암호화폐 벤처 캐피털 환경 변화: 유틸리티 및 기술 혁신이 중심이 됩니다.

암호화폐 벤처 캐피털 환경은 가장 많은 자금을 유치하는 특정 부문에 중점을 두면서 눈에 띄는 변화를 겪고 있습니다. AI 관련 암호화폐와 Layer-2 솔루션은 기술 혁신과 확장성에 대한 업계의 강조가 높아지는 것을 반영하여 뜨거운 투자 분야로 부상했습니다. 반대로, 이전에 큰 인기를 끌었던 NFT와 GameFi는 자금 조달 감소를 경험하여 수집품과 게임을 넘어 더 넓은 유용성과 더 넓은 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 갖춘 프로젝트로 시장이 전환되고 있음을 나타냅니다. 이러한 변화는 투기적 투자를 넘어 실질적인 유용성과 장기적인 잠재력이 있는 프로젝트로 이동하면서 암호화폐 산업의 성숙도가 더 깊어졌음을 의미합니다.

The Shifting Landscape of Cryptocurrency Venture Capital: Focus on Utility and Technological Innovation

암호화폐 벤처 캐피털의 변화하는 환경: 유틸리티 및 기술 혁신에 중점

The cryptocurrency venture capital arena is undergoing a significant transformation, with a notable shift in focus towards specific sectors that are attracting the lion's share of funding. Benzinga engaged in discussions with crypto venture capitalists, revealing a newfound emphasis that highlights the industry's evolving priorities.

암호화폐 벤처 캐피털 분야는 상당한 변화를 겪고 있으며, 가장 많은 자금을 유치하는 특정 부문에 초점이 맞춰지고 있습니다. Benzinga는 암호화폐 벤처 캐피털리스트들과의 논의에 참여하여 업계의 진화하는 우선순위를 강조하는 새로운 강조점을 밝혔습니다.

Rebound in Crypto VC Funding

암호화폐 VC 자금 반등

The era of memecoin mania and generalized NFT hype has passed. Investors are now prioritizing projects that offer real-world utility and long-term potential. Tom Schmidt, general partner at venture capital firm Dragonfly, characterizes the early 2024 venture capital landscape as the precursor to an imminent takeoff, noting a gradual yet promising increase in private valuations. This cautious optimism is reflected in the gradual re-engagement of traditional VCs and crossover funds in the crypto space. Schmidt anticipates a more vibrant and institutionally attractive crypto market landscape as larger players re-enter the fray, driving a surge in venture capital interest and a focus on new sectors.

밈코인 매니아와 일반화된 NFT 과대광고의 시대는 지나갔습니다. 이제 투자자들은 실제적인 유용성과 장기적인 잠재력을 제공하는 프로젝트를 우선시하고 있습니다. 벤처 캐피탈 회사인 Dragonfly의 일반 파트너인 Tom Schmidt는 2024년 초 벤처 캐피탈 환경을 임박한 도약의 전조로 규정하면서 민간 가치 평가의 점진적이지만 유망한 증가를 언급했습니다. 이러한 신중한 낙관주의는 암호화폐 분야에서 전통적인 VC와 크로스오버 펀드의 점진적인 재참여에 반영됩니다. Schmidt는 대규모 플레이어가 다시 경쟁에 뛰어들어 벤처 캐피탈에 대한 관심이 급증하고 새로운 부문에 집중함에 따라 더욱 활기차고 제도적으로 매력적인 암호화폐 시장 환경이 조성될 것으로 예상합니다.

Anand Iyer, managing partner at Canonical Crypto, frames this resurgence in terms of a cultural evolution. Investments driven by memes are giving way to a focus on utility and technological innovation, particularly in the AI-meets-crypto sector. "Casino culture is graduating to computer culture. Meme coins are like the NFTs of this vintage, but given all the advancements in scalability and interoperability, we are starting to see true utility and manifestation of blockchain technology, starting with AI-related crypto," he says.

Canonical Crypto의 관리 파트너인 Anand Iyer는 이러한 부활을 문화적 진화라는 관점에서 설명합니다. 밈에 의해 주도된 투자는 특히 AI와 암호화폐의 만남 부문에서 유틸리티와 기술 혁신에 초점을 맞추고 있습니다. "카지노 문화는 컴퓨터 문화로 전환되고 있습니다. Meme 코인은 이 빈티지의 NFT와 같지만 확장성과 상호 운용성의 모든 발전을 통해 AI 관련 암호화폐를 시작으로 블록체인 기술의 진정한 유용성과 구현을 보기 시작했습니다." 그는 말한다.

This shift signifies a deeper maturation within the industry, moving beyond speculative investments to projects with tangible utility and long-term potential. AI-related cryptocurrencies like Bittensor TAO/USD, Near Protocol NEAR/USD, Fetch FET/USD, and Render RNDR/USD are expected to continue their upward trajectory during this cycle.

이러한 변화는 업계 내에서 더 깊은 성숙을 의미하며, 투기적 투자를 넘어 실질적인 유용성과 장기적인 잠재력을 갖춘 프로젝트로 이동하고 있습니다. Bittensor TAO/USD, Near Protocol NEAR/USD, Fetch FET/USD 및 Render RNDR/USD와 같은 AI 관련 암호화폐는 이 주기 동안 계속 상승 궤적을 보일 것으로 예상됩니다.

Investment Flow in Crypto Venture Capital

암호화폐 벤처캐피탈 투자 흐름

Both experts highlight the AI-meets-crypto intersection and Layer-2 solutions as sectors experiencing significant funding influxes, underscoring the industry's pivot towards technological sophistication and scalability. Infrastructure projects, especially those centered around zero-knowledge proofs (ZK) and restaking, are also attracting considerable interest and investment.

두 전문가는 AI와 암호화폐의 만남 교차점과 레이어 2 솔루션을 상당한 자금 유입을 겪고 있는 부문으로 강조하며 기술 정교함과 확장성을 향한 업계의 중심을 강조합니다. 특히 영지식증명(ZK)과 재스테이킹을 중심으로 한 인프라 프로젝트도 상당한 관심과 투자를 불러일으키고 있다.

"Crypto and AI, L2s, infrastructure (especially around restaking), and anything ZK-related are red hot right now. NFTs and GameFi have cooled off a lot compared to previous years, in part because NFT volumes and valuations have trailed the rest of the market during this rebound," according to Schmidt.

"암호화폐와 AI, L2, 인프라(특히 재스테이킹 관련) 및 ZK와 관련된 모든 것이 현재 매우 뜨겁습니다. NFT와 GameFi는 이전 연도에 비해 많이 냉각되었습니다. 부분적으로는 NFT 볼륨과 가치 평가가 나머지 부분에 뒤처졌기 때문입니다. 이번 반등 기간 동안 시장이 하락했습니다."라고 Schmidt는 말했습니다.

While restaking projects on Ethereum ETH/USD have not yet captured major mindshare among market participants, the launch of EigenLayer could spark interest. Conversely, NFTs and GameFi, once the darlings of the crypto investment world, have experienced a notable decline in funding, reflecting a market realignment towards projects with broader utility and potential for impact beyond collectibles and gaming.

Ethereum ETH/USD에 대한 프로젝트 재실행은 아직 시장 참가자들 사이에서 큰 인지도를 얻지 못했지만 EigenLayer의 출시는 관심을 불러일으킬 수 있습니다. 반대로, 한때 암호화폐 투자 세계의 사랑을 받았던 NFT와 GameFi는 수집품과 게임을 넘어서는 영향력이 더 광범위하고 잠재력이 있는 프로젝트에 대한 시장 재편성을 반영하여 자금 조달이 눈에 띄게 감소했습니다.

Solana SOL/USD had been tipped to become the primary destination for GameFi projects, but investor interest on the blockchain has shifted towards meme coins in 2024. This shift towards more sophisticated market participants and a consensus around funding structures reflects a maturing ecosystem. Schmidt points out the shift towards a more protective investment approach, allowing teams the flexibility to innovate while ensuring investor interests are safeguarded. Iyer emphasizes the growing prioritization of utility in investment decisions, indicating a more deliberate and discerning venture capital environment.

Solana SOL/USD는 GameFi 프로젝트의 주요 대상이 될 것이라는 정보가 있었지만, 블록체인에 대한 투자자의 관심은 2024년에 밈 코인으로 옮겨졌습니다. 보다 정교한 시장 참여자와 자금 구조에 대한 합의로의 이러한 변화는 성숙한 생태계를 반영합니다. Schmidt는 보다 보호적인 투자 접근 방식으로의 전환을 지적하여 팀이 투자자의 이익을 보호하면서 혁신할 수 있는 유연성을 제공합니다. Iyer는 투자 결정에서 유용성의 우선순위가 높아지고 있음을 강조하며 이는 보다 신중하고 분별력 있는 벤처 캐피탈 환경을 나타냅니다.

Investment Sizes and Valuations

투자 규모 및 가치 평가

Valuations and capital raise sizes exhibit a wide range due to the divergent paths of different sectors and the caliber of project teams. Schmidt notes significant variance, with seed rounds in hot sectors like the AI/crypto intersection reaching valuations upwards of $300 million. Iyer, on the other hand, discusses the unique approach of working with founders from incubation stages, focusing on early engagement and fostering innovation from the ground up.

다양한 부문의 다양한 경로와 프로젝트 팀의 역량으로 인해 가치 평가 및 자본 조달 규모의 범위가 넓습니다. Schmidt는 AI/암호화폐 교차점과 같은 인기 부문의 시드 라운드가 3억 달러 이상의 가치에 도달하는 등 상당한 차이를 지적합니다. 반면, Iyer는 초기 참여에 중점을 두고 처음부터 혁신을 촉진하는 인큐베이팅 단계부터 창업자와 협력하는 독특한 접근 방식에 대해 논의합니다.

"I like working with founders before they have decided they want to start a company. These look like incubations and since we are going in quite early, our typical valuation ranges tend to be quite a bit different than where the market is at a given moment," Iyer says.

"저는 창업자가 회사를 시작하기로 결정하기 전에 창업자들과 함께 일하는 것을 좋아합니다. 이것은 인큐베이션처럼 보이며 우리가 꽤 일찍 시작하기 때문에 우리의 일반적인 평가 범위는 특정 순간의 시장 위치와 상당히 다른 경향이 있습니다. "라고 Iyer는 말합니다.

Future of Crypto Venture Capital

암호화폐 벤처캐피털의 미래

As the crypto venture capital landscape continues to evolve, these insights form a crucial part of the broader dialogue on digital assets. The upcoming Benzinga's Future of Digital Assets conference on Nov. 19 promises to delve deeper into these trends, offering participants a comprehensive understanding of where venture capital is flowing within the crypto space and the emerging sectors poised for growth.

암호화폐 벤처 캐피털 환경이 계속 발전함에 따라 이러한 통찰력은 디지털 자산에 대한 광범위한 대화의 중요한 부분을 형성합니다. 11월 19일에 열리는 Benzinga의 디지털 자산의 미래 컨퍼런스에서는 이러한 추세를 더 깊이 파고들어 참가자들에게 암호화폐 공간 내에서 벤처 자본이 흐르는 위치와 성장할 신흥 부문에 대한 포괄적인 이해를 제공할 것을 약속합니다.