Aave는 MakerDAO 확장 계획에서 DAI를 취급할 때 주의를 기울여야 한다고 주장합니다.

분산형 대출 플랫폼 Aave는 MakerDAO의 신속한 DAI 확장 계획으로 인한 잠재적 위험을 완화하기 위해 대출 가치 비율을 0%로 낮추고 sDAI 인센티브를 제거하여 DAI 스테이블코인의 위험 매개변수 조정을 제안합니다. 이러한 움직임은 DAI의 신용 한도를 신속하게 확대한 MakerDAO의 "공격적인" D3M 계획에 대해 Aave Chan Initiative 팀이 제기한 우려에 따른 것입니다.

Aave Proposes Cautious Approach to DAI Stablecoin Amid MakerDAO's Ambitious Expansion Plans

Aave는 MakerDAO의 야심찬 확장 계획 속에서 DAI Stablecoin에 대한 신중한 접근 방식을 제안합니다.

In a move to mitigate potential risks stemming from MakerDAO's aggressive expansion plans, decentralized lending protocol Aave has introduced a comprehensive proposal to adjust the risk parameters of the DAI stablecoin. The proposal, submitted by the Aave Chan Initiative (ACI) team through the Aave Risk Framework Committee, aims to strike a balance between safeguarding the platform while minimizing user impact.

MakerDAO의 공격적인 확장 계획으로 인한 잠재적 위험을 완화하기 위한 조치로 분산형 대출 프로토콜 Aave는 DAI 스테이블코인의 위험 매개변수를 조정하기 위한 포괄적인 제안을 도입했습니다. Aave 위험 프레임워크 위원회를 통해 Aave Chan Initiative(ACI) 팀이 제출한 이 제안은 플랫폼 보호와 사용자 영향 최소화 간의 균형을 맞추는 것을 목표로 합니다.

Key Proposal Parameters

주요 제안 매개변수

The ACI proposal encompasses several key measures to enhance risk management for DAI transactions on Aave:

ACI 제안에는 Aave의 DAI 거래에 대한 위험 관리를 강화하기 위한 몇 가지 주요 조치가 포함되어 있습니다.

• Loan-to-Value Ratio (LTV): Setting DAI's LTV to 0% on all Aave deployments, effectively eliminating the use of DAI as collateral for loans.
• Merit Program Incentives: Removing sDAI (staked DAI) incentives from the Merit program, commencing from Merit Round 2 onwards.

These measures are a direct response to MakerDAO's recent Direct Deposit Module (D3M) plan, which has rapidly expanded DAI's credit line from zero to an estimated 600 million DAI within a month, with projections reaching 1 billion DAI in the near future.

LTV(대출 가치 비율): 모든 Aave 배포에서 DAI의 LTV를 0%로 설정하여 DAI를 대출 담보로 사용하는 것을 효과적으로 제거합니다. 메리트 프로그램 인센티브: 메리트 프로그램에서 sDAI(스테이킹된 DAI) 인센티브를 제거합니다. Merit Round 2 이후. 이러한 조치는 MakerDAO의 최근 D3M(직접 입금 모듈) 계획에 대한 직접적인 대응입니다. D3M(직접 입금 모듈) 계획은 한 달 내에 DAI의 신용 한도를 0에서 약 6억 DAI로 빠르게 확장했으며 가까운 시일 내에 10억 DAI에 도달할 것으로 예상됩니다. 미래.

Concerns Regarding DAI Expansion

DAI 확장에 대한 우려

The ACI team expressed concerns over the pace and nature of DAI's expansion, highlighting several potential risks:

ACI 팀은 DAI의 확장 속도와 성격에 대해 우려를 표명하면서 다음과 같은 몇 가지 잠재적인 위험을 강조했습니다.

• Untested Protocol and Risk Mitigation: The D3M protocol, upon which DAI expansion is based, is relatively new and untested, lacking robust risk management features or safety modules.
• Depegging Risks: Historical incidents, such as the recent depegging of Angle's AgEUR (EURA) stablecoin, demonstrate the potential for collateralized stablecoins to lose their peg, posing risks to Aave users who use them as loan collateral.

Minimal User Impact

테스트되지 않은 프로토콜 및 위험 완화: DAI 확장의 기반이 되는 D3M 프로토콜은 상대적으로 새롭고 테스트되지 않았으며 강력한 위험 관리 기능이나 안전 모듈이 부족합니다. 디페깅 위험: 최근 Angle의 AgEUR(EURA) 스테이블코인 디페깅과 같은 역사적 사건 , 담보화된 스테이블 코인이 페그를 잃을 가능성을 보여주고 이를 대출 담보로 사용하는 Aave 사용자에게 위험을 초래합니다. 사용자에게 미치는 영향 최소화

Despite the proposed changes, the ACI team emphasized that the impact on users is expected to be minimal. Only a small portion of DAI deposits currently serve as collateral on Aave, and users can easily switch to alternative collateral options such as USD Coin (USDC) or Tether (USDT).

제안된 변경 사항에도 불구하고 ACI 팀은 사용자에게 미치는 영향은 최소화될 것으로 예상한다고 강조했습니다. 현재 Aave에서는 DAI 예금 중 극히 일부만이 담보로 제공되고 있으며 사용자는 USD 코인(USDC) 또는 테더(USDT)와 같은 대체 담보 옵션으로 쉽게 전환할 수 있습니다.

Competitive Landscape

경쟁 구도

The Aave proposal comes amidst increasing competition in the decentralized finance (DeFi) landscape. Eigenlayer recently surpassed Aave as the second-largest DeFi protocol in terms of total value locked (TVL). However, Aave maintains a significantly higher number of daily active users compared to other top DeFi protocols.

Aave 제안은 탈중앙화 금융(DeFi) 환경에서 경쟁이 치열해지는 가운데 나온 것입니다. Eigenlayer는 최근 TVL(Total Value Lock) 측면에서 두 번째로 큰 DeFi 프로토콜로 Aave를 능가했습니다. 그러나 Aave는 다른 상위 DeFi 프로토콜에 비해 훨씬 더 많은 일일 활성 사용자 수를 유지합니다.

MakerDAO's Endgame Upgrade

MakerDAO의 최종 게임 업그레이드

Meanwhile, MakerDAO is preparing for its highly anticipated "Endgame" upgrade, which aims to scale DAI's decentralized stablecoin from its current market cap of $4.5 billion to "100 billion and beyond," rivaling Tether's USDT dominance. The five-phase plan includes engaging an external marketing firm to rebrand the operation and redenominating Maker (MKR) tokens into NewGovTokens.

한편, MakerDAO는 DAI의 분산형 스테이블코인을 현재 시가총액 45억 달러에서 "1000억 이상"으로 확장하여 Tether의 USDT 지배력에 맞먹는 것을 목표로 하는 매우 기대되는 "Endgame" 업그레이드를 준비하고 있습니다. 5단계 계획에는 외부 마케팅 회사와 협력하여 운영 브랜드를 변경하고 Maker(MKR) 토큰을 NewGovTokens로 재분류하는 것이 포함됩니다.

Conclusion

결론

Aave's proposed adjustments to DAI risk parameters reflect the evolving risk landscape within DeFi. As MakerDAO pursues ambitious expansion plans, Aave is prioritizing user safety by implementing prudent risk mitigation measures. The proposal demonstrates Aave's commitment to maintaining a robust and sustainable platform for its users while navigating the increasingly competitive DeFi ecosystem.

Aave가 제안한 DAI 위험 매개변수 조정은 DeFi 내에서 진화하는 위험 환경을 반영합니다. MakerDAO가 야심 찬 확장 계획을 추구함에 따라 Aave는 신중한 위험 완화 조치를 구현하여 사용자 안전을 최우선으로 생각합니다. 이 제안은 점점 더 경쟁이 심해지는 DeFi 생태계를 탐색하는 동시에 사용자를 위한 강력하고 지속 가능한 플랫폼을 유지하려는 Aave의 약속을 보여줍니다.