시장 제조업체가 암호 화폐 가격을 조작하는 방법

탈 중앙화 된 파생 상품 플랫폼 Synthetix의 공동 설립자 인 Kain Warwick은 자신이기만적인 전술로 묘사 한 것에 대해 밝혀졌습니다.

Kain Warwick, the co-founder of decentralized derivatives platform Synthetix, has shed light on what he describes as the deceptive tactics employed by market makers (MMs) to manipulate cryptocurrency prices.

탈 중앙화 파생 상품 플랫폼 Synthetix의 공동 설립자 인 Kain Warwick은 암호 화폐 가격을 조작하기 위해 Market Makers (MMS)가 사용하는기만적인 전술로 묘사 한 내용을 밝혔습니다.

In a detailed post on X, Warwick recounted the evolution of these entities, from their initial role in facilitating exchange listings to orchestrating intricate price schemes that often leave retail investors holding devalued assets as exit liquidity.

Warwick은 X에 대한 자세한 게시물에서 교환 목록을 촉진하는 초기 역할에서 소매 투자자가 평가 절하 된 자산을 출구 유동성으로 유지하게하는 복잡한 가격 제도를 조정하는 초기 역할에서 이들 엔티티의 진화를 회상했습니다.

During the initial coin offering (ICO) boom, Warwick noted that projects were typically required to pay market makers substantial fees, ranging from $50,000 to $300,000 per month, to secure listings on cryptocurrency exchanges and attract significant investors. He pointed out that without these often costly deals, it was nearly impossible for emerging projects to secure the necessary capital and exchange listings.

초기 코인 오퍼링 (ICO) 붐 기간 동안 Warwick은 프로젝트가 일반적으로 암호 화폐 거래소에 대한 상장을 확보하고 중요한 투자자를 유치하기 위해 월 $ 50,000 ~ $ 300,000 범위의 시장 제조업체를 상당한 수수료를 지불하는 데 필요하다고 지적했습니다. 그는 이러한 비용이 많이 드는 거래가 없다면 신흥 프로젝트가 필요한 자본 및 교환 목록을 확보하는 것은 거의 불가능하다고 지적했다.

However, Warwick highlighted that as early as 2017, some market makers began to shift their focus towards more manipulative tactics.

그러나 Warwick은 2017 년 초에 일부 시장 제조업체는 더 많은 조작 전술로 초점을 맞추기 시작했다고 강조했습니다.

Instead of prioritizing genuine liquidity provision, these MMs allegedly started artificially inflating trading volumes on smaller, lesser-known exchanges while strategically avoiding scrutiny on major platforms like Binance and Kraken.

진정한 유동성 조항을 우선시하는 대신,이 MMS는 Binance 및 Kraken과 같은 주요 플랫폼에서의 조사를 전략적으로 피하는 동시에 전략적으로는 덜 알려진 거래소에서 거래량을 인위적으로 팽창시키기 시작했다고합니다.

Warwick explained how market makers began using call option structures to profit from price manipulation.

Warwick은 시장 제조업체가 전화 옵션 구조를 사용하여 가격 조작으로 이익을 얻기 시작한 방법을 설명했습니다.

Rather than providing genuine liquidity to the market, these MMs would allegedly engage in tactics to artificially pump up the prices of tokens. Once the price reached a certain level, they would exercise their call options and then quickly dump their holdings onto the market for profit.

이 MMS는 시장에 진정한 유동성을 제공하기보다는 토큰 가격을 인위적으로 펌핑하기위한 전술에 관여 할 것입니다. 가격이 일정 수준에 도달하면 통화 옵션을 행사 한 다음 지분을 신속하게 시장에 빠르게 버릴 것입니다.

The low float strategy, which involves launching a token with a limited number of coins initially available for trading, and which gained popularity through figures like Sam Bankman-Fried, further amplified the value and effectiveness of these manipulative call option schemes.

초기에 거래에 사용할 수있는 동전이 제한된 토큰을 출시하고 Sam Bankman-Fried와 같은 수치를 통해 인기를 얻은 낮은 플로트 전략은 이러한 조작 호출 옵션 체계의 가치와 효과를 더욱 증폭 시켰습니다.

With fewer tokens in circulation at the time of launch, market makers could exert more control over the price action.

출시 당시 유통이 적은 토큰이 적 으면서 시장 제조업체는 가격 조치를 더 많이 통제 할 수 있습니다.

They would allegedly sell into market bids to create artificial buying pressure, short the token to further drive down the price, and then buy back their positions at lower prices, ensuring maximum profits from these orchestrated price swings.

그들은 인공 구매 압력을 창출하기 위해 시장 입찰에 판매하고, 가격을 더 낮추기 위해 토큰을 짧게 한 다음, 저렴한 가격으로 포지션을 다시 구매하여 이러한 조율 된 가격 변동으로부터 최대 이익을 보장 할 것입니다.

According to Warwick, projects now sell discounted tokens to liquidity funds before their Token Generation Event (TGE).

Warwick에 따르면, 프로젝트는 이제 Token Generation 이벤트 (TGE) 전에 유동성 기금에 할인 된 토큰을 판매합니다.

These funds then agree to bid strategically on the market, creating a false impression of strong demand for the token.

이 자금은 시장에서 전략적으로 입찰하는 데 동의하여 토큰에 대한 강한 수요에 대한 잘못된 인상을줍니다.

Simultaneously, a large portion of tokens is sent to exit-strategy MMs, who then proceed to dump these tokens into the artificially inflated market.

동시에, 대부분의 토큰이 Exit-Strategy MMS로 보내져서이 토큰을 인위적으로 팽창 된 시장에 버립니다.

This cycle enables MMs and early investors to exit with profits while leaving retail buyers holding devalued tokens. Warwick cautioned that large token transfers to market makers should be viewed as a red flag, potentially indicating such manipulative schemes are underway.

이주기는 MMS와 초기 투자자가 소매 구매자가 평가 절하 된 토큰을 보유한 상태로 이익을 종료 할 수있게합니다. Warwick은 시장 제조업체로의 대형 토큰 이체가 적기로 간주되어야한다고 경고했다. 잠재적으로 이러한 조작 체계가 진행되고 있음을 나타냅니다.

Warwick expressed his disdain for these tactics, emphasizing that a legitimate market maker should focus on providing liquidity with tight bid-ask spreads rather than manipulating prices. He urged investors to demand greater transparency from projects engaging with MMs.

Warwick은 이러한 전술에 대한 그의 경멸을 표명했으며, 합법적 인 시장 제조업체는 가격을 조작하기보다는 타이트한 입찰가 스프레드로 유동성을 제공하는 데 집중해야한다고 강조했습니다. 그는 투자자들에게 MMS에 참여하는 프로젝트에서 더 큰 투명성을 요구할 것을 촉구했다.

He also revealed that Synthetix was among the first projects to be exploited by DWF Labs.

그는 또한 Synthetix가 DWF Labs에 의해 이용 된 최초의 프로젝트 중 하나라고 밝혔다.

Warwick stated that DWF Labs purportedly purchased treasury tokens from Synthetix, engaged in activities to pump the price in a low-liquidity environment, and then dumped their holdings for profit, leaving Synthetix and its community to deal with the consequences.

Warwick은 DWF Labs가 Synthetix에서 재무부 토큰을 구매하고, 낮은 액체 환경에서 가격을 펌핑하는 활동에 참여한 다음, 수익을 위해 지분을 버려 Synthetix와 커뮤니티가 결과를 처리하도록 남겨 두었다고 말했습니다.