Aave prône la prudence dans le traitement du DAI dans les plans d'expansion de MakerDAO

La plate-forme de prêt décentralisée Aave propose des ajustements aux paramètres de risque pour le stablecoin DAI, en abaissant le ratio prêt/valeur à 0 % et en supprimant les incitations sDAI pour atténuer les risques potentiels découlant des plans d'expansion rapide du DAI de MakerDAO. Cette décision fait suite aux préoccupations soulevées par l'équipe de l'Aave Chan Initiative concernant le plan D3M « agressif » de MakerDAO, qui a rapidement élargi la ligne de crédit de DAI.

Aave Proposes Cautious Approach to DAI Stablecoin Amid MakerDAO's Ambitious Expansion Plans

Aave propose une approche prudente du DAI Stablecoin au milieu des plans d'expansion ambitieux de MakerDAO

In a move to mitigate potential risks stemming from MakerDAO's aggressive expansion plans, decentralized lending protocol Aave has introduced a comprehensive proposal to adjust the risk parameters of the DAI stablecoin. The proposal, submitted by the Aave Chan Initiative (ACI) team through the Aave Risk Framework Committee, aims to strike a balance between safeguarding the platform while minimizing user impact.

Dans le but d'atténuer les risques potentiels découlant des plans d'expansion agressifs de MakerDAO, le protocole de prêt décentralisé Aave a introduit une proposition complète visant à ajuster les paramètres de risque du stablecoin DAI. La proposition, soumise par l'équipe de l'Aave Chan Initiative (ACI) par l'intermédiaire du Aave Risk Framework Committee, vise à trouver un équilibre entre la protection de la plateforme tout en minimisant l'impact des utilisateurs.

Key Proposal Parameters

Paramètres clés de la proposition

The ACI proposal encompasses several key measures to enhance risk management for DAI transactions on Aave:

La proposition ACI comprend plusieurs mesures clés pour améliorer la gestion des risques pour les transactions DAI sur Aave :

• Loan-to-Value Ratio (LTV): Setting DAI's LTV to 0% on all Aave deployments, effectively eliminating the use of DAI as collateral for loans.
• Merit Program Incentives: Removing sDAI (staked DAI) incentives from the Merit program, commencing from Merit Round 2 onwards.

These measures are a direct response to MakerDAO's recent Direct Deposit Module (D3M) plan, which has rapidly expanded DAI's credit line from zero to an estimated 600 million DAI within a month, with projections reaching 1 billion DAI in the near future.

Ratio prêt/valeur (LTV) : réglage du LTV de DAI à 0 % sur tous les déploiements Aave, éliminant ainsi l'utilisation du DAI comme garantie pour les prêts. Incitations du programme Merit : suppression des incitations sDAI (Staked DAI) du programme Merit, à partir de Merit Round 2 et suivants. Ces mesures sont une réponse directe au récent plan de module de dépôt direct (D3M) de MakerDAO, qui a rapidement étendu la ligne de crédit de DAI de zéro à environ 600 millions de DAI en un mois, avec des projections atteignant 1 milliard de DAI à court terme. avenir.

Concerns Regarding DAI Expansion

Préoccupations concernant l'expansion du DAI

The ACI team expressed concerns over the pace and nature of DAI's expansion, highlighting several potential risks:

L'équipe d'ACI a exprimé ses inquiétudes quant au rythme et à la nature de l'expansion de DAI, soulignant plusieurs risques potentiels :

• Untested Protocol and Risk Mitigation: The D3M protocol, upon which DAI expansion is based, is relatively new and untested, lacking robust risk management features or safety modules.
• Depegging Risks: Historical incidents, such as the recent depegging of Angle's AgEUR (EURA) stablecoin, demonstrate the potential for collateralized stablecoins to lose their peg, posing risks to Aave users who use them as loan collateral.

Minimal User Impact

Protocole non testé et atténuation des risques : le protocole D3M, sur lequel est basée l'expansion du DAI, est relativement nouveau et non testé, manquant de fonctionnalités robustes de gestion des risques ou de modules de sécurité. Risques de désancrage : incidents historiques, tels que le récent désancrage du stablecoin AgEUR (EURA) d'Angle. , démontrent la possibilité que les pièces stables garanties perdent leur ancrage, ce qui présente des risques pour les utilisateurs d'Aave qui les utilisent comme garantie de prêt. Impact minimal sur l'utilisateur

Despite the proposed changes, the ACI team emphasized that the impact on users is expected to be minimal. Only a small portion of DAI deposits currently serve as collateral on Aave, and users can easily switch to alternative collateral options such as USD Coin (USDC) or Tether (USDT).

Malgré les changements proposés, l'équipe de l'ACI a souligné que l'impact sur les utilisateurs devrait être minime. Seule une petite partie des dépôts DAI sert actuellement de garantie sur Aave, et les utilisateurs peuvent facilement passer à des options de garantie alternatives telles que USD Coin (USDC) ou Tether (USDT).

Competitive Landscape

Paysage concurrentiel

The Aave proposal comes amidst increasing competition in the decentralized finance (DeFi) landscape. Eigenlayer recently surpassed Aave as the second-largest DeFi protocol in terms of total value locked (TVL). However, Aave maintains a significantly higher number of daily active users compared to other top DeFi protocols.

La proposition d'Aave intervient dans un contexte de concurrence croissante dans le paysage de la finance décentralisée (DeFi). Eigenlayer a récemment dépassé Aave en tant que deuxième plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale verrouillée (TVL). Cependant, Aave maintient un nombre d’utilisateurs actifs quotidiens nettement plus élevé que les autres principaux protocoles DeFi.

MakerDAO's Endgame Upgrade

Mise à niveau de fin de partie de MakerDAO

Meanwhile, MakerDAO is preparing for its highly anticipated "Endgame" upgrade, which aims to scale DAI's decentralized stablecoin from its current market cap of $4.5 billion to "100 billion and beyond," rivaling Tether's USDT dominance. The five-phase plan includes engaging an external marketing firm to rebrand the operation and redenominating Maker (MKR) tokens into NewGovTokens.

Pendant ce temps, MakerDAO se prépare à sa mise à niveau très attendue « Endgame », qui vise à faire passer le stablecoin décentralisé de DAI de sa capitalisation boursière actuelle de 4,5 milliards de dollars à « 100 milliards et au-delà », rivalisant avec la domination de l'USDT de Tether. Le plan en cinq phases comprend l'engagement d'une société de marketing externe pour renommer l'opération et la redénomination des jetons Maker (MKR) en NewGovTokens.

Conclusion

Conclusion

Aave's proposed adjustments to DAI risk parameters reflect the evolving risk landscape within DeFi. As MakerDAO pursues ambitious expansion plans, Aave is prioritizing user safety by implementing prudent risk mitigation measures. The proposal demonstrates Aave's commitment to maintaining a robust and sustainable platform for its users while navigating the increasingly competitive DeFi ecosystem.

Les ajustements proposés par Aave aux paramètres de risque DAI reflètent l'évolution du paysage des risques au sein de DeFi. Alors que MakerDAO poursuit des plans d'expansion ambitieux, Aave donne la priorité à la sécurité des utilisateurs en mettant en œuvre des mesures prudentes d'atténuation des risques. La proposition démontre l'engagement d'Aave à maintenir une plate-forme robuste et durable pour ses utilisateurs tout en naviguant dans l'écosystème DeFi de plus en plus compétitif.