Ethena Labs는 비트코인 ​​통합을 통해 USDe의 안정성과 확장성을 향상시킵니다.

Ethena Labs는 USDe 스테이블코인의 지원 자산으로 비트코인을 탑재했습니다. 이러한 움직임은 USDe의 담보 기반을 다양화하고 비트코인의 시장 가치와 신뢰를 활용합니다. 암호화폐 선물 매도를 통해 수익을 창출함으로써 Ethena는 사용자에 대해 37% APY를 달성했습니다. 비트코인을 더 큰 미결제약정과 통합하면 USDe의 확장성과 유동성이 향상됩니다.

Ethena Labs Enhances USDe Stability and Scalability with Bitcoin Integration

Ethena Labs, 비트코인 ​​통합으로 USDe 안정성과 확장성 향상

San Francisco, April 4, 2024 - Ethena Labs, the pioneer in synthetic asset technology, has announced the strategic integration of Bitcoin (BTC) as a backing asset for its US dollar-pegged stablecoin, USDe. This move not only diversifies the collateral base of USDe but also leverages the robust market value and widespread trust associated with Bitcoin within the cryptocurrency community.

샌프란시스코, 2024년 4월 4일 - 합성 자산 기술의 선구자인 Ethena Labs는 미국 달러에 고정된 스테이블코인 USDe의 지원 자산으로 비트코인(BTC)을 전략적으로 통합한다고 발표했습니다. 이러한 움직임은 USDe의 담보 기반을 다양화할 뿐만 아니라 암호화폐 커뮤니티 내에서 비트코인과 관련된 강력한 시장 가치와 광범위한 신뢰를 활용합니다.

Strategic Rationale and Market Impact

전략적 근거 및 시장 영향

The incorporation of Bitcoin into Ethena's strategy is driven by a multifaceted rationale. Firstly, it enhances the stability of USDe by reducing its reliance on a single collateral asset. By diversifying the collateral base, Ethena can mitigate the volatility inherent in cryptocurrency markets and ensure the value of USDe remains stable even during periods of market turbulence.

Ethena의 전략에 비트코인을 통합하는 것은 다각적인 근거에 의해 추진됩니다. 첫째, 단일 담보 자산에 대한 의존도를 줄여 USDe의 안정성을 향상시킵니다. Ethena는 담보 기반을 다양화함으로써 암호화폐 시장에 내재된 변동성을 완화하고 시장 혼란 기간에도 USDe의 가치가 안정적으로 유지되도록 보장할 수 있습니다.

Secondly, the integration of Bitcoin taps into the significant market value and liquidity associated with the world's largest cryptocurrency. With an open interest of over $25 billion, Bitcoin provides Ethena with a robust source of collateral to support the issuance and redemption of USDe. This move is expected to significantly increase the scalability and liquidity of USDe, potentially allowing it to achieve an issuance capacity that is more than 2.5 times its current $2 billion supply.

둘째, 비트코인의 통합은 세계 최대 암호화폐와 관련된 상당한 시장 가치와 유동성을 활용합니다. 미결제 금액이 250억 달러가 넘는 비트코인은 Ethena에 USDe의 발행 및 상환을 지원하는 강력한 담보 소스를 제공합니다. 이러한 움직임은 USDe의 확장성과 유동성을 크게 증가시켜 잠재적으로 현재 20억 달러 공급량의 2.5배가 넘는 발행 용량을 달성할 수 있게 해줄 것으로 예상됩니다.

Cash-and-Carry Trade Mechanism

현금 및 캐리 거래 메커니즘

Ethena's unique approach to generating yield involves a cash-and-carry trade mechanism. Users deposit cryptocurrencies, including Ethereum (ETH) and now Bitcoin (BTC), on the platform, which are then used to mint USDe. This USDe can be staked directly on Ethena's platform or supplied to other decentralized finance (DeFi) platforms to earn additional yield.

수익 창출에 대한 Ethena의 독특한 접근 방식에는 현금 및 캐리 거래 메커니즘이 포함됩니다. 사용자는 이더리움(ETH)과 현재 비트코인(BTC)을 포함한 암호화폐를 플랫폼에 입금한 후 USDe를 발행하는 데 사용됩니다. 이 USDe는 Ethena 플랫폼에 직접 스테이킹되거나 다른 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼에 공급되어 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

Balancing Volatility and Yield Generation

변동성과 수익률 창출의 균형

The inclusion of Bitcoin in this strategy enables Ethena to strike a balance between managing volatility and generating yield. By holding BTC and simultaneously shorting BTC perpetual futures contracts, Ethena aims to neutralize any losses resulting from BTC's price fluctuations with gains from the short positions. This hedging mechanism helps ensure that the value of USDe remains stable, while still allowing Ethena to generate yield from the funding rates of its short positions.

이 전략에 비트코인을 포함하면 Ethena는 변동성 관리와 수익 창출 사이의 균형을 유지할 수 있습니다. Ethena는 BTC를 보유하는 동시에 BTC 무기한 선물 계약을 매도함으로써 BTC 가격 변동으로 인한 손실을 매도 포지션에서 얻는 이익으로 상쇄하는 것을 목표로 합니다. 이 헤징 메커니즘은 USDe의 가치를 안정적으로 유지하는 동시에 Ethena가 매도 포지션의 자금 요율에서 수익을 창출할 수 있도록 하는 데 도움이 됩니다.

Market Response and Future Outlook

시장 대응 및 향후 전망

Initial market reaction to Ethena's strategic pivot has been mixed. While the price of ENA, Ethena's native token, experienced an initial 8% drop following the announcement, the broader sentiment towards the move has been cautiously optimistic. Market analysts highlight the potential for this move to bolster USDe's position as a safer alternative to conventional stablecoins and to significantly expand its market presence.

Ethena의 전략적 중심에 대한 초기 시장 반응은 엇갈렸습니다. Ethena의 기본 토큰인 ENA의 가격은 발표 이후 초기에 8% 하락했지만 이러한 움직임에 대한 전반적인 정서는 조심스럽게 낙관적이었습니다. 시장 분석가들은 이러한 움직임이 기존 스테이블 코인에 대한 보다 안전한 대안으로서 USDe의 입지를 강화하고 시장 입지를 크게 확대할 수 있는 가능성을 강조합니다.

Ethena's innovative approach, which now includes Bitcoin as collateral, distinguishes its synthetic dollar product from conventional stablecoins by reducing reliance on the traditional banking system. With a $2 billion market capitalization, USDe ranks among the top five US dollar-denominated stablecoins, trailing only behind giants like USDT, USDC, DAI, and FDUSD.

이제 비트코인을 담보로 포함하는 Ethena의 혁신적인 접근 방식은 기존 은행 시스템에 대한 의존도를 줄여 합성 달러 상품을 기존 스테이블코인과 차별화합니다. 시가총액이 20억 달러에 달하는 USDe는 USDT, USDC, DAI, FDUSD와 같은 거대 기업에 이어 미국 달러 표시 상위 5개 스테이블코인 중 하나입니다.

Technical Analysis of ENA/USDT

ENA/USDT 기술적 분석

The price of ENA/USDT is currently consolidating around the $1.00 mark, with Fibonacci retracement levels drawn to indicate potential support/resistance areas. As of the latest candlestick, the price is slightly below the $1.00 level. The relative strength index (RSI) is hovering around 40.79, suggesting that the asset is neither overbought nor oversold.

ENA/USDT의 가격은 현재 약 1.00달러 선에서 통합되고 있으며, 피보나치 되돌림 수준은 잠재적인 지지/저항 영역을 나타냅니다. 최신 캔들 현재 가격은 $1.00 수준보다 약간 낮습니다. 상대강도지수(RSI)는 40.79 부근을 맴돌고 있어 해당 자산이 과매수도 과매도도 아님을 시사합니다.

The directional movement index (DMI) shows the average directional index (ADX) above 20, indicating a moderate strength, with the negative directional indicator (-DI) potentially crossing above the positive directional indicator (+DI), suggesting that the downtrend may be stronger than the uptrend in the near term. However, the consolidation around the $1.00 level indicates a balance between buyers and sellers, suggesting indecision in the market.

방향성 움직임 지수(DMI)는 평균 방향성 지수(ADX)가 20을 초과하여 적당한 강도를 나타내며, 음의 방향 지표(-DI)가 양의 방향 지표(+DI)를 잠재적으로 교차하여 하락 추세가 나타날 수 있음을 나타냅니다. 단기적인 상승 추세보다 더 강합니다. 그러나 $1.00 수준 부근의 통합은 구매자와 판매자 간의 균형을 나타내며 시장에서 우유부단함을 나타냅니다.

Conclusion and Implications

결론 및 시사점

Ethena Labs' integration of Bitcoin as a backing asset for USDe is a pivotal step towards achieving a more resilient and scalable synthetic dollar. This move not only enhances the safety and stability of USDe for token holders but also sets a precedent for integrating crypto assets in maintaining the peg and integrity of synthetic financial products.

Ethena Labs가 비트코인을 USDe의 지원 자산으로 통합하는 것은 보다 탄력적이고 확장 가능한 합성 달러를 달성하기 위한 중추적인 단계입니다. 이러한 움직임은 토큰 보유자를 위한 USDe의 안전성과 안정성을 향상시킬 뿐만 아니라 합성 금융 상품의 고정 및 무결성을 유지하는 데 암호화폐 자산을 통합하는 선례를 설정합니다.

As Ethena Labs continues to refine its strategies and expand its collateral options, the broader DeFi community is eagerly watching how this strategic decision unfolds. The integration of Bitcoin into Ethena's platform is a testament to the growing maturity and sophistication of the DeFi ecosystem, and it has the potential to reshape the landscape of synthetic assets and stablecoins.

Ethena Labs가 지속적으로 전략을 개선하고 담보 옵션을 확장함에 따라 더 넓은 DeFi 커뮤니티는 이 전략적 결정이 어떻게 전개되는지 열심히 지켜보고 있습니다. 비트코인을 Ethena 플랫폼에 통합하는 것은 DeFi 생태계의 성숙도와 정교함이 커지고 있다는 증거이며, 합성 자산과 스테이블 코인의 지형을 재편할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.