분산 된 교환 (DEX)은 어떻게 작동합니까?

DEFI의 초석, DEFI의 초석은 피어 투 피어 암호화 거래에 블록 체인 스마트 계약을 사용하여 중개자를 제거합니다. 사용자는 수영장을 통해 유동성을 제공하고 비용을 지불하지만 다양한 DEX 아키텍처에 내재 된 가스 수수료와 미끄러짐을 이해해야합니다.

2025/03/22 13:01

핵심 사항 :

• CEX (Centralized Exchanges)와 달리 분산 거래소 (DEX)는 중앙 당국없이 운영됩니다.
• DEXS는 블록 체인 네트워크에서 스마트 계약을 활용하여 거래를 촉진합니다.
• 유동성은 종종 유동성 풀을 통해 사용자가 제공합니다.
• 속도, 보안 및 수수료의 상충 관계가있는 다른 DEX 아키텍처가 존재합니다.
• DEXS를 효과적으로 사용하는 데 가스 수수료와 미끄러짐을 이해하는 것이 중요합니다.

분산 된 교환 (DEX)은 어떻게 작동합니까?

분산 거래소 (DEXS)는 분산 된 금융 (DEFI)의 초석으로, 기존 교환과 같은 중개자가 필요없이 암호 화폐를위한 피어 투 피어 트레이딩 플랫폼을 제공합니다. 해킹 또는 규제 발작에 취약한 중앙 엔티티가 사용자 자금을 보유하지 않기 때문에이 분산 된 본질은 보안 및 개인 정보를 향상시킵니다. 대신, 블록 체인에 배포 된 스마트 계약을 통해 사용자간에 트랜잭션이 직접 실행됩니다.

DEX의 핵심 기능은 스마트 계약을 중심으로합니다. 이러한 자체 이행 계약은 사전 정의 된 조건이 충족되면 계약 조건을 자동으로 실행합니다. DEXS의 맥락에서,이 계약은 거래 프로세스를 관리하여 합의 된 가격 및 수량에 따라 토큰 교환을 보장합니다. 이를 통해 신뢰할 수있는 제 3자가 거래를 감독 할 필요가 없습니다.

많은 DEXS를 강화하는 주요 메커니즘 중 하나는 AMM (Automated Market Maker)입니다. AMM은 유동성 풀 (스마트 계약에 잠긴 토큰 컬렉션)을 사용하여 거래를 용이하게합니다. 사용자는 이러한 풀에 유동성을 제공하여 거래 수수료를 보상으로 얻습니다. 사용자가 거래를 원할 때는 스마트 계약과 상호 작용하여 수영장에서 토큰을 수영장 내 토큰 비율로 결정한 가격으로 수영장에서 교환합니다. 가격은 수영장 자체 내의 공급과 수요에 따라 변동합니다.

다양한 유형의 DEX 아키텍처가 존재합니다. Uniswap과 마찬가지로 일부는 위에서 설명한 AMM 모델을 사용합니다. 주문서를 기반으로하는 것과 같은 다른 사람들은 중앙 집중식 교환과 더 유사하게 기능하지만 여전히 분산 된 블록 체인에서 작동합니다. 각 아키텍처에는 속도, 보안 및 거래 수수료와 관련하여 고유 한 장점과 단점이 있습니다. 예를 들어, AMM은 일반적으로 더 빠른 거래를 제공하지만 미끄러짐 (예상 및 실제 거래 가격의 차이)을 경험할 수 있습니다.

덱스를 사용할 때 가스 수수료를 이해하는 것이 필수적입니다. 가스 수수료는 거래를 처리하기 위해 블록 체인의 광부 또는 유효성 검사기에게 지불 한 거래 수수료입니다. 필요한 가스의 양과 결과적으로 수수료는 네트워크 혼잡과 거래의 복잡성에 따라 다릅니다. 높은 가스 수수료는 특히 네트워크 활동이 높은 기간 동안 특정 DEXS의 거래를 비싸게 할 수 있습니다.

미끄러짐은 고려해야 할 또 다른 중요한 측면입니다. 미끄러짐은 거래가 실행되는 실제 가격이 처음 표시된 가격과 다른 경우에 발생합니다. 이는 거래 실행 시간 동안 유동성 풀의 잔액의 변화, 특히 대규모 거래의 경우 발생할 수 있습니다. 미끄러짐과 잠재적 영향을 이해하는 것은 위험 관리에 중요합니다.

다양한 DEX 아키텍처 :

• 자동화 된 시장 제조업체 (AMM) : 유동성 풀을 사용하여 거래를 용이하게하는 가장 일반적인 유형의 DEX입니다. 일반적으로 더 빠르지 만 미끄러질 수 있습니다.
• 주문서 덱스 : 이들은 중앙 집중식 거래소와 유사하게 운영되며 구매 및 판매 주문과 일치합니다. 그들은 종종 더 나은 가격 실행을 제공하지만 AMM보다 느릴 수 있습니다.
• 하이브리드 덱스 : 일부 DEXS는 AMM과 주문서 모델의 측면을 결합하여 두 가지의 장점을 활용합니다.

유동성 제공 :

덱스에 유동성을 제공하려면 토큰을 유동성 풀에 쌓아야합니다. 그 대가로 유동성 제공 업체 (LPS)는 풀의 비율에 비례하여 거래 수수료를받습니다. 그러나 수영장의 토큰 가격이 크게 변할 경우 발생할 수있는 무한한 손실과 같은 위험을 이해하는 것이 중요합니다.

올바른 덱스 선택 :

당신을위한 최고의 덱스는 특정 요구와 선호도에 따라 다릅니다. 지원되는 토큰, 거래 수수료, 속도, 사용자 인터페이스, 보안 및 DEX 아키텍처 유형과 같은 요소를 고려하십시오. 자금을 커밋하기 전에 다른 플랫폼을 조사하고 리뷰를 읽으십시오.

자주 묻는 질문 :

Q : 덱스는 CEX보다 더 안전합니까?

A : 덱스는 중심 실패 지점이 없기 때문에 일반적으로 CEX보다 안전한 것으로 간주됩니다. 그러나 현명한 계약 취약점은 위험으로 남아 있습니다. 철저한 연구와 실사가 중요합니다.

Q : 가스 수수료는 무엇이며 덱스 거래에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : 가스 수수료는 블록 체인의 거래 수수료입니다. 높은 가스 수수료로 인해 특히 네트워크 혼잡 중에 Dex 거래가 비싸게 될 수 있습니다.

Q : 미끄러짐은 무엇이며 어떻게 최소화 할 수 있습니까?

A : 미끄러짐은 예상과 실제 거래 가격의 차이입니다. 한계 주문을 사용하거나 소수 금액을 거래하여 최소화 할 수 있습니다.

Q : 무한한 손실은 무엇입니까?

A : 유동성 수영장에서 토큰 가격이 크게 변할 때 유동성 제공 업체가 발생하는 잠재적 손실입니다.

Q : 올바른 덱스를 어떻게 선택합니까?

A : 지원되는 토큰, 수수료, 속도, 사용자 인터페이스, 보안 및 DEX 아키텍처와 같은 요소를 고려하십시오. 하나를 선택하기 전에 다른 플랫폼을 조사하십시오.

Q : Dex를 사용하면 어떤 이점이 있습니까?

A : 혜택에는 탈 중앙화로 인한 보안 및 개인 정보 보호 증가, KYC/AML 요구 사항이 없지만 (관할권 및 DEX에 따라 다를 수 있지만) CEX에 비해 수수료가 낮을 수는 있지만 항상 그렇지는 않습니다.

Q : Dex 사용의 단점은 무엇입니까?

A : 단점에는 가스 수수료, 미끄러짐 가능성, 초보자 사용자의 복잡성 및 일부 CEX에 비해 유동성이 줄어 듭니다. 현명한 계약 위험도 지속됩니다.