비트 코인 계약 영구 계약과 분기 별 계약의 차이점은 무엇입니까?

비트 코인 영구 및 분기 별 계약은 주로 합의에 따라 다릅니다. 영구는 만료되지 않으며, 쿼터는 분기 마지막 금요일에 만료되어 거래 전략과 위험 관리에 큰 영향을 미칩니다.

2025/02/28 10:24

비트 코인 영구 계약과 분기 별 계약의 차이점은 무엇입니까?

핵심 사항 :

• 합의 : 영구 계약은 만료일이없고 분기 별 계약은 특정 날짜 (일반적으로 분기 마지막 금요일)에 만료됩니다. 이 근본적인 차이는 거래 전략 및 위험 관리에 영향을 미칩니다.
• 자금 조달 요금 : 영구 계약은 자금 조달 요율 메커니즘을 활용하여 가격을 비트 코인의 현장 시장 가격과 일치시킵니다. 이러한 동적 조정은 수익성에 영향을 미치며 역학을 이해해야합니다.
• 가격 발견 : 두 계약 유형 모두 비트 코인 가격 발견에 기여하지만 지속적인 특성으로 인해 영구 계약은 특히 높은 변동성 기간 동안 유동성과 더 큰 스프레드를 제공 할 수 있습니다. 반대로 분기 별 계약은 만료 날짜가 다가 오면서 변동성이 증가 할 수 있습니다.
• 위험 관리 : 위험 관리는 크게 다릅니다. 영구 계약은 자금 조달 률을 지속적으로 모니터링하고 무제한 손실에 대한 잠재력을 필요로합니다 (이를 활용하지만이를 완화). 분기 별 계약은 정의 된 만료를받는 동안 만료 날짜와 합의시 가격 차이에 대한 거래시기를 신중하게 고려해야합니다.
• 거래 전략 : 다른 거래 전략이 각 계약 유형에 더 적합합니다. 영구 계약은 종종 두피 및 차익 거래 기회에 선호되는 반면, 분기 별 계약은 특정 기간을 염두에두고 방향 베팅에 더 적합 할 수 있습니다.

비트 코인 영구 계약 이해

• 만료 날짜 없음 : 기존 선물 계약과 달리 영구 계약에는 만료 날짜가 없습니다. 이는 거래자가 자신의 입장을 무기한으로 유지하여 장기 전략에 매력적이거나 접근이 만료의 압력없이 단기 가격 변동을 이용할 수 있음을 의미합니다. 이러한 계약의 지속적인 특성은보다 역동적이고 액체 시장에 기여합니다. 그러나 이것은 또한 거래자들이 장기간 시장 운동에 노출되어 시장이 자신의 위치에 대비하면 상당한 손실을 초래한다는 것을 의미합니다. 만료일이 없으면 잠재적 인 단점을 완화하기 위해 위험 관리 기술에 대한 예리한 이해가 필요합니다. 영구적 인 성격은 또한 이러한 계약에서 중요한 요소 인 자금 조달 비율을 지속적으로 모니터링해야합니다. 자금 조달율의 이익 및 손실에 미치는 영향에 대한 깊은 이해는 성공적인 거래에 중요합니다. 또한 영원한 본질은 잠재적 위험과 기회를 정확하게 평가하기 위해 기본 비트 코인 시장의 역학에 대한 강력한 이해가 필요합니다. 거래자들은 비트 코인의 가격에 영향을 줄 수있는 거시 경제적 요인, 규제 변화 및 기술 개발을 알고 있어야합니다. 효과적인 위험 관리에는 스톱 손실 주문을 활용하고 레버리지를 신중하게 관리하여 잠재적 손실을 제어하는 ​​것이 포함됩니다. 지속적인 특성은 또한 시장 조건에 따라 거래 전략에 대한 더 자주 조정을 장려합니다.
• 자금 조달 비율 메커니즘 : 영구 계약을 차별화하는 핵심 요소는 자금 요금입니다. 이 메커니즘은 영구 계약의 가격을 비트 코인의 현장 가격과 정렬하는 데 중요합니다. 자금 조달 비율은 가격 패리티를 유지하기 위해 길고 짧은 직책 사이에서 지불 한 것입니다. 영구 계약 가격이 스팟 가격 이상으로 거래되는 경우 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불합니다. 반대로, 영구 계약 가격이 스팟 가격보다 낮은 경우, 짧은 포지션은 긴 포지션을 지불합니다. 자금 조달 비율의 규모는 영구 계약 가격과 스팟 가격의 차이뿐만 아니라 길거나 짧은 포지션에 대한 전체 시장 수요에 영향을받습니다. 자금 조달율의 역학을 이해하는 것은 이익 계산 및 위험 관리에 필수적입니다. 높은 자금 조달 비율은 특히 장기 보유자에게 수익성에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 또한 자금 조달 비율의 예기치 않은 변동은 예측할 수없는 거래 조건을 만들 수있어 거래자가 그에 따라 전략을 적용해야합니다. 자금 조달 비율 메커니즘은 시장 감정, 유동성 및 규제 개발을 포함한 다양한 요인에 영향을받습니다. 이러한 요소를 나란히 유지하는 것은 효과적인 거래 전략 공식화에 중요합니다. 자금 조달 비율은 내장 헤징 메커니즘의 형태로 작용하여 영구 계약과 기본 자산 사이의 상당한 가격 차이를 방지하는 데 도움이됩니다. 그러나이 메커니즘은 시장 상황과 거래자의 위치에 따라 예기치 않은 손실 또는 이익을 초래할 수 있습니다.
• 유동성 및 스프레드 : 영구 계약은 일반적으로 특히 높은 변동성 기간 동안 높은 유동성과 단단한 스프레드를 자랑합니다. 이는 주로 계약의 지속적인 특성과 시장에 적극적으로 참여하는 많은 수의 상인이 적극적으로 참여하기 때문입니다. 높은 유동성은 트레이더를위한 더 쉬운 진입 및 출구 포인트로 이어져 미끄러짐을 최소화하고 실행 효율성을 극대화합니다. 타이트 스프레드는 입찰 스프레드가 좁아서 더 효율적인 가격 발견과 잠재적으로 거래 비용을 낮추는 것을 의미합니다. 그러나 유동성이 높으면 특히 시장 불확실성의시기에 가격 변동성이 높아질 수 있습니다. 거래자는 잠재적 위험을 완화하기 위해 자신의 위치를 ​​효과적으로 관리 할 준비를해야합니다. 높은 유동성과 단단한 스프레드는 특히 신속한 실행 및 최소한의 미끄러짐에 의존하여 수익성을 극대화하는 고주파 거래자 및 중재자에게 특히 유리합니다. 유동성의 역동적 인 특성은 거래 전략의 지속적인 모니터링 및 적응이 필요합니다.

비트 코인 분기 별 계약 이해

• 정의 된 만료 날짜 : 선물 계약이라고도하는 분기 별 계약은 일반적으로 달력 분기 (3 월, 6 월, 9 월, 12 월)의 마지막 금요일에 정의 된 만료 날짜를 갖습니다. 이 만료 날짜는 거래 전략 및 위험 관리에 큰 영향을 미칩니다. 거래자는 직책에 들어갈 때 만료 될 때까지 시간을 고려해야합니다. 상인이 직책을 닫거나 다음 계약으로 롤오버함에 따라 만료에 접근하면 변동성이 높아질 수 있습니다. 이것은 기회와 위험을 모두 제시 할 수 있으며, 신중한 타이밍 및 위험 평가가 필요합니다. 정의 된 만료 날짜는 거래자가 자신의 위치에 대한 명확한 기간을 가지고 있기 때문에 위험 관리의 특정 측면을 단순화합니다. 그러나 위치 기간을 제한하고 만료되기 전에 위치를 마감하거나 후속 계약으로 롤오버 할 예정인 계획이 필요합니다. 만료 날짜는 거래자들이 계약 수명의 맥락에서 비트 코인의 장기 가격 궤적을 평가하도록 강요합니다.
• 가격 발견 및 변동성 : 분기 별 계약은 비트 코인 가격 발견에 기여하지만 만료 날짜가 가까워지면서 변동성이 증가합니다. 이는 주로 거래자가 자신의 위치를 ​​청산하거나 롤오버해야 할 필요성 때문입니다. 만료 접근법이 상당한 가격 변동을 일으킬 수 있으므로 계약 가격의 현물 가격에 대한 수렴. 거래자들은 잠재적 손실을 완화하기 위해 만료로 이어지는 시장 감정 및 가격 추세를 신중하게 분석해야합니다. 변동성은 숙련 된 거래자에게 유리한 기회를 창출 할 수 있지만 준비되지 않은 사람들에게는 상당한 손실의 위험이 높아집니다. 근거가 가까운 변동성 증가에 기여하는 요소를 이해하는 것은 정보에 입각 한 거래 결정을 내리는 데 중요합니다. 여기에는 시장 감정 분석, 주문서 역학 및 합의시 가격 차이 가능성이 포함됩니다.
• 결산 절차 : 만료일에, 분기 별 계약은 미리 정해진 시간에 비트 코인의 현장 가격에 따라 정산됩니다. 이 결제 프로세스는 스팟 가격이 결제시 계약 가격과 크게 다른 경우 가격 차이를 초래할 수 있습니다. 거래자는 이러한 가능성을 알고 위험 관리 전략을 적절하게 조정해야합니다. 결제 절차는 결제 가격 및 합의시기를 포함하여 계약의 조건에 대한 정확한 이해가 필요합니다. 합의에는 계약의 특정 조건에 따라 복잡한 계산이 포함될 수 있습니다. 정착 과정에 대한 정확한 이해는 예기치 않은 손실이나 불일치를 피하기 위해 필수적입니다. 합의시 가격 차이의 가능성은 관련된 위험에 대한 신중한 평가와 이러한 위험을 완화하기위한 적절한 전략을 필요로합니다. 이러한 전략에는 만료로 이어지는 시장 움직임에 대한 긴밀한 모니터링, 레버리지 조정 및 적절한 스톱 손실 주문 설정이 포함될 수 있습니다.

FAQ

Q : 장기 투자자에게 어떤 계약 유형이 더 좋습니까?

A : 장기 투자자에게는 계약 유형이 본질적으로 "더 나은"것은 아닙니다. 영구 계약은 무기한 직책을 유지할 수있는 유연성을 제공하지만 자금 조달 요금에 대한 지속적인 노출은 신중한 고려가 필요합니다. 분기 별 계약은 포지션을 롤오버하여 복잡성을 추가하지만 투자자의 위험 허용 오차와 비트 코인의 가격 궤적에 대한 전망에 따라 장기 전략에 대한보다 체계적인 접근 방식을 제공해야합니다.

Q : 일일 거래에 더 적합한 계약 유형은 무엇입니까?

A : 영구 계약은 일반적으로 높은 유동성, 엄격한 스프레드 및 만료 날짜가 없기 때문에 주간 거래에 선호됩니다. 이러한 계약의 지속적인 특성은 단기 거래 전략에 중요한 빠른 입국 및 출구 포인트를 허용합니다.

Q : 영구 계약과 관련된 위험은 무엇입니까?

A : 주요 위험에는 무제한 손실에 대한 노출 (이를 활용 한도는이를 완화 할 수 없음), 수익성에 크게 영향을 줄 수있는 자금 조달 비율의 예측할 수없는 특성 및 마진 요구 사항이 충족되지 않으면 청산 가능성이 포함됩니다.

Q : 분기 별 계약과 관련된 위험은 무엇입니까?

A : 주요 위험은 만료 날짜가 접근함에 따라 변동성 증가, 합의시 가격 차이 가능성 및 만료되기 전에 위치를 관리해야 할 필요성을 포함합니다.

Q : 레버리지는 두 계약 유형 모두에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : 레버리지는 영구 계약 및 분기마다 계약에서 이익과 손실을 모두 확대시킵니다. 레버리지는 수익을 향상시킬 수 있지만, 특히 휘발성 시장 조건에서 청산의 위험이 증가합니다. 신중한 레버리지 관리는 두 계약 유형 모두에 중요합니다.

Q : 두 계약 유형 모두에서 스톱 손실 주문을 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 스톱 손실 주문은 영구 계약 및 분기 별 계약 모두에 대해 이용할 수 있습니다. 이들은 잠재적 손실을 제한하기위한 중요한 위험 관리 도구입니다.

이 자세한 설명은 비트 코인 영구 계약과 분기 별 계약의 차이점에 대한 포괄적 인 이해를 제공합니다. 성공적인 거래에는 철저한 연구, 위험 관리 및 자신의 거래 스타일 및 위험 허용 범위에 대한 명확한 이해가 필요합니다.