비트코인: 새로운 기관 투자 자산

비트코인의 분산화 및 인플레이션 방지 특성은 기관이 경제적 불확실성에 대비하고 장기적인 가치를 유지할 수 있는 다용도 도구입니다.

Institutions are increasingly viewing Bitcoin as an investment asset, considering its unique properties compared to traditional assets like gold. Bitcoin's decentralized nature and anti-inflationary characteristics present new possibilities for institutional asset management strategies.

기관에서는 금과 같은 전통적인 자산에 비해 비트코인의 고유한 특성을 고려하여 비트코인을 투자 자산으로 점점 더 많이 보고 있습니다. 비트코인의 분산된 성격과 인플레이션 방지 특성은 기관 자산 관리 전략에 새로운 가능성을 제시합니다.

MicroStrategy is a prominent example of an institution that has strategically utilized Bitcoin as an investment asset. The company's decision to allocate a significant portion of its treasury reserves into Bitcoin has garnered widespread market attention. This strategy aims to achieve two key objectives: hedging against inflation and enhancing financial stability.

MicroStrategy는 비트코인을 투자 자산으로 전략적으로 활용한 기관의 대표적인 사례입니다. 자사 보유고의 상당 부분을 비트코인에 할당하기로 한 회사의 결정은 광범위한 시장의 주목을 받았습니다. 이 전략은 인플레이션 방지와 금융 안정성 강화라는 두 가지 주요 목표를 달성하는 것을 목표로 합니다.

As a former skeptic of Bitcoin, MicroStrategy CEO Michael Saylor has radically transformed his perception of the asset class. Saylor now emphasizes that "cash, low-yield bonds, and overvalued tech stocks are vulnerable to inflation and should be avoided." In the current market environment, Saylor suggests that stock buybacks and Bitcoin are the best uses of a company's surplus funds, choosing Bitcoin as a long-term means to hedge against unlimited quantitative easing.

이전에 비트코인에 회의적이었던 MicroStrategy CEO Michael Saylor는 자산 클래스에 대한 자신의 인식을 근본적으로 변화시켰습니다. 이제 세일러는 "현금, 저수익 채권, 고평가된 기술주는 인플레이션에 취약하므로 피해야 한다"고 강조합니다. 현재 시장 환경에서 Saylor는 주식 환매와 비트코인이 회사의 잉여 자금을 가장 잘 활용하는 방법이라고 제안하며 무제한 양적 완화에 대한 헤지 수단으로 비트코인을 선택했습니다.

Contrary to early concerns, MicroStrategy's Bitcoin investment strategy has received widespread support from many companies. In addition to serving as an inflation hedge, Bitcoin is now being viewed as "digital gold," reshaping corporate asset management practices. This innovative approach of diversifying reserves with Bitcoin has pointed global corporate financial strategies in a new direction.

초기 우려와는 달리 MicroStrategy의 비트코인 ​​투자 전략은 많은 기업으로부터 폭넓은 지지를 받았습니다. 인플레이션 헤지 역할을 하는 것 외에도 비트코인은 이제 기업 자산 관리 관행을 재편하는 "디지털 금"으로 간주되고 있습니다. 비트코인을 통한 보유고 다각화라는 혁신적인 접근 방식은 글로벌 기업 금융 전략에 새로운 방향을 제시했습니다.

Another example of an institution utilizing Bitcoin as an investment asset is Boya Interactive, a Chinese company listed on the Hong Kong Stock Exchange. Boya Interactive has converted its holdings of Ethereum into Bitcoin, highlighting the shifting preferences among institutions for different cryptocurrencies.

비트코인을 투자 자산으로 활용하는 기관의 또 다른 예는 홍콩 증권 거래소에 상장된 중국 회사인 Boya Interactive입니다. Boya Interactive는 보유하고 있는 이더리움을 비트코인으로 전환하여 다양한 암호화폐에 대한 기관 간의 선호도 변화를 강조했습니다.

Moreover, MetaPlanet, a company known for its early investment in Bitcoin, has continued to purchase the asset in 2024. This aligns with MetaPlanet's strategy of allocating a significant portion of its cash reserves into Bitcoin, aiming to preserve value over the long term.

더욱이 비트코인 ​​초기 투자로 유명한 메타플래닛은 2024년에도 해당 자산을 계속 매입하고 있다. 이는 장기적으로 가치 보존을 목표로 현금 보유고의 상당 부분을 비트코인에 할당하려는 메타플래닛의 전략과 부합한다.

In contrast to companies like MicroStrategy that have made highly visible purchases of Bitcoin, some institutions have cautiously sold their holdings, often aiming to realize profits or manage cash flow.

눈에 띄게 비트코인을 구매한 MicroStrategy와 같은 회사와 달리 일부 기관에서는 조심스럽게 보유 자산을 매각하여 종종 이익 실현이나 현금 흐름 관리를 목표로 했습니다.

Tesla is one of the most notable companies that initially adopted Bitcoin, providing a case that contrasts sharply with companies like MicroStrategy. The company sold 75% of its Bitcoin holdings in 2022, attributing this decision to liquidity needs amid uncertain economic conditions. Recently, in October 2024, Tesla transferred $760 million worth of Bitcoin to an unknown wallet, sparking speculation about further sales.

Tesla는 처음에 Bitcoin을 채택한 가장 유명한 회사 중 하나이며 MicroStrategy와 같은 회사와 뚜렷한 대조를 이루는 사례를 제공합니다. 회사는 2022년에 비트코인 ​​보유량의 75%를 매각했는데, 이는 불확실한 경제 상황 속에서 유동성 요구에 따른 결정이었습니다. 최근 2024년 10월 테슬라는 7억 6천만 달러 상당의 비트코인을 알 수 없는 지갑으로 이체해 추가 판매에 대한 추측을 불러일으켰습니다.

Tesla's Bitcoin investment has been strategically used to support its operational and expansion needs, including building new factories in Austin, Texas, and Berlin. Tesla CFO Zachary Kirkhorn stated that the investment in Bitcoin provided liquidity and a certain level of return, demonstrating its flexibility as a financial tool for a capital-intensive company.

Tesla의 비트코인 ​​투자는 오스틴, 텍사스 및 베를린에 새로운 공장을 건설하는 것을 포함하여 운영 및 확장 요구를 지원하는 데 전략적으로 사용되었습니다. Tesla CFO인 Zachary Kirkhorn은 비트코인에 대한 투자가 유동성과 일정 수준의 수익을 제공하여 자본 집약적인 회사를 위한 금융 도구로서의 유연성을 입증했다고 밝혔습니다.

Similarly, when Bitcoin reached $100,000, Meitu realized substantial profits from its sale. Compared to Tesla's strategic profit-taking, Meitu's decision appears to be a deliberate move to sell at a market peak. Unlike Tesla's discreet approach, Meitu publicly explained that the sale was a step to consolidate its financial position amid challenges in its core business. This starkly contrasts with Tesla's secretive selling, indicating that public disclosure helps reduce market uncertainty caused by institutional sales.

마찬가지로, 비트코인이 $100,000에 도달했을 때 Meitu는 판매로 상당한 이익을 얻었습니다. 테슬라의 전략적 차익실현에 비하면 메이투의 결정은 시장 정점에 매도하려는 의도적인 행보로 보인다. Tesla의 신중한 접근 방식과 달리 Meitu는 이번 매각이 핵심 사업의 어려움 속에서 재무 상태를 강화하기 위한 단계라고 공개적으로 설명했습니다. 이는 테슬라의 비밀 매각과 극명하게 대조되는데, 이는 공개가 기관 매각으로 인한 시장 불확실성을 줄이는 데 도움이 됨을 나타냅니다.

The strategic reasons behind institutions buying and selling Bitcoin are directly related to their financial goals and operational needs. Companies typically sell Bitcoin to realize profits during market peaks, as Tesla did in 2022, or to convert held cryptocurrencies into operating capital for reinvestment in core business. The main reasons behind selling can generally be categorized as: 1) profiting under favorable market conditions to expand and improve business operations; or 2) needing funds to address cash flow challenges. This raises the question of whether any future sales are due to strategic financial planning or merely a stopgap measure to address cash flow issues. Furthermore, if the motivation for selling is profit-taking, it raises questions about how these profits will be utilized. Will they be reinvested to enhance the business or primarily benefit stakeholders? In any case, such actions may lead to missed opportunities for further appreciation and undermine the long-term advantages of holding Bitcoin as an investment asset.

기관이 비트코인을 사고 파는 전략적 이유는 재무 목표 및 운영 요구와 직접적인 관련이 있습니다. 기업은 일반적으로 Tesla가 2022년에 그랬던 것처럼 시장 정점에 이익을 실현하거나 핵심 사업에 재투자하기 위해 보유 암호화폐를 운영 자본으로 전환하기 위해 비트코인을 판매합니다. 매각의 주된 이유는 일반적으로 다음과 같이 분류될 수 있습니다. 1) 사업 운영을 확장하고 개선하기 위해 유리한 시장 상황에서 이익을 얻습니다. 또는 2) 현금 흐름 문제를 해결하기 위해 자금이 필요합니다. 이는 향후 매출이 전략적 재무 계획으로 인한 것인지 아니면 단순히 현금 흐름 문제를 해결하기 위한 임시방편에 불과한 것인지에 대한 의문을 제기합니다. 더욱이 판매 동기가 차익 추구라면, 이 이익이 어떻게 활용될지 의문이 든다. 비즈니스를 강화하거나 주로 이해관계자에게 이익을 주기 위해 재투자됩니까? 어쨌든 그러한 행동은 추가 평가 기회를 놓치고 비트코인을 투자 자산으로 보유하는 장기적인 이점을 약화시킬 수 있습니다.