가족 사무실 및 전문 투자자는 Spot Ethereum (ETH) 및 Bitcoin (BTC) ETP를 다르게 할당합니다.

가족 사무실과 전문 투자자는 Spot Ethereum (ETH) 및 BTC (Bitcoin) ETPS (Exchange Traded Products)를 다르게 할당하고 있습니다.

Family offices are allocating more of their portfolio to spot Ethereum (ETH) exchange-traded products (ETPs) than professional investors and hedge funds, preferential treatment that is less evident in the case of Bitcoin (BTC) ETPs.

가족 사무소는 전문 투자자 및 헤지 펀드보다 ETP (Ethereum) (ETP) 교환 거래 제품 (ETP)을 발견하기 위해 더 많은 포트폴리오를 할당하고 있으며, 비트 코인 (BTC) ETP의 경우 명백한 우선적 대우를 받고 있습니다.

As of December 31, 2024, family offices and trusts hold 0.62% of their total AUM in spot Ethereum ETPs and just 0.13% in spot Bitcoin ETPs, according to Bitwise data.

Bitwise Data에 따르면 2024 년 12 월 31 일 현재 Spot Ethereum ETP에서 총 AUM의 0.62%, Spot Bitcoin ETP에서 0.13%를 보유하고 있습니다.

This indicates a nearly fivefold higher allocation share for Ethereum among this investor category, although it does not translate to greater absolute values. In 2024, family offices and trusts collectively managed an estimated $3.04 trillion in AUM.

이는이 투자자 범주 중 이더 리움에 대한 거의 5 배 더 높은 할당 점유율을 나타냅니다. 2024 년에 가족 사무소와 신탁은 AUM에서 약 3.04 조 달러를 총괄적으로 관리했습니다.

The difference highlights the divergent institutional forces behind the two leading cryptocurrency assets. While Bitcoin continues to dominate in terms of overall institutional AUM, including hedge funds and investment advisors, Ethereum commands greater relative appeal among smaller, often more flexible allocators such as family offices.

그 차이는 두 개의 주요 암호 화폐 자산 뒤에있는 다양한 기관 세력을 강조합니다. Bitcoin은 헤지 펀드 및 투자 고문을 포함한 전반적인 기관 AUM 측면에서 계속 지배하고 있지만 Ethereum은 가족 사무실과 같은 소규모의 유연한 할당 자 사이에서 더 큰 상대적 호소를 명령합니다.

The broader ETP market composition from January to December 2024 showcases these contrasts in investor profiles and risk appetites.

2024 년 1 월부터 12 월까지 광범위한 ETP 시장 구성은 이러한 대비를 투자자 프로파일 및 위험 식욕에서 보여줍니다.

Hedge funds loom large

헤지 펀드가 크게 다

Hedge funds account for the largest share of Bitcoin ETP AUM at 36.97%, closely followed by investment advisors at 33.11%. Brokerages contribute another 14.91%, together forming over 85% of total allocations. Smaller contributors like banks, pension funds, and private equity firms collectively add around 10% to the Bitcoin ETP AUM.

헤지 펀드는 36.97%의 Bitcoin ETP AUM의 가장 큰 비중을 차지하며 33.11%의 투자 고문이 뒤 따릅니다. 중개는 14.91%를 추가로 기여하여 총 할당의 85% 이상을 형성합니다. 은행, 연금 기금 및 사모 펀드 회사와 같은 소규모 기부자는 Bitcoin ETP AUM에 약 10%를 추가합니다.

In contrast, Ethereum ETP ownership is more evenly distributed among brokerages (25.25%), investment advisors (29.79%), and hedge funds (24.74%), with a much larger "Other" category comprising 16.96% of Ethereum ETP AUM.

대조적으로, 이더 리움 ETP 소유권은 중개 (25.25%), 투자 고문 (29.79%) 및 헤지 펀드 (24.74%)에 더 균등하게 분배되며, Ethereum ETP AUM의 16.96%를 포함하는 훨씬 더 큰 "기타"범주가 있습니다.

This "Other" category might include smaller asset management firms, sovereign wealth funds, or specialized investment vehicles not captured in the primary breakdowns.

이 "기타"카테고리에는 소규모 자산 관리 회사, 주권 자금 또는 1 차 고장에서 캡처되지 않은 전문 투자 수단이 포함될 수 있습니다.

Banks and pension funds show moderate interest in both Bitcoin and Ethereum products. Bitcoin ETPs claim 1.27% and 1.02% of AUM from banks and pension funds, respectively, while Ethereum ETPs attract 0.62% and 0.90% from these investors.

은행 및 연금 기금은 비트 코인 및 이더 리움 제품 모두에 대한 관심을 보여줍니다. 비트 코인 ETP는 은행과 연금 기금에서 각각 AUM의 1.27% 및 1.02%를 주장하는 반면, 이더 리움 ETP는 이들 투자자들로부터 0.62%와 0.90%를 유치합니다.

Private equity firms, despite their agility in deploying capital, demonstrate minimal involvement, allocating 2.90% to Bitcoin and 1.11% to Ethereum.

사모 펀드 회사는 자본 배치의 민첩성에도 불구하고 최소한의 참여를 보여 주며 비트 코인에 2.90%, 이더 리움에 1.11%를 할당합니다.

Despite the relative tilt toward Ethereum among family offices, their total allocation remains a small portion of overall institutional activity. Venture capital firms and insurance companies report nearly negligible exposure to either ETP class.

가족 사무실 사이의 이더 리움에 대한 상대적 기울임에도 불구하고, 총 할당은 전반적인 제도적 활동의 작은 부분으로 남아 있습니다. 벤처 캐피탈 회사 및 보험 회사는 ETP 클래스에 거의 무시할만한 노출을보고합니다.

The top holders vary

최고 홀더는 다양합니다

The top holders also differ between Bitcoin and Ethereum ETPs.

최고 홀더는 Bitcoin과 Ethereum ETPS에서도 다릅니다.

Millennium Management, with $4.42 billion in Bitcoin ETP holdings, claims the top spot in Bitcoin exposure, followed by Brevan Howard, Jane Street, and Goldman Sachs.

Bitcoin ETP Holdings에서 442 억 달러를 기록한 Millennium Management는 Bitcoin 노출에서 최고 자리를 차지했으며 Brevan Howard, Jane Street 및 Goldman Sachs가 그 뒤를이었습니다.

In the Ethereum segment, Goldman Sachs takes the lead with $477 million, followed closely by Jane Street at $450 million and Millennium Management at $182 million.

이더 리움 부문에서 Goldman Sachs는 4 억 7,700 만 달러의 선두를 차지한 후 Jane Street가 4 억 5 천만 달러, 천년 경영진이 1 억 8 천만 달러로 밀접하게 선두를 차지했습니다.

Some institutions, such as Jane Street, D.E. Shaw, and Brevan Howard, appear on both lists, showcasing their broad-based engagement with crypto ETPs.

Jane Street, De Shaw 및 Brevan Howard와 같은 일부 기관은 두 목록에 출연하여 Crypto ETP와의 광범위한 참여를 보여줍니다.

However, several firms, including Elequin, HBK Investments, SG Americas Securities, and Almitas Capital, are represented only among Ethereum ETPs’ top holders. Conversely, Capula Management and Horizon Kinetics hold significant Bitcoin ETP positions but are not listed among Ethereum's top institutional owners.

그러나 Elequin, HBK Investments, SG Americas Securities 및 Almitas Capital을 포함한 일부 회사는 Ethereum ETP의 최고 보유자 중 하나만 대표됩니다. 반대로, Capula Management와 Horizon Kinetics는 상당한 비트 코인 ETP 포지션을 보유하고 있지만 이더 리움의 최고 기관 소유자에는 나열되어 있지 않습니다.

This division suggests that while large asset managers and market makers are actively involved in both markets, Ethereum attracts a more diverse group of secondary institutions.

이 부서는 대규모 자산 관리자와 시장 제조업체가 두 시장 모두에 적극적으로 참여하고 있지만 이더 리움은보다 다양한 2 차 기관 그룹을 유치합니다.

This breakdown underscores Bitcoin's continued dominance in terms of total institutional AUM. Yet, it also highlights the more diversified and distributed investor base in Ethereum's ETP market. As the crypto asset management industry matures, it will be interesting to observe how these trends evolve further.

이 고장은 전체 기관 AUM 측면에서 비트 코인의 지속적인 지배력을 강조합니다. 그러나 그것은 또한 이더 리움 ETP 시장에서 더 다양하고 분산 된 투자자 기반을 강조합니다. 암호화 자산 관리 산업이 성숙함에 따라 이러한 추세가 어떻게 더 진화하는지 관찰하는 것이 흥미로울 것입니다.