DePIN: 혼잡한 공간에서 실제 영향과 확장성 평가

DePIN(분산형 물리적 인프라 네트워크)은 토큰을 중심으로 하는 다른 암호화폐 프로젝트와 달리 블록체인 기술을 물리적 인프라와 통합하기 때문에 특히 흥미로운 발전을 나타냅니다. 이는 블록체인을 활용하여 유형의 자원을 관리하고 상호 작용함으로써 새로운 사용 사례를 제공합니다.

As the crypto market continues to expand, venture capital (VC) firms face the daunting task of identifying promising startups amidst a vast pool of contenders. With the surging influx of crypto projects, VCs must adopt a highly strategic and rigorous approach to evaluating the viability, market value, and team strength behind each idea—a crucial step in light of how quickly some projects can either combust or be unmasked as fraudulent. This holds especially true for novel projects operating within emerging industry spaces, such as decentralized physical infrastructure networks (DePINs).

암호화폐 시장이 지속적으로 확장됨에 따라 벤처캐피탈(VC) 회사는 수많은 경쟁자 중에서 유망한 스타트업을 식별해야 하는 어려운 과제에 직면해 있습니다. 암호화폐 프로젝트가 급증함에 따라 VC는 각 아이디어의 실행 가능성, 시장 가치 및 팀 역량을 평가하기 위해 매우 전략적이고 엄격한 접근 방식을 채택해야 합니다. 이는 일부 프로젝트가 얼마나 빨리 소각되거나 사기로 드러날 수 있는지를 고려한 중요한 단계입니다. . 이는 DePIN(분산형 물리적 인프라 네트워크)과 같은 신흥 산업 분야에서 운영되는 새로운 프로젝트의 경우 특히 그렇습니다.

Unlike standard crypto projects that revolve around tokens, DePINs integrate blockchain technology with tangible infrastructure, presenting a fresh use case by employing blockchain to manage and interact with physical resources. While both types of projects are assessed based on common factors like technology and market demand, DePIN projects shift the emphasis towards practical application and operational feasibility rather than the speculative potential of trading and staking digital assets. Ultimately, any developer can conceive an idea with potential, but the real challenge for an investor lies in moving beyond the hype to uncover genuine use cases that provide tangible benefits to the crypto community and beyond.

토큰을 중심으로 진행되는 표준 암호화 프로젝트와 달리 DePIN은 블록체인 기술을 유형 인프라와 통합하여 블록체인을 사용하여 물리적 리소스를 관리하고 상호 작용함으로써 새로운 사용 사례를 제시합니다. 두 가지 유형의 프로젝트 모두 기술 및 시장 수요와 같은 공통 요소를 기반으로 평가되는 반면, DePIN 프로젝트는 디지털 자산 거래 및 스테이킹의 투기적 잠재력보다는 실제 적용 및 운영 타당성에 중점을 둡니다. 궁극적으로 모든 개발자는 잠재력이 있는 아이디어를 구상할 수 있지만 투자자의 실제 과제는 과대광고를 넘어 암호화폐 커뮤니티와 그 이상에 실질적인 이점을 제공하는 실제 사용 사례를 찾아내는 것입니다.

DePINs offer the strategic potential to disrupt traditional industries by providing decentralized alternatives to conventional infrastructure management. Some DePIN projects have garnered attention for presenting use cases that extend beyond the digital realm, aiding those less familiar with crypto in understanding how these technologies can be applied in day-to-day scenarios. For instance, the peaq network is a Layer-1 blockchain designed to power DePINs and real-world assets, aiming to create a people-powered network that fosters a decentralized economy. Simultaneously, it provides the infrastructure for communities and individuals to collectively govern and earn through interconnected systems.

DePIN은 기존 인프라 관리에 대한 분산화된 대안을 제공함으로써 전통 산업을 혼란에 빠뜨릴 수 있는 전략적 잠재력을 제공합니다. 일부 DePIN 프로젝트는 디지털 영역을 넘어서는 사용 사례를 제시하여 암호화폐에 익숙하지 않은 사람들이 이러한 기술을 일상적인 시나리오에 어떻게 적용할 수 있는지 이해하는 데 도움을 주어 주목을 받았습니다. 예를 들어, peaq 네트워크는 DePIN 및 실제 자산에 전력을 공급하도록 설계된 레이어 1 블록체인으로, 분산형 경제를 육성하는 사람 중심의 네트워크를 만드는 것을 목표로 합니다. 동시에, 상호 연결된 시스템을 통해 커뮤니티와 개인이 공동으로 통치하고 수익을 얻을 수 있는 인프라를 제공합니다.

However, investing in DePIN projects comes with its share of challenges. While the concepts may sound compelling and could have considerable disruptive potential, many of these ideas still lack proven models, making it difficult to predict which projects will succeed. As a result, investors have opted to tread cautiously with DePIN projects, carefully evaluating each initiative's practicality, viability, and business model.

그러나 DePIN 프로젝트에 투자하는 데에는 어려움이 따릅니다. 개념이 매력적으로 들리고 상당한 파괴적인 잠재력을 가질 수 있지만 이러한 아이디어 중 상당수는 여전히 입증된 모델이 부족하여 어떤 프로젝트가 성공할지 예측하기 어렵습니다. 결과적으로 투자자들은 각 이니셔티브의 실용성, 실행 가능성 및 비즈니스 모델을 신중하게 평가하면서 DePIN 프로젝트를 신중하게 진행하기로 결정했습니다.

Furthermore, developing a DePIN project demands significant time, effort, and resources, necessitating a substantial upfront capital investment that most early-stage crypto projects don't have. For example, Helium raised over $360 million, and Filecoin secured $205 million to develop its protocol. The high costs and lengthy timelines stem from the need for extensive research, specialized skills, and funding for technology prototyping and infrastructure development.

또한 DePIN 프로젝트를 개발하려면 상당한 시간, 노력 및 자원이 필요하므로 대부분의 초기 단계 암호화폐 프로젝트에는 없는 상당한 선행 자본 투자가 필요합니다. 예를 들어 Helium은 3억 6천만 달러 이상을 모금했으며 Filecoin은 프로토콜 개발을 위해 2억 500만 달러를 확보했습니다. 높은 비용과 긴 일정은 광범위한 연구, 전문 기술, 기술 프로토타이핑 및 인프라 개발을 위한 자금 조달의 필요성에서 비롯됩니다.

Launching a DePIN project is about more than just creating a token; the process requires specialized expertise, advanced hardware, and logistical coordination, all contributing to the elevated initial costs that most crypto projects don't demand. While many DePIN projects are entering this burgeoning blockchain niche, specific qualities differentiate a project worthy of a substantial investment from those just riding the momentum of a new trend.

DePIN 프로젝트를 시작하는 것은 단순한 토큰 생성 그 이상입니다. 프로세스에는 전문 지식, 고급 하드웨어 및 물류 조정이 필요하며, 이 모든 것은 대부분의 암호화폐 프로젝트가 요구하지 않는 높은 초기 비용에 기여합니다. 많은 DePIN 프로젝트가 이 급성장하는 블록체인 틈새 시장에 진출하고 있지만 특정 품질은 새로운 트렌드의 추진력을 타는 프로젝트와 상당한 투자 가치가 있는 프로젝트를 구별합니다.

A worthy investment addresses real-world challenges—such as decentralized connectivity, storage, or energy management—and shows genuine growth potential. Some DePIN projects have effectively addressed GPU shortages in AI by providing flexible and cost-effective alternatives. Using token rewards to encourage data centers, businesses, and individuals to contribute to their excess GPU resources creates an on-demand hardware supply for developers.

가치 있는 투자는 분산 연결, 스토리지 또는 에너지 관리와 같은 실제 과제를 해결하고 진정한 성장 잠재력을 보여줍니다. 일부 DePIN 프로젝트는 유연하고 비용 효율적인 대안을 제공함으로써 AI의 GPU 부족 문제를 효과적으로 해결했습니다. 데이터 센터, 기업 및 개인이 초과 GPU 리소스에 기여하도록 장려하기 위해 토큰 보상을 사용하면 개발자를 위한 주문형 하드웨어 공급이 생성됩니다.

Render Network exemplifies this adaptability. Initially focused on GPU powering for rendering graphics, it has expanded its offerings to include AI computing tasks, ranging from Neutral Reflectance Field (NeRF) applications to generative AI, utilizing generative AI software tools like Stable Diffusion. This evolution highlights the platform's adaptability and the growing demand for decentralized computing resources for AI builders.

렌더 네트워크는 이러한 적응성을 보여줍니다. 처음에는 그래픽 렌더링을 위한 GPU 성능에 중점을 두었지만 Stable Diffusion과 같은 생성 AI 소프트웨어 도구를 활용하여 NeRF(Neutral Reflectance Field) 애플리케이션부터 생성 AI에 이르기까지 AI 컴퓨팅 작업을 포함하도록 제품을 확장했습니다. 이러한 진화는 플랫폼의 적응성과 AI 빌더를 위한 분산 컴퓨팅 리소스에 대한 수요 증가를 강조합니다.

Another solution, Gensyn, is a machine learning compute protocol designed for deep learning models. It connects all machine learning-capable compute hardware globally, including both GPUs and CPUs, providing on-demand access to a global pool of resources that would otherwise be underutilized.

또 다른 솔루션인 Gensyn은 딥 러닝 모델용으로 설계된 기계 학습 컴퓨팅 프로토콜입니다. GPU와 CPU를 포함하여 모든 기계 학습 가능 컴퓨팅 하드웨어를 전 세계적으로 연결하여 활용도가 낮은 글로벌 리소스 풀에 대한 온디맨드 액세스를 제공합니다.

While both projects are enhancing efficiency and scalability in the field, the DePIN space is becoming increasingly crowded. It's crucial to evaluate whether some projects are building solutions to address real problems and how critical addressing these problems is. The question VCs should consider is: Are developers serving their interests rather than the end users’?

두 프로젝트 모두 현장의 효율성과 확장성을 향상시키는 반면, DePIN 공간은 점점 더 혼잡해지고 있습니다. 일부 프로젝트가 실제 문제를 해결하기 위한 솔루션을 구축하고 있는지 여부와 이러한 문제를 해결하는 것이 얼마나 중요한지 평가하는 것이 중요합니다. VC가 고려해야 할 질문은 개발자가 최종 사용자의 이익이 아닌 자신의 이익을 위해 봉사하는가입니다.

While projects may claim to enhance decentralized connectivity or optimize resource distribution, the path to implementation and user adoption may present challenges. This highlights the need to assess the technology and the ecosystem surrounding projects in addition to considerations like regulatory concerns and scalability.

프로젝트는 분산형 연결을 강화하거나 리소스 배포를 최적화한다고 주장할 수 있지만 구현 및 사용자 채택 경로에는 어려움이 있을 수 있습니다. 이는 규제 문제 및 확장성과 같은 고려 사항 외에도 프로젝트를 둘러싼 기술 및 생태계를 평가해야 할 필요성을 강조합니다.

The investor and developer are responsible for developing a more transparent and accountable environment for DePIN projects. Investors must ask hard questions and conduct due diligence beyond surface-level metrics. Simultaneously, developers must focus on building solutions that enrich a niche market rather than chasing a funding opportunity that will become increasingly more challenging to come by. By prioritizing practical applications, the emerging DEPIN sector can facilitate innovative solutions that enhance physical infrastructure's efficiency and resilience, benefiting communities beyond crypto.

투자자와 개발자는 DePIN 프로젝트를 위해 보다 투명하고 책임 있는 환경을 개발할 책임이 있습니다. 투자자는 표면적인 지표를 넘어서 어려운 질문을 하고 실사를 수행해야 합니다. 동시에 개발자는 점점 더 어려워지는 자금 조달 기회를 쫓기보다는 틈새 시장을 풍요롭게 하는 솔루션을 구축하는 데 집중해야 합니다. 실용적인 응용 프로그램을 우선시함으로써 신흥 DEPIN 부문은 물리적 인프라의 효율성과 탄력성을 향상시키는 혁신적인 솔루션을 촉진하여 암호화를 넘어 커뮤니티에 혜택을 줄 수 있습니다.