仮想通貨ベンチャーキャピタルの状況の変化: ユーティリティとテクノロジーのイノベーションが中心舞台に

仮想通貨ベンチャーキャピタルの状況は顕著な変化を遂げており、最も多くの資金を集めている特定のセクターに明確に焦点が当てられています。 AI 関連の暗号通貨とレイヤー 2 ソリューションは、業界が技術革新と拡張性をますます重視していることを反映して、注目の投資分野として浮上しています。逆に、以前は非常に人気があったNFTとGameFiは資金の減少を経験しており、より幅広い実用性と収集品やゲームを超えてより広範な影響を与える可能性のあるプロジェクトへの市場のシフトを示しています。この変化は、仮想通貨業界の成熟度がさらに深まったことを意味し、投機的な投資を超えて、具体的な実用性と長期的な可能性を備えたプロジェクトに移行しています。

The Shifting Landscape of Cryptocurrency Venture Capital: Focus on Utility and Technological Innovation

変化する仮想通貨ベンチャーキャピタルの状況: ユーティリティと技術革新に焦点を当てる

The cryptocurrency venture capital arena is undergoing a significant transformation, with a notable shift in focus towards specific sectors that are attracting the lion's share of funding. Benzinga engaged in discussions with crypto venture capitalists, revealing a newfound emphasis that highlights the industry's evolving priorities.

仮想通貨ベンチャーキャピタルの分野は大きな変革を遂げており、最大の資金を集めている特定のセクターに注目が集まっています。ベンジンガ氏は仮想通貨ベンチャーキャピタリストとの議論に参加し、業界の進化する優先事項を強調する新たな強調点を明らかにした。

Rebound in Crypto VC Funding

仮想通貨VCの資金調達が回復

The era of memecoin mania and generalized NFT hype has passed. Investors are now prioritizing projects that offer real-world utility and long-term potential. Tom Schmidt, general partner at venture capital firm Dragonfly, characterizes the early 2024 venture capital landscape as the precursor to an imminent takeoff, noting a gradual yet promising increase in private valuations. This cautious optimism is reflected in the gradual re-engagement of traditional VCs and crossover funds in the crypto space. Schmidt anticipates a more vibrant and institutionally attractive crypto market landscape as larger players re-enter the fray, driving a surge in venture capital interest and a focus on new sectors.

ミームコインマニアと一般化したNFTの誇大広告の時代は終わりました。投資家は現在、現実世界での実用性と長期的な可能性をもたらすプロジェクトを優先しています。ベンチャーキャピタル会社ドラゴンフライのゼネラルパートナーであるトム・シュミット氏は、2024年初頭のベンチャーキャピタルの状況を差し迫った離陸の前触れとして特徴付け、民間評価額は徐々にではあるが有望な上昇を示していると指摘した。この慎重な楽観主義は、従来のVCやクロスオーバーファンドが仮想通貨分野に徐々に再参入していることに反映されている。シュミット氏は、大手企業がこの争いに再参入し、ベンチャーキャピタルへの関心が高まり、新たなセクターに注目が集まるにつれ、より活気に満ち、制度的に魅力的な仮想通貨市場環境が生まれると予想している。

Anand Iyer, managing partner at Canonical Crypto, frames this resurgence in terms of a cultural evolution. Investments driven by memes are giving way to a focus on utility and technological innovation, particularly in the AI-meets-crypto sector. "Casino culture is graduating to computer culture. Meme coins are like the NFTs of this vintage, but given all the advancements in scalability and interoperability, we are starting to see true utility and manifestation of blockchain technology, starting with AI-related crypto," he says.

Canonical Crypto のマネージング パートナーである Anand Iyer 氏は、この復活を文化の進化という観点から捉えています。ミームを原動力とする投資は、特に AI と暗号の融合分野において、実用性と技術革新に重点を置きつつあります。 「カジノ文化はコンピューター文化に卒業しつつあります。ミームコインはこの時代のNFTのようなものですが、スケーラビリティと相互運用性のすべての進歩を考慮すると、AI関連の暗号通貨を始めとして、ブロックチェーンテクノロジーの真の有用性と現れが見え始めています。」彼は言い​​ます。

This shift signifies a deeper maturation within the industry, moving beyond speculative investments to projects with tangible utility and long-term potential. AI-related cryptocurrencies like Bittensor TAO/USD, Near Protocol NEAR/USD, Fetch FET/USD, and Render RNDR/USD are expected to continue their upward trajectory during this cycle.

この変化は、業界内でのより深い成熟を意味し、投機的な投資を超えて、具体的な実用性と長期的な可能性を備えたプロジェクトに移行しています。 Bittensor TAO/USD、Near Protocol NEAR/USD、Fetch FET/USD、Render RNDR/USD などの AI 関連の暗号通貨は、このサイクル中に上昇軌道を続けると予想されます。

Investment Flow in Crypto Venture Capital

クリプトベンチャーキャピタルへの投資の流れ

Both experts highlight the AI-meets-crypto intersection and Layer-2 solutions as sectors experiencing significant funding influxes, underscoring the industry's pivot towards technological sophistication and scalability. Infrastructure projects, especially those centered around zero-knowledge proofs (ZK) and restaking, are also attracting considerable interest and investment.

両専門家は、AIと暗号通貨の融合とレイヤー2ソリューションを、多額の資金流入が見られる分野として強調し、技術の高度化と拡張性への業界の軸足を強調している。インフラストラクチャ プロジェクト、特にゼロ知識証明 (ZK) と再ステーキングを中心としたプロジェクトも、かなりの関心と投資を集めています。

"Crypto and AI, L2s, infrastructure (especially around restaking), and anything ZK-related are red hot right now. NFTs and GameFi have cooled off a lot compared to previous years, in part because NFT volumes and valuations have trailed the rest of the market during this rebound," according to Schmidt.

「暗号通貨とAI、L2、インフラストラクチャ（特にリステーク周り）、そしてZK関連のものは今、とても熱いです。NFTとGameFiは、前年に比べてかなり冷え込んでいます。その理由の一部は、NFTの取引高と評価額が他のものに後れをとっているためです」この回復期の市場は」とシュミット氏は述べた。

While restaking projects on Ethereum ETH/USD have not yet captured major mindshare among market participants, the launch of EigenLayer could spark interest. Conversely, NFTs and GameFi, once the darlings of the crypto investment world, have experienced a notable decline in funding, reflecting a market realignment towards projects with broader utility and potential for impact beyond collectibles and gaming.

イーサリアム ETH/USD でのリステーク プロジェクトはまだ市場参加者の間で大きなマインドシェアを獲得していませんが、EigenLayer の立ち上げが関心を呼び起こす可能性があります。逆に、かつては暗号資産投資の世界の寵児だったNFTとGameFiは、収集品やゲームを超えた、より広範な実用性と影響の可能性を備えたプロジェクトへの市場の再編を反映して、資金調達が顕著に減少している。

Solana SOL/USD had been tipped to become the primary destination for GameFi projects, but investor interest on the blockchain has shifted towards meme coins in 2024. This shift towards more sophisticated market participants and a consensus around funding structures reflects a maturing ecosystem. Schmidt points out the shift towards a more protective investment approach, allowing teams the flexibility to innovate while ensuring investor interests are safeguarded. Iyer emphasizes the growing prioritization of utility in investment decisions, indicating a more deliberate and discerning venture capital environment.

Solana SOL/USD が GameFi プロジェクトの主な目的地になると見られていましたが、2024 年にはブロックチェーンに対する投資家の関心はミームコインへと移っています。より洗練された市場参加者へのこの移行と資金調達構造に関するコンセンサスは、エコシステムの成熟を反映しています。シュミット氏は、より保護的な投資アプローチへの移行により、投資家の利益を確実に守りながら、チームが柔軟にイノベーションを行えるようになっていると指摘しています。アイヤー氏は、投資決定における実用性の優先順位が高まっていることを強調し、より慎重で洞察力のあるベンチャーキャピタル環境を示しています。

Investment Sizes and Valuations

投資規模と評価額

Valuations and capital raise sizes exhibit a wide range due to the divergent paths of different sectors and the caliber of project teams. Schmidt notes significant variance, with seed rounds in hot sectors like the AI/crypto intersection reaching valuations upwards of $300 million. Iyer, on the other hand, discusses the unique approach of working with founders from incubation stages, focusing on early engagement and fostering innovation from the ground up.

評価額と資本調達額は、さまざまなセクターの異なる経路とプロジェクト チームの能力により、幅広い幅を示します。シュミット氏は、AIと暗号通貨の交差点などの人気セクターのシードラウンドの評価額が3億ドルを超えるなど、大きな差異があると指摘している。一方、アイヤー氏は、初期のエンゲージメントとゼロからのイノベーションの促進に焦点を当て、インキュベーション段階から創業者と協力するというユニークなアプローチについて説明します。

"I like working with founders before they have decided they want to start a company. These look like incubations and since we are going in quite early, our typical valuation ranges tend to be quite a bit different than where the market is at a given moment," Iyer says.

「私は創業者が会社を設立したいと決める前に一緒に仕事をするのが好きです。これはインキュベーションのようなもので、私たちはかなり早い段階から参入しているため、通常の評価範囲はその時点の市場の状況とはかなり異なる傾向があります」 」とアイヤーは言います。

Future of Crypto Venture Capital

クリプトベンチャーキャピタルの未来

As the crypto venture capital landscape continues to evolve, these insights form a crucial part of the broader dialogue on digital assets. The upcoming Benzinga's Future of Digital Assets conference on Nov. 19 promises to delve deeper into these trends, offering participants a comprehensive understanding of where venture capital is flowing within the crypto space and the emerging sectors poised for growth.

暗号通貨ベンチャーキャピタルの状況が進化し続けるにつれて、これらの洞察はデジタル資産に関する広範な対話の重要な部分を形成します。 11月19日に開催されるベンジンガのデジタル資産の将来カンファレンスでは、これらのトレンドをさらに深く掘り下げ、仮想通貨分野のベンチャーキャピタルがどこに流れているのか、そして成長の準備が整った新興セクターについての包括的な理解を参加者に提供することが約束されている。