암호화폐의 하드 페그: 변동성 안정화를 위한 종합 가이드

암호화폐의 하드 페깅에는 가격 안정성을 보장하기 위해 스테이블 코인의 가치를 외부 자산(일반적으로 법정화폐)에 연결하는 것이 포함됩니다. 변동성을 제거하여 일상적인 거래, 차입 및 대출에 안정성을 제공합니다. 약간의 변동을 허용하는 소프트 페깅과 달리 하드 페깅은 고정된 환율을 유지합니다. 테더(USDT)와 같은 스테이블코인은 하드 페그를 사용하여 예비 자산을 바탕으로 미국 달러와 1:1 비율을 유지합니다.

Hard Pegging in Crypto: A Comprehensive Guide

암호화폐의 하드 페깅: 종합 가이드

Introduction

소개

In the world of foreign exchange markets, pegging refers to the establishment of a stable exchange rate between two currencies. This mechanism ensures the stability of one currency against the fluctuations of another.

외환시장의 세계에서 페깅(pegging)이란 두 통화 간의 안정적인 환율을 설정하는 것을 의미합니다. 이 메커니즘은 다른 통화의 변동에 대해 한 통화의 안정성을 보장합니다.

Similarly, in the realm of cryptocurrency, hard pegging involves linking the value of a stablecoin to an external asset, typically a fiat currency. This practice aims to provide stability and mitigate the inherent volatility associated with cryptocurrencies.

마찬가지로 암호화폐 영역에서 하드 페깅에는 스테이블코인의 가치를 외부 자산(일반적으로 법정화폐)에 연결하는 작업이 포함됩니다. 이 관행은 안정성을 제공하고 암호화폐와 관련된 고유한 변동성을 완화하는 것을 목표로 합니다.

Understanding Hard Pegging

하드 페깅 이해

Cryptocurrency markets are known for their heightened volatility, which can hinder their adoption for practical applications such as borrowing, lending, and payments. Stablecoins emerged as a solution to this challenge by offering crypto assets with a stable value that remains unfazed by market fluctuations.

암호화폐 시장은 변동성이 높아지는 것으로 알려져 있으며, 이는 대출, 대출 및 지불과 같은 실제 응용 프로그램의 채택을 방해할 수 있습니다. Stablecoin은 시장 변동에 흔들리지 않는 안정적인 가치를 지닌 암호화폐 자산을 제공함으로써 이러한 과제에 대한 솔루션으로 등장했습니다.

Stablecoins are cryptocurrencies whose value is pegged to a fiat currency, such as the US dollar, or a commodity like gold. This price-pegging mechanism enables stablecoins to serve as an alternative to volatile cryptocurrencies, making them more suitable for everyday transactions.

스테이블코인은 미국 달러와 같은 법정화폐나 금과 같은 상품에 가치가 고정되어 있는 암호화폐입니다. 이러한 가격 고정 메커니즘을 통해 스테이블 코인은 변동성이 큰 암호화폐의 대안으로 사용되어 일상적인 거래에 더 적합하게 됩니다.

The stability of stablecoins is maintained through the use of reserve assets as collateral. This ensures that stablecoins maintain a fixed 1:1 ratio with the asset they are backed by. For instance, Tether (USDT), a widely used stablecoin, is pegged to the US dollar at a 1:1 ratio. This means that for every USDT in circulation, there is $1 held in reserve in cash or near-cash US dollar-denominated assets.

스테이블코인의 안정성은 예비자산을 담보로 활용하여 유지됩니다. 이를 통해 스테이블코인은 지원되는 자산과 고정된 1:1 비율을 유지합니다. 예를 들어, 널리 사용되는 스테이블 코인인 테더(USDT)는 미국 달러에 1:1 비율로 고정되어 있습니다. 이는 유통되는 모든 USDT에 대해 현금 또는 거의 현금에 가까운 미국 달러 표시 자산으로 1달러의 준비금이 보유된다는 것을 의미합니다.

Tether's backing by US dollars is an example of hard pegging in crypto. This mechanism ensures that the stablecoin's value remains stable and does not fluctuate significantly. Consequently, the cryptocurrency maintains the same value as the asset it is pegged to.

테더의 미국 달러 지원은 암호화폐에 대한 하드 페깅의 한 예입니다. 이 메커니즘은 스테이블코인의 가치가 안정적으로 유지되고 크게 변동하지 않도록 보장합니다. 결과적으로 암호화폐는 고정된 자산과 동일한 가치를 유지합니다.

Hard Peg vs. Soft Peg: Distinguishing Features

하드 페그와 소프트 페그: 특징 구별

Soft pegs function similarly to hard pegs but allow for slight variations in the value of the pegged asset or currency. Unlike hard pegs, which fix the exchange rate, soft pegs provide a degree of flexibility while stabilizing the currency's rate relative to the external asset.

소프트 페그는 하드 페그와 유사하게 기능하지만 고정된 자산이나 통화의 가치에 약간의 변화를 허용합니다. 환율을 고정하는 하드 페그와 달리 소프트 페그는 어느 정도 유연성을 제공하는 동시에 외부 자산에 비해 통화 환율을 안정화합니다.

Cryptocurrencies often begin with a fixed rate and later fluctuate freely based on market conditions. Soft pegs are employed to stabilize a cryptocurrency's utility by providing a value range against its reserve currency. Thus, a soft peg in crypto incorporates an exchange rate policy that allows for slight deviations between the pegged cryptocurrency's value and the peg.

암호화폐는 고정 금리로 시작하여 나중에 시장 상황에 따라 자유롭게 변동하는 경우가 많습니다. 소프트 페그는 예비 통화에 대한 가치 범위를 제공함으로써 암호화폐의 유용성을 안정화하기 위해 사용됩니다. 따라서 암호화폐의 소프트 페그에는 고정된 암호화폐의 가치와 페그 사이에 약간의 편차를 허용하는 환율 정책이 포함되어 있습니다.

An example of a soft pegging of fiat currencies occurred between the Chinese Yuan and the US dollar from 1994 to 2005. The Chinese Yuan was pegged to the US dollar for over a decade and was allowed to appreciate by 2.1% against the dollar after 2005.

법정 화폐의 소프트 페깅의 예는 1994년부터 2005년까지 중국 위안화와 미국 달러 사이에 발생했습니다. 중국 위안화는 10년 넘게 미국 달러에 고정되어 있었고 2005년 이후에는 달러 대비 2.1% 절상되었습니다.

In the crypto market, Tether exemplifies a cryptocurrency with both hard and soft pegging characteristics. While it is theoretically hard-pegged to the US dollar through collateralization, in practice, it has a soft peg that fluctuates slightly above or below one dollar based on market conditions and investor confidence in the stablecoin.

암호화폐 시장에서 Tether는 하드 및 소프트 페깅 특성을 모두 갖춘 암호화폐의 예시입니다. 이론적으로는 담보를 통해 미국 달러에 하드 페그되어 있지만 실제로는 시장 상황과 스테이블코인에 대한 투자자 신뢰도에 따라 1달러보다 약간 높거나 낮게 변동하는 소프트 페그가 있습니다.

Advantages and Limitations of Hard Pegging in Crypto

암호화폐 하드페깅의 장점과 한계

Advantages:

장점:

• Elimination of Volatility: Cryptocurrencies pegged to external assets are immune to extreme price fluctuations that are prevalent in unpegged crypto assets.
• Stability: Hard pegging provides cryptocurrencies with stability, eliminating price fluctuations based on the underlying asset's stability.
• Utility: Hard-pegged cryptocurrencies can facilitate day-to-day activities such as borrowing, lending, payments, and remittances due to their predictable value.

Limitations:

변동성 제거: 외부 자산에 고정된 암호화폐는 고정되지 않은 암호화폐 자산에서 흔히 발생하는 극심한 가격 변동에 영향을 받지 않습니다. 안정성: 하드 페깅은 암호화폐에 안정성을 제공하여 기본 자산의 안정성에 따른 가격 변동을 제거합니다. 유틸리티: 하드 고정된 암호화폐는 예측 가능한 가치로 인해 대출, 대출, 지불 및 송금과 같은 일상적인 활동.제한 사항:

• Depegging: Pegged cryptocurrencies can experience depegging, which occurs when the reserves backing the cryptocurrency are insufficient to support all issued tokens. This can result in a loss of trust and confidence among token holders.
• PESTLE Analysis Exclusion: Hard pegging in crypto does not account for external factors that may influence the value of the pegged currency or asset, such as deflation, devaluation, inflation, political instability, or regulation.
• Limited Price Appreciation: Fiat-pegged cryptocurrencies do not experience significant price appreciation or discovery beyond their peg, hindering their potential as a store of value or a profitable investment vehicle.

Importance of Hard Pegging in Crypto

디페깅: 페깅된 암호화폐는 디페깅을 경험할 수 있습니다. 이는 암호화폐를 뒷받침하는 준비금이 발행된 모든 토큰을 지원하기에 충분하지 않을 때 발생합니다. 이로 인해 토큰 보유자 간의 신뢰가 상실될 수 있습니다. PESTLE 분석 제외: 암호화폐의 하드 페깅은 디플레이션, 평가 절하, 인플레이션, 정치적 불안정과 같이 고정된 통화 또는 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있는 외부 요인을 설명하지 않습니다. 또는 규제. 제한적인 가격 평가: 법정화폐에 고정된 암호화폐는 고정된 것 이상으로 상당한 가격 평가 또는 발견을 경험하지 못하여 가치 저장 수단 또는 수익성 있는 투자 수단으로서의 잠재력을 저해합니다. 암호화폐에서 하드 페깅의 중요성

Hard pegging in crypto plays a crucial role in mitigating price volatility. Stablecoins with hard pegs offer a price-stable digital currency that can be utilized for payments, remittances, and lending activities. This stability enhances the utility and practicality of cryptocurrencies in everyday financial transactions.

암호화폐의 하드 페깅은 가격 변동성을 완화하는 데 중요한 역할을 합니다. 하드 페그가 있는 스테이블코인은 지불, 송금 및 대출 활동에 활용할 수 있는 가격이 안정적인 디지털 통화를 제공합니다. 이러한 안정성은 일상적인 금융 거래에서 암호화폐의 유용성과 실용성을 향상시킵니다.