암호화 생태계는 소매 투자자에게 가장 친숙합니다.

오랫동안 나는 항상 다음과 같은 관점을 표현했습니다. 모든 투자 생태계 중에서 암호화 생태계는 소매 투자자에게 가장 친숙합니다. Jacky Zhang. 2023 년 4 월 18 일 업데이트.

For a long time, I have always expressed the following viewpoint:

오랫동안 나는 항상 다음과 같은 관점을 표현했습니다.

Among all investment ecosystems, the crypto ecosystem is the most friendly to retail investors.

모든 투자 생태계 중에서 암호화 생태계는 소매 투자자에게 가장 친숙합니다.

The so-called "most friendly" refers to a comparison between the crypto ecosystem and other investment ecosystems (such as the stock market, foreign exchange, precious metals, etc.).

소위 "가장 친근한"은 암호화 생태계와 기타 투자 생태계 (예 : 주식 시장, 외환, 귀금속 등) 간의 비교를 나타냅니다.

In what specific ways is it friendly?

어떤 특정한면에서 친숙합니까?

The most intuitive observation is: in the crypto ecosystem, the capital threshold is the lowest, making it easier to earn money "quickly," and "getting rich" seems almost within reach.

가장 직관적 인 관찰은 다음과 같습니다. 암호화 생태계에서 자본 임계 값이 가장 낮아서 "빨리"돈을 벌 수 있으며 "Rich"는 거의 도달 할 수있는 것 같습니다.

I believe many readers also agree with this viewpoint.

나는 많은 독자 들이이 관점에 동의한다고 생각합니다.

However, I have gradually discovered that although many people agree with this viewpoint, their understanding of it is actually quite different.

그러나 나는 많은 사람들 이이 관점에 동의하지만, 그것에 대한 그들의 이해는 실제로 상당히 다르다는 것을 점차 발견했습니다.

Taking the understanding of "the lowest capital threshold, earning money more 'quickly,' and 'getting rich' seemingly within reach" as an example, one core perception is:

"가장 낮은 자본 임계 값, 돈을 더 빨리 돈을 벌고, '부자가되는 것'에 대한 이해를 얻는다. 예를 들어, 하나의 핵심 인식은 다음과 같습니다.

The crypto ecosystem provides a "casino" that does not exist in real life, offers chips that do not exist in real life, and presents gameplay that does not exist in real life. Importantly, this "casino" is open to everyone in the world without any threshold.

암호화 생태계는 실생활에 존재하지 않는 "카지노"를 제공하고 실생활에 존재하지 않는 칩을 제공하며 실생활에 존재하지 않는 게임 플레이를 제공합니다. 중요하게도,이 "카지노"는 임계 값없이 세상의 모든 사람들에게 열려 있습니다.

Going to Macau is quite troublesome, and going to Las Vegas is even more so.

마카오에가는 것은 매우 번거 롭고 라스 베이거스에가는 것은 훨씬 더 그렇습니다.

Currency exchange, transportation, language, accommodation…

환전, 운송, 언어, 숙박…

There are obstacles everywhere, thresholds everywhere. Apart from high rollers who can afford to spend lavishly, how can retail investors withstand such hassle?

어디에나 장애물이 있으며, 임계 값이 어디에나 있습니다. 호화로운 롤러 외에도 소매 투자자들은 어떻게 그러한 번거 로움을 견딜 수 있습니까?

As a result, a portion (possibly a large portion) of retail investors enters the crypto ecosystem with this "dream."

결과적으로 소매 투자자의 일부 (아마도 많은 부분) 가이 "꿈"으로 암호화 생태계에 들어갑니다.

Since they treat the crypto ecosystem as a "casino," these players are not looking for projects that can truly change their lives, disrupt models, or create miracles. Instead, they are looking for "non-existent chips" and "non-existent gameplay" in real life to achieve overnight wealth.

그들은 암호화 생태계를 "카지노"로 취급하기 때문에이 플레이어들은 자신의 삶을 진정으로 바꾸거나 모델을 방해하거나 기적을 만들 수있는 프로젝트를 찾고 있지 않습니다. 대신, 그들은 밤새 부를 달성하기 위해 실생활에서 "존재하지 않는 칩"과 "존재하지 않는 게임 플레이"를 찾고 있습니다.

If one enters the crypto ecosystem with such thoughts and mindset and has not changed their thinking until now, the final outcome will inevitably be asking around "What coin did Trump release today?", "What coin did Milei release tomorrow?", "What coin did CZ release the day after tomorrow?", ultimately summarizing it as "What coin did XXX release?"

그러한 생각과 사고 방식으로 암호화 생태계에 들어가서 지금까지 그들의 생각을 바꾸지 않았다면, 최종 결과는 필연적으로 "오늘 트럼프가 어떤 코인을 발표 했는가?", "내일 Milei가 어떤 코인을 발표 했습니까?", "어떤 코인이 어떤 코인을 발표 했습니까?", "어떤 동전을 한 xxx 릴리스로 한 번?"

Because this approach has the lowest cost and is the most "shortcut," it requires no learning, no improvement, and no understanding. The only thing that may require high attention is a phone call at midnight informing that XXX has launched a coin, and another call at 4 AM notifying that someone has leveraged to go long/short on a coin…

이 접근법은 비용이 가장 낮고 가장 "지름길"이기 때문에 학습, 개선 및 이해가 필요하지 않습니다. 높은주의를 기울여야 할 유일한 것은 자정에 XXX가 동전을 출시했음을 알리는 전화로, 오전 4시에 다른 전화는 누군가가 동전을 길게/부족하도록 활용했다고 알리는 것입니다.

In my view, this approach is essentially no different from hoping for overnight wealth in a "casino."

제 생각에,이 접근법은 본질적으로 "카지노"에서 하룻밤 부를 기대하는 것과 다르지 않습니다.

Let’s return to common sense and think about it: throughout history, apart from a few exceptional individuals, how many people have achieved overnight wealth in a casino?

상식으로 돌아가서 생각해 봅시다. 역사 전체에서, 몇 명의 뛰어난 개인을 제외하고, 얼마나 많은 사람들이 카지노에서 밤새 부를 얻었습니까?

What I firmly believe is another viewpoint:

내가 굳게 믿는 것은 또 다른 관점입니다.

The reason the crypto ecosystem is the most friendly to retail investors is not that it provides a casino that does not exist in real life, but rather:

암호화 생태계가 소매 투자자에게 가장 친숙한 이유는 실제 생활에 존재하지 않는 카지노를 제공하는 것이 아니라 오히려 다음과 같습니다.

It creates a brand new ecosystem, a new fair platform.

새로운 공정한 플랫폼 인 새로운 생태계를 만듭니다.

On this platform, traditional VCs do not have a crushing advantage over retail investors. Retail investors can compete on the same stage as VCs, participating in promising projects at the seed or Series A rounds, and even achieving better returns than VCs.

이 플랫폼에서 전통적인 VC는 소매 투자자에 비해 분쇄 이점이 없습니다. 소매 투자자는 VCS와 같은 단계에서 경쟁하여 종자 또는 시리즈 A 라운드에서 유망한 프로젝트에 참여하고 VC보다 더 나은 수익을 달성 할 수 있습니다.

Retail investors can also get involved in projects that VCs have not yet recognized, obtaining returns that VCs cannot even imagine.

소매 투자자는 VC가 아직 인식하지 못한 프로젝트에 참여할 수 있으며 VCS가 상상조차 할 수없는 수익을 얻습니다.

Retail investors can participate in a project they believe in with a very low threshold. Even if they only have one dollar, they can buy a fraction or even a percentage of a project token on Uniswap, without needing to buy at least 100 shares of a company on traditional platforms.

소매 투자자는 매우 낮은 임계 값으로 믿는 프로젝트에 참여할 수 있습니다. 1 달러 만 있더라도 전통적인 플랫폼에서 회사의 최소 100 주를 구매할 필요없이 Uniswap에서 프로젝트 토큰의 일부 또는 비율을 구매할 수 있습니다.

However, all these advantages for retail investors ultimately need to be reflected through the value of the projects they invest in. In other words, in the crypto ecosystem, whether it is VCs or retail investors, the value or returns from investments must ultimately be reflected in the value of the projects.

그러나 소매 투자자에 대한 이러한 모든 장점은 궁극적으로 그들이 투자하는 프로젝트의 가치를 통해 반영되어야합니다. 즉, 암호화 생태계에서는 VCS 또는 소매 투자자이든 투자 가치 또는 수익은 궁극적으로 프로젝트의 가치에 반영되어야합니다.

How should the value of a project be judged?

프로젝트의 가치는 어떻게 판단되어야합니까?

I believe there is only one standard for judgment: whether it can create value for users, provide the functions that users need, and ultimately obtain returns from users, achieving sustainable cash flow.

판단의 표준은 단 하나 뿐이라고 생각합니다. 사용자에게 가치를 창출 할 수 있는지, 사용자가 필요로하는 기능을 제공하며 궁극적으로 사용자로부터 수익을 얻고 지속 가능한 현금 흐름을 달성합니다.

This point does not differentiate between traditional investments and crypto investments; the essence should be the same in any ecosystem.

이 시점은 전통적인 투자와 암호화 투자를 구분하지 않습니다. 본질은 모든 생태계에서 동일해야합니다.

I think this is common sense and also a matter of principle.

나는 이것이 상식이며 원칙의 문제라고 생각합니다.

As for the judgment and analysis of project value, traditional stock investment and venture capital have already provided a wealth of cases, experiences, and lessons.

프로젝트 가치의 판단 및 분석과 관련하여, 전통적인 주식 투자 및 벤처 캐피탈은 이미 많은 사례, 경험 및 수업을 제공했습니다.

Although there are significant differences between Buffett's value investing and venture capital, there is no essential difference between the two: both seek to find enterprises and companies that can create value and achieve sustainable returns; the only difference lies in the stage of project involvement.

버핏의 가치 투자와 벤처 캐피탈 사이에는 상당한 차이가 있지만 둘 사이에는 필수적인 차이가 없습니다. 둘 다 가치를 창출하고 지속 가능한 수익을 달성 할 수있는 기업과 회사를 찾으려고합니다. 유일한 차이점은 프로젝트 참여 단계에 있습니다.

Since we need to judge the value and returns of projects, the experience and literature accumulated in traditional investments and venture capital in this regard are worth learning from, especially

우리는 프로젝트의 가치와 수익을 판단해야하기 때문에, 이와 관련하여 전통적인 투자 및 벤처 캐피탈에 축적 된 경험과 문헌은 특히 배우는 가치가 있습니다.