Nvidia (NVDA) und Bitcoin (BTC) haben nicht viel gemeinsam, aber beide waren großartige Investitionen

NVIDIA (NVDA 1,92%) und Bitcoin (BTC -3,60%) haben nicht viel gemeinsam, aber sie waren zwei der besten Investitionen

Nvidia (NASDAQ:NVDA) and Bitcoin (BTC-1.90%) don't have much in common. But they have been two of the best-performing investments over the last five years, obliterating the S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) index by several orders of magnitude:

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) und Bitcoin (BTC-1,90%) haben nicht viel gemeinsam. Aber sie waren in den letzten fünf Jahren zwei der am besten leistungsstarken Investitionen und löschten den S & P 500 (SNPIndex:^GSPC) -Endex um mehrere Größenordnungen:

NVDA data by YCharts

NVDA -Daten von Ycharts

Had you taken $10,000 and split it equally between Nvidia stock and Bitcoin exactly five years ago, it would be worth a whopping $139,000 today. The same investment in the S&P 500 would be worth just $19,306.

Hätten Sie 10.000 US -Dollar eingenommen und es gleichermaßen zwischen NVIDIA -Aktien und Bitcoin vor genau fünf Jahren aufgeteilt, wäre es heute satte 139.000 US -Dollar wert. Die gleiche Investition in den S & P 500 wäre nur 19.306 US -Dollar wert.

A series of unique tailwinds could drive further upside in both Nvidia stock and Bitcoin this year, but I think one is a better buy than the other. Read on.

Eine Reihe einzigartiger Rückenwind könnte in diesem Jahr sowohl in Nvidia -Aktien als auch in Bitcoin weiter auf den Kopf steigen, aber ich denke, einer ist ein besserer Kauf als der andere. Lesen Sie weiter.

1. The case for Nvidia

1. Der Fall für Nvidia

Nvidia supplies the world's most powerful graphics processing units (GPUs) for data centers, which are used to develop artificial intelligence (AI) models. It recently started shipping its latest GB200 GPU, which is based on the new Blackwell architecture and can deliver up to 30 times more performance (in certain configurations) compared to the company's old flagship H100 chip.

Nvidia liefert die weltweit leistungsstärksten Grafikverarbeitungseinheiten (GPUs) für Rechenzentren, die zur Entwicklung künstlicher Intelligenzmodelle (AI) verwendet werden. Es wurde kürzlich begonnen, die neueste GB200 -GPU zu versenden, die auf der neuen Blackwell -Architektur basiert und im Vergleich zum alten Flaggschiff des Unternehmens H100 -Chip des Unternehmens bis zu 30 -mal mehr Leistung liefern kann.

But recent innovations in the AI space have triggered concerns that chip demand could collapse in the future. For instance, a China-based start-up called DeepSeek used a series of clever techniques to train its V3 and R1 AI models with a fraction of the computing power of its U.S. peers like OpenAI, and yet they deliver comparable performance in some benchmarks.

Die jüngsten Innovationen im KI -Raum haben jedoch Bedenken ausgelöst, dass die Chip -Nachfrage in Zukunft zusammenbrechen könnte. Zum Beispiel verwendete ein in China ansässiges Start-up namens Deepseek eine Reihe von cleveren Techniken, um seine V3- und R1-KI-Modelle mit einem Bruchteil der Rechenleistung seiner US-Kollegen wie OpenAI zu trainieren, und dennoch liefern sie in einigen Benchmarks eine vergleichbare Leistung.

However, many of the industry's top developers are now moving away from traditional pre-training workloads, and allocating their computing capacity to test-time scaling to improve their models instead. This involves an AI model spending extra time "reasoning" or "thinking" during the inference phase before generating a response to a user's query, which means it makes better use of the knowledge it already has.

Viele der besten Entwickler der Branche entfernen sich nun von herkömmlichen Arbeitsbelastungen vor dem Training und vergeben ihre Rechenkapazität für die Testen der Skalierung, um stattdessen ihre Modelle zu verbessern. Dies beinhaltet ein KI -Modell, das während der Inferenzphase zusätzliche Zeit "Argumentation" oder "Denken" ausgibt, bevor eine Antwort auf die Abfrage eines Benutzers generiert wird, was bedeutet, dass das Wissen, das es bereits hat, besser nutzt.

DeepSeek, OpenAI, Anthropic, Meta Platforms (NASDAQ:META), and more are now focused on developing reasoning models that utilize test-time scaling. According to Nvidia CEO Jensen Huang, these models consume 100 times more compute than their predecessors, which means any drop in traditional training workloads will probably be offset by significantly higher inference workloads. As a result, Nvidia's GPUs should remain a hot product for years to come.

Deepseek, OpenAI, Anthropic, Meta-Plattformen (NASDAQ: META) und weitere konzentrieren sich nun auf die Entwicklung von Argumentationsmodellen, die die Testzeit-Skalierung verwenden. Laut Jensen Huang, CEO von NVIDIA, konsumieren diese Modelle 100 -mal mehr Berechnung als ihre Vorgänger, was bedeutet, dass ein Rückgang der traditionellen Trainingsarbeitslast wahrscheinlich durch wesentlich höhere Inferenz -Workloads ausgeglichen wird. Infolgedessen sollte der GPUs von Nvidia für die kommenden Jahre ein heißes Produkt bleiben.

Nvidia recently reported its financial results for its fiscal year 2025 (ended Jan. 26), and it delivered a record $130.5 billion in revenue, which was a 114% increase from the prior year. Over $115 billion of that total came from the data center segment, which represented growth of 142%.

NVIDIA hat kürzlich seine Finanzergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 (Ende Januar) gemeldet und einen Umsatz von 130,5 Mrd. USD erzielt, was einem Anstieg von 114% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Über 115 Milliarden US -Dollar kamen aus dem Segment des Rechenzentrums, das ein Wachstum von 142%darstellte.

Meta Platforms, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), and Amazon are some of Nvidia's biggest clients, and they are forecast to spend over $300 billion combined on AI data center infrastructure and chips during 2025. As a result, Nvidia could be set for another big year.

Meta -Plattformen, Alphabet (NASDAQ: Googl), Microsoft (NASDAQ: MSFT) und Amazon sind einige der größten Kunden von NVIDIA, und sie werden voraussichtlich über 300 Milliarden US -Dollar ausgeben, die in einem AI -Rechenzentrumsinfrastruktur und Chips während des 2025 -jährigen AI -Infrastrukturs und Chips während eines weiteren Big -Years zusammengefasst sind.

2. The case for Bitcoin

2. Das Fall für Bitcoin

Bitcoin is the world's largest cryptocurrency. In fact, its market capitalization of $1.7 trillion accounts for more than half of the total value of every token and coin in circulation across the entire industry.

Bitcoin ist die weltweit größte Kryptowährung. Tatsächlich entspricht die Marktkapitalisierung von 1,7 Billionen US -Dollar mehr als die Hälfte des Gesamtwerts aller im gesamten Branche im Umlauf des Umlaufs.

Bitcoin's popularity stems from its decentralized structure, its capped supply, and its secure system of record called the blockchain. Those qualities have created the perception that it's a good store of value for investors, so much so that it's often compared to a digital version of gold. That viewpoint was somewhat validated last year when the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved dozens of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), giving financial advisors and institutional investors a safe and regulated way to own the cryptocurrency.

Die Popularität von Bitcoin ergibt sich aus seiner dezentralen Struktur, seinem Kapperverbrauch und seinem sicheren Aufzeichnungssystem, der Blockchain genannt wird. Diese Qualitäten haben die Wahrnehmung geschaffen, dass es für Investoren ein guter Wert ist, so dass es oft mit einer digitalen Version von Gold verglichen wird. Dieser Standpunkt wurde letztes Jahr etwas validiert, als die US Securities and Exchange Commission (SEC) Dutzende von Bitcoin-Börsenfonds (ETFs) genehmigte und Finanzberater und institutionelle Anleger einen sicheren und regulierten Weg zur Besitz der Kryptowährung gab.

The SEC is set to become even more crypto-friendly this year. President Trump appointed Mark Uyeda to run the agency until his official nominee, Paul Atkins, is confirmed by the Senate. Uyeda has already paused active legal cases against crypto giants like Binance, and since Atkins is the co-chairman of an advocacy organization called the Token Alliance, the agency is likely to be more supportive of the industry than ever before when he takes office.

Die SEC wird dieses Jahr noch kryptofreundlicher werden. Präsident Trump ernannte Mark Uyeda, um die Agentur zu leiten, bis sein offizieller Kandidat Paul Atkins vom Senat bestätigt wurde. UYEDA hat bereits aktive Rechtsfälle gegen Krypto-Riesen wie Binance angehalten, und da Atkins der Co-Vorsitzende einer Advocacy-Organisation namens The Token Alliance ist, wird die Agentur wahrscheinlich eher die Branche als je zuvor unterstützen, wenn er Amtsantritt antritt.

Moreover, President Trump signed an executive order last week that could facilitate the creation of a Strategic Bitcoin Reserve within the U.S. government. For now, it would only hold the $18 billion worth of coins the government has previously seized from criminals, so it isn't a clear-cut fundamental tailwind for the cryptocurrency just yet. However, a strategic reserve might pave the way for the U.S. government to become a Bitcoin buyer on the open market, which would almost certainly boost its value and further legitimize its position as a store of

Darüber hinaus hat Präsident Trump letzte Woche eine Exekutivverordnung unterzeichnet, die die Schaffung einer strategischen Bitcoin -Reserve innerhalb der US -Regierung erleichtern könnte. Im Moment würde es nur die Münzen im Wert von 18 Milliarden US-Dollar halten, die die Regierung zuvor von Kriminellen beschlagnahmt hat, so dass es für die Kryptowährung noch kein klarer fundamentaler Rückenwind ist. Eine strategische Reserve könnte jedoch den Weg für die US -Regierung ebnen, ein Bitcoin -Käufer auf dem offenen Markt zu werden, was mit ziemlicher Sicherheit ihren Wert steigern und ihre Position als Geschäft von weiter legitimieren würde