비트 코인 단기 선물 계약은 할인 영역으로 빠져 나갔다

비트 코인의 Deribit에 대한 단기 선물 계약은 할인 영역으로 빠져 나와 수요의 잠재적 약점을 나타냅니다. 이는 1 년 만에 처음으로 단기 미래, 특히 7 일 이내에 만료되는 미래가 비트 코인의 현장 시장 가격 이하로 거래되고 있습니다.

Bitcoin's short-term futures contracts on Deribit have slipped into discount territory, suggesting a potential weakness in demand for the cryptocurrency.

비트 코인의 Deribit에 대한 단기 선물 계약은 할인 영역으로 빠져 나와 암호 화폐에 대한 잠재적 약점을 시사합니다.

This marks the first time in over a year that near-term futures, specifically those expiring within seven days, are trading below Bitcoin's spot market price on major exchanges.

이는 1 년 만에 처음으로, 특히 7 일 이내에 만료되는 단기 미래가 주요 거래소에서 비트 코인의 현장 시장 가격 이하로 거래되고 있습니다.

Typically, futures contracts trade at a premium as investors are willing to pay more to gain immediate exposure to an asset, especially when they anticipate price increases.

일반적으로, 투자자들은 특히 가격 인상을 예상 할 때 자산에 즉각적인 노출을 얻기 위해 더 많은 비용을 지불 할 의향이 있기 때문에 선물 계약 거래는 프리미엄으로 거래됩니다.

However, the fact that short-term futures are now trading below spot suggests a shift in market sentiment and a potential cooling of speculative enthusiasm.

그러나 단기 미래가 현재 자리에서 거래되고 있다는 사실은 시장 감정의 변화와 투기 열정의 잠재적 냉각을 시사합니다.

"The new D7 futures went into contango on Monday for the first time since March 2022, signaling a strong bearish indicator," said Andrew Melville, a research analyst at Block Scholes, in an interview on Tuesday.

Block Scholes의 연구 분석가 인 Andrew Melville은 화요일 인터뷰에서“새로운 D7 선물은 2022 년 3 월 이후 처음으로 Contango에 들어갔다.

"It indicates a decreased demand for leveraged long positions, as traders are unwilling to pay a premium for near-term Bitcoin exposure."

"거래자들이 단기 비트 코인 노출에 대해 프리미엄을 지불하지 않기 때문에 레버리지 긴 포지션에 대한 수요 감소를 나타냅니다."

Short-term futures slipping into discount territory is a significant development, especially after a recent rally that took Bitcoin to new 2024 highs.

단기 선물이 할인 영역으로 빠져 나가는 것은 특히 비트 코인을 새로운 2024 최고치로 데려온 최근 집회 이후 큰 발전입니다.

This suggests a change in market dynamics, with traders becoming more cautious about immediate price movements.

이는 시장 역학의 변화를 시사하며, 상인들은 즉각적인 가격 변동에 대해 더욱 신중하게됩니다.

"It's still too early to say whether this signals an impending crash," Melville added.

Melville은 "이것이 임박한 충돌을 신호하는지 여부를 말하기에는 아직 너무 이르다"고 덧붙였다.

"But it may reflect profit-taking activity as traders who entered long positions at lower price levels, during the March and April lows, are now securing their gains, which exerts short-term price pressure."

"그러나 3 월과 4 월 최저 기간 동안 저렴한 가격 수준에서 긴 위치를 차지한 거래자들이 이제 단기 가격 압력을 가하는 이익을 확보하고 있기 때문에 이익을 얻는 활동을 반영 할 수 있습니다."

Another factor that could be influencing futures prices is the shifting liquidity conditions.

선물 가격에 영향을 줄 수있는 또 다른 요인은 변화하는 유동성 조건입니다.

Funding rates, which measure the premium or discount paid to traders who hold leveraged positions, have been fluctuating, and traders are adjusting their positions accordingly.

활용 위치를 보유한 거래자에게 지불 된 프리미엄 또는 할인을 측정하는 자금 요금은 변동하고 있으며, 상인은 그에 따라 자신의 위치를 ​​조정하고 있습니다.

"When futures premiums decline or flip into a discount, it typically signals reduced speculative interest, which can impact broader market sentiment," a digital asset market analyst explained.

디지털 자산 시장 분석가는“선물 보험료가 할인으로 감소하거나 변환되면 일반적으로 추론 적이자가 감소하여 더 넓은 시장 감정에 영향을 줄 수있다”고 설명했다.

"This liquidity factor is crucial in cryptocurrencies, where a large portion of trading volume comes from speculators who are highly sensitive to funding costs and futures premiums."

"이 유동성 요소는 암호 화폐에서 중요합니다. 거래량의 상당 부분은 자금 조달 비용 및 선물 보험료에 매우 민감한 투기꾼에서 비롯됩니다."

Beyond the technical analysis of futures prices, the discount may also be a broader liquidity trend.

선물 가격의 기술적 분석을 넘어서, 할인은 더 넓은 유동성 추세 일 수 있습니다.

Institutional investors often use derivatives markets to hedge their cryptocurrency exposure, and a decline in short-term futures demand could indicate a temporary pullback in institutional participation as they adjust their hedging strategies.

기관 투자자는 종종 파생 상품 시장을 사용하여 암호 화폐 노출을 헤지하며 단기 선물 수요 감소는 헤징 전략을 조정할 때 제도적 참여의 일시적인 풀백을 나타낼 수 있습니다.

Moreover, macroeconomic uncertainty and regulatory factors are also impacting future market sentiment.

또한 거시 경제적 불확실성과 규제 요인도 미래의 시장 감정에 영향을 미치고 있습니다.

The U.S. crypto policy landscape is still evolving, with institutions awaiting clearer guidelines for broader institutional participation.

미국의 암호화 정책 환경은 여전히 ​​발전하고 있으며, 기관은 광범위한 기관 참여에 대한 명확한 지침을 기다리고 있습니다.

"There are still many unanswered questions regarding the future of crypto regulation, especially in the U.S.,” said Ben Rockwell, a crypto derivatives trader at TrueChain.

Truechain의 암호화 파생 상품 거래자 인 Ben Rockwell은“암호화 규제의 미래, 특히 미국에서는 여전히 많은 답이없는 질문이 많이 있습니다.

"This institutional caution is also evident in other asset classes, as investors are becoming more risk-averse due to persistent inflation, the upcoming Federal Reserve rate decisions, and the anticipation of key economic data."

"이 제도적주의는 지속적인 인플레이션, 다가오는 연방 준비 예비 이사회 요금 결정 및 주요 경제 데이터에 대한 기대로 인해 투자자들이 더 위험을 회피하고 있기 때문에 다른 자산 클래스에서도 분명합니다."