NVIDIA (NVDA)와 BITCOIN (BTC)은 공통점이 많지 않지만 둘 다 훌륭한 투자였습니다.

NVIDIA (NVDA 1.92%) 및 비트 코인 (BTC -3.60%)은 공통점이 많지 않지만 가장 성능이 좋은 투자 중 두 가지였습니다.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) and Bitcoin (BTC-1.90%) don't have much in common. But they have been two of the best-performing investments over the last five years, obliterating the S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) index by several orders of magnitude:

NVIDIA (NASDAQ : NVDA)와 비트 코인 (BTC-1.90%)은 공통점이 많지 않습니다. 그러나 그들은 지난 5 년간 가장 성능이 좋은 투자 중 2 명으로 S & P 500 (snpindex :^gspc) 지수를 여러 차례에 걸쳐 분류했습니다.

NVDA data by YCharts

YCHARTS의 NVDA 데이터

Had you taken $10,000 and split it equally between Nvidia stock and Bitcoin exactly five years ago, it would be worth a whopping $139,000 today. The same investment in the S&P 500 would be worth just $19,306.

정확히 5 년 전 Nvidia Stock과 Bitcoin 사이에 똑같이 분할 된 경우 오늘은 $ 139,000의 가치가있을 것입니다. S & P 500에 대한 동일한 투자는 단 $ 19,306의 가치가 있습니다.

A series of unique tailwinds could drive further upside in both Nvidia stock and Bitcoin this year, but I think one is a better buy than the other. Read on.

일련의 독특한 테일 윈드는 올해 Nvidia 주식과 비트 코인 모두에서 더 뒤를 잇지만, 하나는 다른 하나보다 더 나은 구매라고 생각합니다. 계속 읽으십시오.

1. The case for Nvidia

1. Nvidia의 사례

Nvidia supplies the world's most powerful graphics processing units (GPUs) for data centers, which are used to develop artificial intelligence (AI) models. It recently started shipping its latest GB200 GPU, which is based on the new Blackwell architecture and can deliver up to 30 times more performance (in certain configurations) compared to the company's old flagship H100 chip.

NVIDIA는 인공 지능 (AI) 모델을 개발하는 데 사용되는 데이터 센터에 세계에서 가장 강력한 그래픽 처리 장치 (GPU)를 공급합니다. 최근 새로운 Blackwell Architecture를 기반으로하는 최신 GB200 GPU를 선적하기 시작했으며 회사의 오래된 플래그십 H100 칩에 비해 최대 30 배 더 많은 성능 (특정 구성)을 제공 할 수 있습니다.

But recent innovations in the AI space have triggered concerns that chip demand could collapse in the future. For instance, a China-based start-up called DeepSeek used a series of clever techniques to train its V3 and R1 AI models with a fraction of the computing power of its U.S. peers like OpenAI, and yet they deliver comparable performance in some benchmarks.

그러나 최근 AI 공간의 혁신은 칩 수요가 미래에 무너질 수 있다는 우려를 유발했습니다. 예를 들어, DeepSeek이라는 중국에 기반을 둔 신생 기업은 OpenAI와 같은 미국 동료의 컴퓨팅 능력의 일부로 V3 및 R1 AI 모델을 훈련시키기 위해 일련의 영리한 기술을 사용했지만 일부 벤치 마크에서 비슷한 성능을 제공합니다.

However, many of the industry's top developers are now moving away from traditional pre-training workloads, and allocating their computing capacity to test-time scaling to improve their models instead. This involves an AI model spending extra time "reasoning" or "thinking" during the inference phase before generating a response to a user's query, which means it makes better use of the knowledge it already has.

그러나 많은 업계 최고의 개발자들이 현재 전통적인 사전 훈련 워크로드에서 멀어지고 컴퓨팅 용량을 테스트 시간 스케일링에 할당하여 대신 모델을 개선하고 있습니다. 여기에는 사용자의 쿼리에 대한 응답을 생성하기 전에 추론 단계에서 "추론"또는 "사고"를 추가로 소비하는 AI 모델이 포함되므로 이미 가지고있는 지식을 더 잘 활용합니다.

DeepSeek, OpenAI, Anthropic, Meta Platforms (NASDAQ:META), and more are now focused on developing reasoning models that utilize test-time scaling. According to Nvidia CEO Jensen Huang, these models consume 100 times more compute than their predecessors, which means any drop in traditional training workloads will probably be offset by significantly higher inference workloads. As a result, Nvidia's GPUs should remain a hot product for years to come.

DeepSeek, OpenAi, 의인성, 메타 플랫폼 (NASDAQ : META) 등은 이제 테스트 시간 스케일링을 활용하는 추론 모델을 개발하는 데 중점을두고 있습니다. Nvidia CEO 인 Jensen Huang에 따르면,이 모델들은 이전 모델보다 100 배 더 많은 컴퓨팅을 소비합니다. 즉, 기존의 훈련 워크로드의 하락은 아마도 상당히 높은 추론 워크로드로 상쇄 될 것입니다. 결과적으로 Nvidia의 GPU는 앞으로 몇 년 동안 뜨거운 제품으로 남아 있어야합니다.

Nvidia recently reported its financial results for its fiscal year 2025 (ended Jan. 26), and it delivered a record $130.5 billion in revenue, which was a 114% increase from the prior year. Over $115 billion of that total came from the data center segment, which represented growth of 142%.

NVIDIA는 최근 2025 회계 연도 (1 월 26 일 종료)의 재무 결과를보고했으며, 전년 대비 114% 증가한 1,350 억 달러의 수익을 기록했습니다. 이 전체의 1,150 억 달러 이상은 데이터 센터 부문에서 142%의 성장을 나타 냈습니다.

Meta Platforms, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), and Amazon are some of Nvidia's biggest clients, and they are forecast to spend over $300 billion combined on AI data center infrastructure and chips during 2025. As a result, Nvidia could be set for another big year.

메타 플랫폼, 알파벳 (NASDAQ : GOOGL), Microsoft (NASDAQ : MSFT) 및 Amazon은 NVIDIA의 가장 큰 고객 중 일부이며, 2025 년 동안 AI 데이터 센터 인프라와 칩에 3 천억 달러가 넘는 시간을 소비 할 것으로 예상됩니다. 결과적으로 Nvidia는 또 다른 큰 해에 설정 될 수 있습니다.

2. The case for Bitcoin

2. 비트 코인의 사례

Bitcoin is the world's largest cryptocurrency. In fact, its market capitalization of $1.7 trillion accounts for more than half of the total value of every token and coin in circulation across the entire industry.

비트 코인은 세계 최대의 암호 화폐입니다. 실제로, 1.7 조 달러의 시가 총액은 전체 산업 전반에 걸쳐 모든 토큰과 동전의 총 가치의 절반 이상을 차지합니다.

Bitcoin's popularity stems from its decentralized structure, its capped supply, and its secure system of record called the blockchain. Those qualities have created the perception that it's a good store of value for investors, so much so that it's often compared to a digital version of gold. That viewpoint was somewhat validated last year when the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved dozens of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), giving financial advisors and institutional investors a safe and regulated way to own the cryptocurrency.

Bitcoin의 인기는 분산 구조, 캡핑 된 공급 및 The Blockchain이라는 안전한 기록 시스템에서 비롯됩니다. 이러한 자질은 투자자에게 가치가 좋은 상점이라는 인식을 만들어 냈기 때문에 종종 디지털 버전의 금과 비교됩니다. 이 관점은 작년에 미국 증권 거래위원회 (SEC)가 수십 개의 비트 코인 거래소 거래 자금 (ETF)을 승인하여 재무 고문 및 기관 투자자에게 암호 화폐를 소유 할 수있는 안전하고 규제 된 방법을 제공했을 때 다소 검증되었습니다.

The SEC is set to become even more crypto-friendly this year. President Trump appointed Mark Uyeda to run the agency until his official nominee, Paul Atkins, is confirmed by the Senate. Uyeda has already paused active legal cases against crypto giants like Binance, and since Atkins is the co-chairman of an advocacy organization called the Token Alliance, the agency is likely to be more supportive of the industry than ever before when he takes office.

SEC는 올해 더 암호화 친화적이 될 것으로 예상됩니다. 트럼프 대통령은 마크 우에다 (Mark Uyeda)를 임명하여 공식 후보 인 폴 앳킨스 (Paul Atkins)가 상원에 의해 확인 될 때까지 기관을 운영하도록 임명했다. Uyeda는 이미 Binance와 같은 Crypto Giants에 대한 적극적인 법적 사건을 일시 중지했으며 Atkins는 Token Alliance라는 옹호 단체의 공동 의장이기 때문에이 기관은 취임 할 때 그 어느 때보다도 업계를 더지지 할 것입니다.

Moreover, President Trump signed an executive order last week that could facilitate the creation of a Strategic Bitcoin Reserve within the U.S. government. For now, it would only hold the $18 billion worth of coins the government has previously seized from criminals, so it isn't a clear-cut fundamental tailwind for the cryptocurrency just yet. However, a strategic reserve might pave the way for the U.S. government to become a Bitcoin buyer on the open market, which would almost certainly boost its value and further legitimize its position as a store of

또한 트럼프 대통령은 지난 주 미국 정부 내에서 전략적 비트 코인 보호 구역 설립을 촉진 할 수있는 행정 명령에 서명했다. 현재로서는 정부가 이전에 범죄자로부터 압수 한 180 억 달러 상당의 동전 만 보유 할 것이므로 아직 암호 화폐에 대한 명확한 기본 꼬리 바람은 아닙니다. 그러나 전략적 보호 구역은 미국 정부가 오픈 마켓에서 비트 코인 구매자가 될 수있는 길을 열어 줄 수 있으며, 이는 거의 확실하게 그 가치를 높이고 매장으로서의 입장을 합법화 할 것입니다.