 토큰은 유동성을 유지하므로 사용자는 다양한 DeFi 활동에서 이를 활용할 수 있습니다. 거래 및 대출부터 이자 농사에 이르기까지 애플리케이션별 블록체인 및 레이어 2 솔루션과 같은 다른 네트워크에 이러한 파생 상품을 스테이킹할 수 있는 능력은 추가적인 수요와 채택을 더욱 창출합니다.

Evolving Liquid Restaking of EthereumOne of the driving forces behind this growth is the introduction of Liquid Restaking Tokens (LRTs). These tokens offer additional flexibility and returns, making them a highly attractive feature for DeFi participants seeking to enhance capital efficiency even further. The tokens have played a crucial role in streamlining staking operations while opening new possibilities for asset utilization, contributing to the rapid increase in TVL.

Ethereum의 진화하는 Liquid Restake 이러한 성장의 원동력 중 하나는 Liquid Restake Token(LRT)의 도입입니다. 이러한 토큰은 추가적인 유연성과 수익을 제공하므로 자본 효율성을 더욱 향상시키려는 DeFi 참가자에게 매우 매력적인 기능이 됩니다. 토큰은 스테이킹 작업을 간소화하는 동시에 자산 활용에 대한 새로운 가능성을 열어 TVL의 급격한 증가에 기여하는 데 중요한 역할을 했습니다.

However, as with any financial innovation, there are inherent risks involved. Derivative tokens like LRTs are susceptible to price volatility and the potential for de-pegging, which can create cascading risks throughout the interconnected networks. One such risk materialized in 2022, when Lido’s stETH token experienced a period of depegging, causing widespread concern among holders.

그러나 모든 금융 혁신에는 내재된 위험이 따릅니다. LRT와 같은 파생 토큰은 가격 변동성과 페깅 가능성에 취약하며, 이로 인해 상호 연결된 네트워크 전반에 걸쳐 계단식 위험이 발생할 수 있습니다. 그러한 위험 중 하나는 2022년에 Lido의 stETH 토큰이 디페깅 기간을 경험하면서 구체화되어 보유자들 사이에 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

Ether.fi commands the majority of the liquid restaking market share, boasting over 50% of the market, with restaked assets valued at $9 billion. DeFi also propelled the entire space to new heights, reaching a record-breaking TVL of $133.88 billion in 2024, up 150% from the beginning of the year. These gains are pushed to the extremes by the expanding development of other features, such as layer-2 for Bitcoin networks and the rising values of cryptocurrencies. As these elements continue to converge, DeFi is poised to become an integral aspect of the new world of banking.

Ether.fi는 유동 재스테이킹 시장 점유율의 대부분을 차지하고 있으며 시장의 50% 이상을 자랑하며 재스테이킹된 자산 가치는 90억 달러입니다. 또한 DeFi는 전체 공간을 새로운 차원으로 끌어올려 2024년에 연초보다 150% 증가한 1,338억 8천만 달러라는 기록적인 TVL을 달성했습니다. 이러한 이득은 비트코인 ​​네트워크의 레이어 2와 암호화폐의 가치 상승과 같은 다른 기능의 개발 확대로 인해 극한으로 치닫고 있습니다. 이러한 요소들이 계속해서 수렴되면서 DeFi는 새로운 은행 세계의 필수적인 측면이 될 준비가 되어 있습니다.

Restaking in liquid form is presenting itself favorably, making Ethereum appear both robust and viable within the DeFi ecosystem. It opens doors to new opportunities while simultaneously posing threats to investors and users.

유동적 형태로 재스테이킹하는 것은 그 자체로 유리하게 제시되어 이더리움이 DeFi 생태계 내에서 강력하고 실행 가능한 것으로 보이게 만듭니다. 이는 새로운 기회의 문을 열어주는 동시에 투자자와 사용자에게 위협을 가합니다.