Ethena Labs는 비트코인 ​​통합을 통해 USDe 확장의 길을 열었습니다.

USDe의 창시자인 Ethena Labs는 현재 유통량 20억 달러에서 크게 확장하는 것을 목표로 합성 달러 고정 스테이블 코인의 담보로 비트코인(BTC)을 추가했습니다. Ethena는 BTC 파생 시장의 더 빠른 성장률과 더 나은 확장성을 언급하면서 비트코인을 통합하면 유동성이 향상되고 USDe 보유자를 위한 보다 안전하고 안정적인 환경이 조성될 것이라고 믿습니다.

Ethena Labs Forges Path to Expand USDe with Bitcoin Integration

Ethena Labs, 비트코인 ​​통합으로 USDe 확장 경로 구축

In a bold move to bolster its synthetic dollar-pegged offering, Ethena Labs, the driving force behind USDe, has strategically integrated Bitcoin (BTC) as collateral, setting the stage for a significant expansion from its current $2 billion circulation.

USDe의 원동력인 Ethena Labs는 합성 달러 고정 서비스를 강화하기 위한 대담한 조치로 비트코인(BTC)을 전략적으로 담보로 통합하여 현재 20억 달러 규모의 유통량에서 상당한 확장을 위한 발판을 마련했습니다.

Scaling Potential Catalyzed by Surging Bitcoin Open Interest

비트코인 미결제약정 급증으로 인해 확장 가능성이 촉진됨

Ethena's astute decision coincides with a surge in Bitcoin open interest, which has witnessed a remarkable growth of 2.5 times from $10 billion to $25 billion in the past year alone. This trend suggests a substantial scaling opportunity for USDe, potentially increasing its circulation manifold.

Ethena의 기민한 결정은 지난 한 해에만 100억 달러에서 250억 달러로 2.5배나 놀라운 성장을 보인 비트코인 ​​미결제약정의 급증과 일치합니다. 이러한 추세는 USDe의 상당한 확장 기회를 시사하며 잠재적으로 유통 매니폴드를 증가시킵니다.

Enhancing Liquidity and Fortifying Security

유동성 강화 및 보안 강화

The integration of Bitcoin into USDe's collateral framework is expected to unleash a wealth of benefits, including enhanced liquidity and a more secure and resilient environment for holders. Bitcoin's vast derivative markets, which surpass those of Ethereum in growth rate, provide greater scalability and liquidity for delta hedging.

비트코인을 USDe의 담보 프레임워크에 통합하면 유동성이 향상되고 보유자를 위한 보다 안전하고 탄력적인 환경을 포함하여 풍부한 혜택이 제공될 것으로 예상됩니다. 성장률에서 이더리움을 능가하는 비트코인의 광대한 파생 시장은 델타 헤징에 더 큰 확장성과 유동성을 제공합니다.

Delta Hedging Strategy Underpins USDe Stability

델타 헤징 전략은 USDe 안정성을 뒷받침합니다

To maintain USDe's peg, Ethena employs a delta hedging strategy, utilizing short positions in Ether or Ether-based derivatives. This approach effectively mitigates downward volatility by offsetting price declines in Ether, the primary collateral asset for USDe.

USDe의 페그를 유지하기 위해 Ethena는 Ether 또는 Ether 기반 파생상품의 숏 포지션을 활용하는 델타 헤징 전략을 사용합니다. 이 접근 방식은 USDe의 주요 담보 자산인 Ether의 가격 하락을 상쇄하여 하향 변동성을 효과적으로 완화합니다.

Diversification Beyond Ether

이더를 넘어 다각화

Prior to the integration of Bitcoin, USDe relied solely on Ether (ETH), Tether (USDT), and Ether-based liquid staking tokens as collateral. The addition of Bitcoin diversifies the collateral pool, reducing concentration risk and enhancing overall stability.

비트코인이 통합되기 전에 USDe는 Ether(ETH), Tether(USDT) 및 Ether 기반 유동 스테이킹 토큰에만 담보로 의존했습니다. 비트코인의 추가는 담보 풀을 다양화하여 집중 위험을 줄이고 전반적인 안정성을 향상시킵니다.

Strategic Sourcing and Deployment of Collateral

담보의 전략적 소싱 및 배포

Ethena strategically sources its collateral from leading crypto exchanges, with Binance, ByBit, and OKX accounting for a combined 94%. This optimized deployment ensures efficient access to liquidity and minimizes counterparty risk.

Ethena는 Binance, ByBit 및 OKX가 합쳐서 94%를 차지하는 주요 암호화폐 거래소로부터 담보를 전략적으로 소싱합니다. 이러한 최적화된 배치는 유동성에 대한 효율적인 접근을 보장하고 거래상대방 위험을 최소화합니다.

Staking Yield Considerations

스테이킹 수익률 고려 사항

While Bitcoin lacks native staking yield compared to staked Ether, Ethena highlights that during bullish periods, the impact of staking yields is less significant due to elevated funding rates that can exceed 30%.

비트코인은 스테이킹된 Ether에 비해 기본 스테이킹 수익률이 부족하지만 Ethena는 강세 기간 동안 30%를 초과할 수 있는 자금 조달 비율이 높아 스테이킹 수익률의 영향이 덜 중요하다고 강조합니다.

Distinguishing USDe from Stablecoins

USDe와 스테이블코인 구별하기

Ethena positions USDe as a unique alternative to traditional stablecoins by reducing reliance on the traditional banking system and providing greater flexibility for users. This distinction has contributed to USDe's ranking among the top five USD-denominated products by market capitalization, trailing only established stablecoins like USDT, USDC, DAI, and FDUSD.

Ethena는 USDe를 기존 은행 시스템에 대한 의존도를 줄이고 사용자에게 더 큰 유연성을 제공함으로써 기존 스테이블 코인에 대한 고유한 대안으로 자리매김했습니다. 이러한 구별은 USDT, USDC, DAI 및 FDUSD와 같은 확립된 스테이블코인에 이어 USDe가 시가총액 기준 상위 5개 USD 표시 제품 중 하나로 선정되는 데 기여했습니다.

Conclusion

결론

Ethena Labs' strategic integration of Bitcoin into USDe's collateral framework represents a transformative leap forward. By harnessing the growing Bitcoin derivative markets and leveraging sophisticated hedging techniques, Ethena sets the stage for substantial expansion, enhanced security, and broader market acceptance for its synthetic dollar offering. As the demand for digital assets continues to soar, USDe is poised to capture a significant market share and solidify its position as a leading innovator in the rapidly evolving world of cryptocurrencies.

Ethena Labs의 비트코인을 USDe의 담보 프레임워크에 전략적으로 통합하는 것은 혁신적인 도약을 의미합니다. 성장하는 비트코인 ​​파생 시장을 활용하고 정교한 헤징 기술을 활용함으로써 Ethena는 합성 달러 제공에 대한 실질적인 확장, 향상된 보안 및 더 넓은 시장 수용을 위한 발판을 마련합니다. 디지털 자산에 대한 수요가 계속 급증함에 따라 USDe는 상당한 시장 점유율을 확보하고 빠르게 진화하는 암호화폐 세계에서 선도적인 혁신가로서의 입지를 확고히 할 준비가 되어 있습니다.