비트코인 대 Nvidia: 어느 것이 더 나은 투자입니까?

rth, Motley Fool 기여자

Nvidia (NVDA) stock has been on a tear lately, and it's now one of the most valuable companies in the world. But don't forget about Bitcoin (BTC), which has just as much -- and possibly more -- future upside potential than Nvidia.

엔비디아(NVDA) 주식은 최근 하락세를 보이며 현재 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나가 되었습니다. 하지만 Nvidia만큼 미래의 상승 잠재력이 더 큰 비트코인(BTC)을 잊지 마세요.

And, while it might seem counterintuitive, an investment in Bitcoin may actually be less risky than many people think.

그리고 직관에 반하는 것처럼 보일 수도 있지만 비트코인에 대한 투자는 실제로 많은 사람들이 생각하는 것보다 덜 위험할 수 있습니다.

Here's why I think Bitcoin could be a better buy than Nvidia over the next five years.

비트코인이 향후 5년 동안 Nvidia보다 더 나은 구매가 될 수 있다고 생각하는 이유는 다음과 같습니다.

Impressive gains, but what about the future?

인상적인 이익을 얻었지만 미래는 어떻습니까?

Nvidia has outperformed Bitcoin this year, and it's not even close. In 2024, Nvidia is up about 130%, while Bitcoin is up only 40%. Moreover, Nvidia has outperformed Bitcoin during the past 12 months, 18 months, and 24 months. Over the past two years, Nvidia is up 764%, compared to just 209% for Bitcoin.

엔비디아는 올해 비트코인을 능가했는데, 아직 그 수준에 가깝지도 않습니다. 2024년 엔비디아는 약 130% 상승한 반면 비트코인은 40% 상승에 그쳤습니다. 게다가 엔비디아는 지난 12개월, 18개월, 24개월 동안 비트코인을 능가했습니다. 지난 2년 동안 엔비디아는 764% 상승한 반면 비트코인은 209% 상승했습니다.

So it's time to forget about Bitcoin and go all-in on Nvidia, right?

그렇다면 이제 비트코인은 잊어버리고 Nvidia에 올인해야 할 때입니다. 그렇죠?

Wrong. And that's because stocks are not valued based on how they've performed in the past, but rather how they are going to perform in the future. And this is where the upside potential of Bitcoin is so impressive. Quite simply, the further you extend your price forecast into the future, the better Bitcoin looks.

잘못된. 이는 주식의 가치가 과거의 성과가 아니라 미래의 성과에 따라 평가되기 때문입니다. 그리고 이것이 바로 비트코인의 상승 잠재력이 매우 인상적인 부분입니다. 간단히 말해서, 가격 예측을 미래로 확장할수록 비트코인의 모습은 더 좋아질 것입니다.

For example, investment firm Bernstein thinks Bitcoin could more than triple in price to hit $200,000 by the end of 2025. A growing number of Silicon Valley tech leaders think Bitcoin could hit a price of $1 million within the next few years, and Cathie Wood of Ark Invest thinks that Bitcoin could hit a price of $3.8 million by 2030.

예를 들어, 투자 회사인 번스타인(Bernstein)은 비트코인 ​​가격이 2025년 말까지 3배 이상 상승해 20만 달러에 도달할 수 있다고 생각합니다. 점점 더 많은 실리콘 밸리 기술 리더들은 비트코인이 향후 몇 년 내에 100만 달러의 가격에 도달할 수 있다고 생각하며, Cathie Wood는 Ark Invest는 비트코인이 2030년까지 380만 달러의 가격에 도달할 수 있다고 생각합니다.

But all of those price predictions pale in comparison to the one made by Michael Saylor, founder and executive chairman of MicroStrategy. He thinks Bitcoin could hit $13 million by the year 2045. He's convinced that Bitcoin is the future of money, and that it has the potential to replace the U.S. dollar. You might not agree, but that's what creates markets.

그러나 이러한 모든 가격 예측은 MicroStrategy의 창립자이자 회장인 Michael Saylor의 예측에 비하면 아무것도 아닙니다. 그는 비트코인이 2045년까지 1,300만 달러에 도달할 수 있다고 생각합니다. 그는 비트코인이 돈의 미래이며 미국 달러를 대체할 잠재력이 있다고 확신합니다. 동의하지 않을 수도 있지만 그것이 바로 시장을 창출하는 것입니다.

Based on today's Bitcoin price of about $60,000, a price of $13 million represents a gain of more than 21,000%. Can you find any Wall Street analysts willing to make the same prediction for Nvidia?

현재 비트코인 ​​가격 약 60,000달러를 기준으로 하면 1,300만 달러의 가격은 21,000% 이상의 이익을 의미합니다. Nvidia에 대해 동일한 예측을 하려는 월스트리트 분석가를 찾을 수 있습니까?

A surprising revelation about risk

위험에 대한 놀라운 계시

Of course, Bitcoin's enormous upside potential comes with significant risk. The U.S. government could ban Bitcoin, as some other governments have done. U.S. tax authorities could make it extremely burdensome to hold Bitcoin for the long haul, if they require investors to pay taxes on unrealized capital gains. And the Securities and Exchange Commission could act to classify Bitcoin as a security, creating an immediate existential risk.

물론 비트코인의 엄청난 상승 잠재력에는 상당한 위험이 따릅니다. 미국 정부는 다른 일부 정부가 그랬던 것처럼 비트코인을 금지할 수도 있습니다. 미국 세무 당국은 투자자들에게 실현되지 않은 자본 이득에 대해 세금을 납부하도록 요구할 경우 비트코인을 장기간 보유하는 것을 극도로 부담스럽게 만들 수 있습니다. 그리고 증권거래위원회는 비트코인을 증권으로 분류하여 즉각적인 실존적 위험을 야기할 수 있습니다.

But it's not like Nvidia doesn't come with its own share of risks. The AI boom could turn out to be a huge speculative bubble, with some already comparing it to the dot-com bubble of the 2000s. And it's not like Nvidia doesn't have its share of competitive rivals, any of which could snatch market share away. Nvidia may never be able to satisfy Wall Street's insatiable appetite for growth.

그러나 Nvidia가 자체적으로 위험을 부담하지 않는 것은 아닙니다. AI 붐은 이미 2000년대 닷컴 버블과 비교되는 등 거대한 투기 거품으로 판명될 수 있습니다. 그리고 Nvidia가 시장 점유율을 빼앗을 수 있는 경쟁 경쟁자의 점유율을 갖고 있지 않은 것도 아닙니다. 엔비디아는 월스트리트의 끝없는 성장 욕구를 결코 만족시키지 못할 수도 있습니다.

Thus, a better way of comparing Bitcoin to Nvidia head-to-head likely involves some comparison of risk-adjusted returns. In other words, just how much risk are you taking on to get all that upside potential? In the best of all worlds, you would pick the investment that provides the highest upside possible while taking on as little risk as possible.

따라서 비트코인과 Nvidia를 정면으로 비교하는 더 나은 방법은 위험 조정 수익률을 비교하는 것입니다. 즉, 상승 잠재력을 모두 얻기 위해 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 세상에서 가장 좋은 곳에서는 가능한 한 적은 위험을 감수하면서 가장 높은 상승 여력을 제공하는 투자를 선택하게 될 것입니다.

And this is where things get very interesting, because on a risk-adjusted basis, Bitcoin may not be as risky as you think. According to Fidelity Investments, at the start of 2024 Bitcoin had the highest Sharpe ratio (which measures risk-adjusted returns) of any asset class over the past five years. This means that, even though you are taking on a tremendous amount of cryptocurrency risk with Bitcoin, you are getting paid for it.

위험 조정 기준으로 볼 때 비트코인은 생각만큼 위험하지 않을 수 있기 때문에 상황이 매우 흥미로워집니다. Fidelity Investments에 따르면 2024년 초 비트코인은 지난 5년 동안 모든 자산 클래스 중에서 샤프 비율(위험 조정 수익률을 측정)이 가장 높았습니다. 이는 비트코인으로 엄청난 양의 암호화폐 위험을 감수하더라도 이에 대한 대가를 받고 있음을 의미합니다.

Bitcoin vs. Nvidia: Which is the better buy?

비트코인 vs. Nvidia: 어느 것이 더 나은 구매인가요?

If forced to pick between Bitcoin and Nvidia, I would pick Bitcoin. It's hard to ignore the fact that it has been among the top-performing assets in the world for so long. And, thanks to the launch of the new spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in January, Bitcoin finally appears to be joining the mainstream. You no longer need to be a crypto enthusiast to buy Bitcoin; you can buy it as easily as you would your favorite tech stock.

Bitcoin과 Nvidia 중 하나를 선택해야 한다면 나는 Bitcoin을 선택하겠습니다. 오랫동안 세계 최고의 성과를 내는 자산 중 하나였다는 사실을 무시하기는 어렵습니다. 그리고 지난 1월 새로운 현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF) 출시 덕분에 비트코인이 마침내 주류에 합류한 것으로 보입니다. 비트코인을 구매하기 위해 더 이상 암호화폐 애호가일 필요는 없습니다. 당신이 좋아하는 기술 주식처럼 쉽게 구입할 수 있습니다.

And, while the million-dollar price predictions for Bitcoin might strike many as being a bit outlandish, they certainly demonstrate just how much upside potential this cryptocurrency has. Over just about any time horizon, it has more upside potential than any

그리고 비트코인의 백만 달러 가격 예측은 많은 사람들에게 약간 이상하다고 생각할 수도 있지만, 이는 확실히 이 암호화폐가 얼마나 많은 상승 잠재력을 가지고 있는지를 보여줍니다. 거의 모든 기간에 걸쳐 그 어떤 것보다 더 많은 상승 잠재력을 가지고 있습니다.