이더 리움 중앙 집중화의 어두운면 : 블록 빌더의 지배력과 그 시사점

이더 리움 중앙 집중화는 소규모의 유효성 검사기 또는 블록 빌더 그룹이 네트워크를 지배하여 불균형 한 양의 블록 생산 및 트랜잭션 유효성 검사 프로세스를 제어 할 때 발생합니다.

Recent investigations highlight Ethereum block producers engaging in Maximal Extractable Value (MEV) tactics to maximize their profits from decentralized finance (DeFi) transactions, potentially compromising the network's decentralization and fairness. Exploiting the Best Profit Potential Through Maximal Extractable Value (MEV) Practicesmaximal extractable potential of block producers known as MEV represents the best profit they can obtain through transaction order manipulation within blocks under Proof-of-Work (PoW) mining or Proof-of-Stake (PoS) validation. This category of MEV includes three techniques: front-running, back-running, and sandwich attacks that usually result in unfavorable outcomes and higher transaction costs for regular users. Despite this fact, since Ethereum transitioned to Proof-of-Stake in September 2022 MEV extraction has reportedly stolen over 300,000 ETH in funds according to DeepChain's analysis.

최근의 조사는 분산 된 금융 (DEFI) 거래에서 이익을 극대화하기 위해 최대 추출 가능한 가치 (MEV) 전술에 참여하는 이더 리움 블록 생산자를 강조하여 네트워크의 분산 및 공정성을 손상시킵니다. MEV (Maximal Extractable Value)를 통해 최상의 이익 잠재력을 활용하면 MEV로 알려진 블록 생산자의 최대 추출 가능 잠재력은 작업 증명 (POW) 채굴 또는 스테이크 증명 (POS) 검증하에 블록 내에서 거래 주문 조작을 통해 얻을 수있는 최상의 이익을 나타냅니다. 이 범주의 MEV에는 세 가지 기술의 기술이 포함되어 있으며, 일반적으로 일반 사용자의 불리한 결과와 더 높은 거래 비용을 초래하는 전면 실행, 등 운행 및 샌드위치 공격이 포함됩니다. 이러한 사실에도 불구하고, 이더 리움이 2022 년 9 월에 스테이크 증명으로 전환 한 이후 Deepchain의 분석에 따르면 MEV 추출이 자금으로 30 만 개 이상의 ETH를 도난당한 것으로 알려졌다.

The Dark Side of Ethereum Centralization: Dominance of Block Builders and Its Implications

이더 리움 중앙 집중화의 어두운면 : 블록 빌더의 지배력과 그 시사점

Ethereum is a blockchain network that aims to be decentralized but recent studies show that the broad validator network of Ethereum is facing a concerning pattern of block production becoming increasingly centralized. Block builders built 80% of Ethereum blocks during the period from October 2023 to March 2024 with three key builders—Blockhash, Flashbot and Bepro—holding the majority control. Among them Blockhash is the leading builder having constructed around 35% of new blocks on average since October 2023 while Bepro and Flashbot each built roughly 20% to 25% of the blocks.

이더 리움은 탈 중앙화를 목표로하는 블록 체인 네트워크이지만 최근의 연구에 따르면 이더 리움의 광범위한 유효성 검사기 네트워크는 블록 생산의 패턴에 직면하고 있습니다. 블록 빌더는 2023 년 10 월부터 2024 년 3 월까지 이더 리움 블록의 80%를 구축했습니다. 그중에는 Blockhash는 2023 년 10 월 이후 평균 35%의 새로운 블록의 약 35%를 건설 한 주요 건축업자이며, Bepro와 Flashbot은 각각 블록의 약 20% ~ 25%를 구축했습니다.

The block producers who participate in the Proposer-Builder Separation (PBS) framework are able to distribute this work through a separation framework designed to fairly distribute rewards. However the report explains that the three main builders were able to use their dominant position to outbid others at block auctions leading to greater control over blocks produced. This situation arose because of the competitive nature of the architecture and it contributed to a single entity gaining an overwhelming presence in the market.

PBS (Proposer-Builder 분리) 프레임 워크에 참여하는 블록 생산자는 보상을 공정하게 배포하도록 설계된 분리 프레임 워크를 통해이 작업을 배포 할 수 있습니다. 그러나이 보고서는 3 개의 주요 건축업자가 지배적 인 입장을 사용하여 다른 사람들이 생산 된 블록을 더 많이 제어 할 수 있다고 설명했다. 이러한 상황은 건축의 경쟁력으로 인해 발생했으며 단일 엔터티가 시장에서 압도적 인 존재를 얻는 데 기여했습니다.

The implication is that the three main builders were able to accrue more capital allowing them to bid higher for blocks and thereby acquiring more blocks and further strengthening their market position in a snowballing effect that snowballed into a nearly monopolistic environment.

그 의미는 3 명의 주요 건축업자가 더 많은 자본을 발생시켜 블록에 더 높은 입찰을 할 수있게하여 더 많은 블록을 획득하고 눈덩이 효과에서 거의 독점적 인 환경에 눈덩이가 쌓인 눈덩이 효과로 시장 위치를 ​​더욱 강화할 수 있다는 것입니다.

A Final Note: Ethereum Price Prediction Could Be Impacted By MEV Exploitation

마지막 참고 사항 : 이더 리움 가격 예측은 MEV 착취에 의해 영향을받을 수 있습니다.

The last five-minute candlestick chart of Ethereum price displays an uptrend following a strong rebound from its crucial support at $1,875. The price maintained an upward trajectory by forming progressively higher lower positions before it crossed the resistance level at $1,915 and reached a peak of around $1,950. When RSI dropped into oversold areas it signaled buying opportunities and signaled selling conditions when approaching overbought regions. Bulls signs emerged from multiple golden crossovers within the MACD pattern which corresponded to higher price points and death crosses predictably signaled small price drawdowns.

이더 리움 가격의 마지막 5 분 촛대 차트는 1,875 달러의 결정적인 지원으로 강력한 반등에 따라 상승세를 보여줍니다. 이 가격은 1,915 달러로 저항 수준을 넘기기 전에 점차 더 낮은 위치를 형성함으로써 상승 궤적을 유지하고 약 1,950 달러의 최고점에 도달했습니다. RSI가 과매도 지역으로 떨어 졌을 때, 구매 기회를 알리고 과출 지역에 접근 할 때 판매 조건을 알렸다. Bulls 표지판은 MACD 패턴 내의 여러 골든 크로스 오버에서 나오는 더 높은 가격대에 해당하며 사망 크로스는 예상대로 작은 가격 점점을 나타냅니다.

At present Ethereum keeps its price above the broken resistance which is now operating as support for the market. Persistent bullish market behaviors and sustained ETH prices above $1,930 could result in a price re-evaluation of the recent $1,950 high before reaching the important price milestone of $2,000. A decline below this support could indicate a steeper fall to $1,900 and potentially reach $1,880 if market sellers exert pressure through a $1,915 price break. Given that both the RSI and MACD indicators currently display neutral signals market sentiment can determine the breakout direction.

현재 이더 리움은 현재 시장에 대한 지원으로 운영되는 부서진 저항보다 가격을 유지하고 있습니다. 지속적인 낙관적 시장 행동과 1,930 달러 이상의 지속적인 ETH 가격은 최근 $ 1,950의 가격이 2,000 달러의 중요한 가격 이정표에 도달하기 전에 가격을 재평가 할 수 있습니다. 이 지원 아래의 감소는 시장 판매자가 $ 1,915의 가격 상승을 통해 압력을 가하는 경우 1,900 달러로 가파른 하락을 나타낼 수 있으며 잠재적으로 $ 1,880에 도달 할 수 있습니다. RSI 및 MACD 지표 모두 현재 중립 신호 시장 감정이 표시되는 경우, 브레이크 아웃 방향을 결정할 수 있습니다.