비트 코인 계약의 자금 조달 비율은 어떻게 계산됩니까?

계약과 현물 가격과 긴/짧은 포지션의 차이에서 계산 된 비트 코인 영구 계약 자금 요금은 가격 패리티를 보장합니다. 긍정적 인 비율은 오랫동안 반바지를 지불하는 것을 의미합니다. 부정적인 비율은 이것을 역전시킵니다. 높은 요금 신호 잠재적 시장 변화.

2025/03/17 10:30

핵심 사항 :

• 비트 코인 영구 계약은 자금 조달 요율을 활용하여 계약 가격을 비트 코인의 현물 가격과 조정합니다.
• 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 현물 가격의 차이와 길이 또는 짧은 포지션에 대한 수요에 따라 계산됩니다.
• 긍정적 인 자금 조달 률은 긴 포지션이 짧은 포지션을 지불하고 그 반대의 부정적인 자금 조달 률을 의미합니다.
• 자금 조달 요금 계산은 거래소마다 약간 다르지만 일반적으로 입찰가의 평균 평균 및 요청 가격과 긴 대 짧은 위치의 비율을 포함합니다.
• 높은 자금 조달 률은 시장 감정과 잠재적 가격 이동을 알 수 있습니다.

비트 코인 계약의 자금 조달 비율은 어떻게 계산됩니까?

비트 코인 영구 계약은 만료 날짜없이 비트 코인의 가격을 추적하도록 설계된 파생 상품입니다. 계약 가격과 비트 코인의 스팟 가격 사이의 패리티를 유지하기 위해 자금 조달 비율이라는 메커니즘이 사용됩니다. 이 메커니즘은 계약 가격이 시간이 지남에 따라 기초 자산의 가격에서 크게 벗어나지 않도록합니다.

자금 조달율 계산의 핵심 원칙은 길고 짧은 위치에 대한 공급 및 수요의 균형입니다. 더 많은 거래자가 강세를 보이고 긴 포지션 (가격 인상에 베팅)을 유지하면 영구 계약 가격은 현장 가격으로 프리미엄으로 거래되는 경향이 있습니다. 반대로, 짧은 포지션 (가격에 대한 베팅)의 지배력은 현물 가격과 비교하여 계약 가격의 할인으로 이어집니다.

자금 조달 비율 자체는 일반적으로 영구 계약 가격과 지수 가격 (현장 가격을 나타내는)의 차이와 길이 대 단기 위치의 비율을 포함하는 공식에 따라 거래소에 의해 계산됩니다. 거래소는 종종 가중 평균 입찰가를 사용하고 가격을 요청하여 시장을보다 정확하게 반영하기 위해 지수 가격을 결정합니다.

계산은 모든 거래소에서 표준화되지 않습니다. 기본 원칙은 동일하게 유지되지만 특정 가중 요인과 알고리즘은 다를 수 있습니다. 일부 거래소는 또한 다른 변수를 시장 변동성 또는 유동성과 같은 자금 조달율 계산에 통합 할 수 있습니다. 사용중인 교환의 특정 방법론을 확인하는 것이 중요합니다.

단순화 된 예를 설명해 봅시다. 비트 코인 스팟 가격이 $ 30,000 인 시나리오를 상상해보십시오. 그러나 영구 계약 가격은 $ 30,100에 거래되고 있습니다. 이 $ 100 프리미엄은 긴 포지션에 대한 수요가 더 높다는 것을 시사합니다. 이 프리미엄과 긴/짧은 위치의 불균형을 고려할 때 Exchange의 알고리즘은 긍정적 인 자금 조달 률을 계산합니다. 그런 다음 긴 직책은 자금 지불금을 짧은 직책으로 지불하여 영구 계약 가격을 현장 가격에 효과적으로 가져옵니다.

반대 시나리오는 부정적인 자금 조달 비율로 이어질 것입니다. 계약 가격이 스팟 가격 (예 : 29,900 달러)으로 할인 된 경우 거래되는 경우, 더 짧은 포지션을 나타내면 짧은 포지션은 장거리 직책에 자금 지불금을 지불합니다. 이 지불은 불균형을 줄이고 계약 가격이 현물 가격으로 수렴하는 데 도움이되는 인센티브로 작용합니다.

자금 금리 지불 빈도는 거래소마다 다릅니다. 일부 플랫폼은 주파수를 조정할 수 있지만 일반적으로 8 시간마다 적용됩니다. 결제의 정확한 금액은 자금 조달 비율과 거래자 위치의 규모에 따라 결정됩니다.

비트 코인 영구 계약에서 위험을 관리하는 데 자금 조달 요금의 역학을 이해하는 것이 중요합니다. 높은 긍정적 자금 조달 률은 과잉 구매 시장을 시사 할 수 있지만, 높은 부정적인 비율은 과매지 시장을 나타낼 수 있습니다. 그러나 이들은 단지 지표 일 뿐이며 거래자는 거래 결정에 대한 자금 요금에만 의존해서는 안됩니다. 기술 분석 및 전반적인 시장 감정과 같은 다른 요인들도 고려해야합니다.

지수 가격은 어떻게 결정됩니까?

자금 요금을 계산하는 데 중요한 지수 가격은 일반적으로 다양한 평판이 좋은 거래소에서 비트 코인 가격의 가중 평균입니다. 각 거래소 가격에 할당 된 가중치는 거래량 및 유동성과 같은 요인에 따라 영구 계약을 운영하는 거래소에 의해 결정됩니다. 이 프로세스는 비트 코인에게 강력하고 대표적인 스팟 가격을 제공하는 것을 목표로합니다.

자금 조달 비율은 얼마나 자주 적용됩니까?

자금 조달 요금 합의는 일반적으로 8 시간마다 발생하지만 교환에 따라 다를 수 있습니다. 특정 타이밍은 일반적으로 거래소의 이용 약관에 명확하게 설명되어 있습니다. 이 빈번한 조정은 계약 가격과 현물 가격과의 밀접한 조정을 유지하는 데 도움이됩니다.

장기/단기 비율 외에 자금 조달 속도에 영향을 미치는 요인은 무엇입니까?

길고 짧은 비율은 주요 운전자이지만 다른 요인은 자금 요금에 미묘하게 영향을 줄 수 있습니다. 여기에는 시장 변동성 (변동성이 높을수록 자금 조달율 조정이 더 커질 수 있음)과 전체 시장 유동성 (유동성이 낮은 유동성이 가격 불일치를 악화시키고 자금 조달 속도에 영향을 줄 수 있음)이 포함됩니다.

높은 자금 요금과 관련된 위험은 무엇입니까?

긍정적이거나 부정적인 높은 자금 조달 비율은 극단적 인 시장 감정과 잠재적으로 지속 불가능한 가격 수준을 알 수 있습니다. 본질적으로 위험하지는 않지만 자금 조달 률이 높으면 가격 수정 가능성이 높을 수 있습니다. 거래자들은이 시나리오에서 항상 빠른 가격 변동의 가능성을 알고 있어야합니다.

자금 요금을 예측할 수 있습니까?

확실하게 자금 요금을 예측하는 것은 불가능합니다. 그들에게 영향을 미치는 요소를 이해하면 도움이되지만 시장력의 동적 상호 작용은 정확한 예측이 매우 어려워집니다. 거래자는 메커니즘을 이해하고 정보에 입각 한 거래 결정을 위해 많은 사람들 사이에서 하나의 입력으로 사용하는 데 중점을 두어야합니다.