TVL이란 무엇입니까?

스마트 계약에 예금 된 자산의 총 가치 잠금 (TVL)은 프로토콜 인기와 건강을 반영하지만 성공의 완벽한 지표는 아니며 조작 할 수 있습니다.

2025/03/14 15:16

핵심 사항 :

• TVL (총 가치 잠금) : 분산 된 금융 (Defi) 프로토콜에 예금 된 암호화 자산의 총 가치를 나타내는 메트릭. 프로토콜의 인기와 건강의 중요한 지표입니다.
• TVL 계산 방법 : TVL은 Defi 프로토콜의 스마트 계약에 잠겨있는 모든 자산의 값을 합산하여 일반적으로 USD와 같은 단일 통화로 변환하여 계산됩니다.
• TVL의 중요성 : TVL이 높을수록 종종 (항상 그런 것은 아니지만) 더 강력하고 신뢰할 수있는 프로토콜을 시사하여 더 많은 사용자와 유동성을 유치합니다. 그러나 그것은 멍청한 척도가 아닙니다.
• TVL에 영향을 미치는 요인 : 시장 조건, 프로토콜 업그레이드, 경쟁 프로토콜 및 사용자 정서는 프로토콜 TVL에 큰 영향을 미칩니다.
• TVL : TVL의 한계를 조작 할 수 있으며, 프로토콜의 진정한 건강 또는 유용성을 항상 반영하는 것은 아닙니다. 고려해야 할 많은 사람들 사이에서 하나의 측정 항목입니다.

TVL이란 무엇입니까?

TVL 또는 총 가치 잠금은 분산 금융 (Defi) 생태계의 중요한 지표입니다. 사용자가 다양한 Defi 프로토콜의 스마트 계약에 입금 및 고정 된 암호화 자산의 총 가치를 나타냅니다. 이 잠긴 값은 일반적으로 프로토콜의 크기와 사용자 참여에 대한 명확한 이해를 제공하기 위해 USD와 같은 스타블 레코인으로 표현됩니다. 주어진 시간에 특정 Defi 플랫폼 내에서 "스테이크"또는 "잠금"의 총 양의 스냅 샷으로 생각하십시오.

TVL은 어떻게 계산됩니까?

TVL을 계산하는 것은 단순히 모든 자산을 추가하는 것만 큼 간단하지 않습니다. 프로세스에는 여러 단계가 포함됩니다.

• 잠긴 자산 식별 : 첫째, 프로토콜의 스마트 계약에 잠긴 모든 자산을 식별해야합니다. 여기에는 토큰, 스테이블 코인 및 기타 암호 화폐가 포함됩니다.
• 자산 가치 결정 : 각 자산의 가치는 현재 시장 가격을 사용하여 결정됩니다. 이를 위해서는 종종 다양한 암호 화폐 거래소에서 실시간 가격 데이터를 가져와야합니다.
• 단일 통화로 변환 : 모든 자산 값은 일반적인 통화 (일반적으로 USD)로 변환되어 총 값의 통일 된 측정 값을 제공합니다.
• 값 요약 : 마지막으로, 모든 자산의 값이 함께 추가되어 프로토콜의 TVL에 도달합니다. 이것은 일반적으로 다양한 Defi Analytics 웹 사이트에서 실시간 또는 거의 실시간으로 업데이트됩니다.

TVL의 중요성

TVL은 Defi 프로토콜의 성공과 건강의 핵심 지표 역할을합니다. 높은 TVL은 일반적으로 사용자가 프로토콜을 신뢰하고, 잠재력을 믿으며, 서비스에 적극적으로 참여하고 있음을 시사합니다. 이러한 참여가 증가하면 유동성이 높아져서 새로운 사용자에게 프로토콜을보다 효율적이고 매력적으로 만들 수 있습니다. 그러나 높은 TVL은 성공이나 보안을 보장하지 않는다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.

TVL에 영향을 미치는 요인

수많은 요인들이 Defi 프로토콜의 TVL에 영향을 줄 수 있습니다.

• 시장 감정 : 전체 시장의 강세 또는 약세 추세는 TVL에 크게 영향을 미칩니다. 황소 시장에서 TVL은 일반적으로 더 많은 투자자가 Defi 공간에 들어감에 따라 증가합니다.
• 프로토콜 업그레이드 : 중요한 프로토콜 업그레이드 또는 새로운 기능의 도입은 더 많은 사용자를 유치하고 TVL을 증가시킬 수 있습니다.
• 경쟁 : 경쟁 프로토콜의 출현은 사용자와 자산을 끌어내어 TVL을 감소시킬 수 있습니다.
• 수익률 농업 인센티브 : 수확량 농업 프로그램을 통해 높은 수익률을 제공하는 프로토콜은 종종 많은 양의 자본을 유치하여 TVL을 향상시킵니다.
• 보안 문제 : 보안 유출 또는 악용은 사용자 신뢰를 심각하게 손상시키고 TVL의 급격한 감소를 유발할 수 있습니다.

메트릭으로 TVL의 제한

TVL은 귀중한 메트릭이지만 한계를 인정하는 것이 필수적입니다.

• 조작 : TVL은 자산 가격의 인공 인플레이션 또는 세척 거래 사용과 같은 다양한 수단을 통해 조작 할 수 있습니다.
• 맥락 부족 : TVL만으로는 프로토콜의 건강에 대한 완전한 그림을 제공하지 않습니다. 사용자 참여, 트랜잭션 볼륨 또는 프로토콜의 기본 기술과 같은 요소를 고려하지 않습니다.
• 성공 보장이 아닙니다 : 높은 TVL은 프로토콜의 장기적인 성공 또는 지속 가능성을 보장하지 않습니다. 퍼즐의 한 조각 일뿐입니다.

다른 Defi 프로토콜의 TVL

다른 Defi 프로토콜은 다양한 방식으로 TVL을 사용합니다. 예를 들어, 대출 프로토콜은 TVL을 사용하여 사순절 및 빌린 자산의 총 가치를 나타내며, 분산 된 거래소 (DEXS)는 TVL을 사용하여 유동성 풀에 잠긴 자산의 총 가치를 나타냅니다. 특정 프로토콜의 컨텍스트 내에서 TVL이 어떻게 적용되는지 이해하는 것은 정확한 해석에 중요합니다.

Defi 공간을 탐색하는 데 TVL과 그 의미를 이해하는 것이 중요합니다. 유용한 프로토콜 활동 스냅 샷을 제공하지만 투자 결정에 영향을 미치는 유일한 요인이되어서는 안됩니다. 재정적 약속을하기 전에 프로토콜의 기능, 보안 및 팀에 대한 추가 연구가 필수적입니다.

자주 묻는 질문 :

Q : 높은 TVL은 항상 좋은 징조입니까?

A : 반드시 그런 것은 아닙니다. 높은 TVL은 종종 대중적이고 잠재적으로 강력한 프로토콜을 제안하지만 조작 할 수 있으며 성공이나 보안을 보장하지는 않습니다. 많은 사람들 사이에서 하나의 요소를 고려하십시오.

Q : TVL은 얼마나 자주 업데이트됩니까?

A : TVL은 일반적으로 다양한 Defi Analytics 웹 사이트에서 실시간 또는 거의 실시간으로 업데이트됩니다. 주파수는 플랫폼에 따라 약간 다를 수 있습니다.

Q : TVL이 높은 Defi 프로토콜의 몇 가지 예는 무엇입니까?

A : 많은 Defi 프로토콜은 높은 TVL을 자랑하며 순위는 자주 변경됩니다. 인기있는 사례에는 종종 선행 대출 및 차용 프로토콜뿐만 아니라 눈에 띄는 분산 거래소가 포함됩니다. 현재 Defi Analytics 웹 사이트를 확인하면 최신 정보를 제공합니다.

Q : TVL을 사용하여 다른 Defi 프로토콜을 비교할 수 있습니까?

A : 어느 정도까지, 그렇습니다. 유사한 프로토콜에서 TVL을 비교하면 크기와 인기에 대한 상대적으로 감각을 줄 수 있습니다. 그러나 다른 요소를 고려하고 비교를 위해 TVL에만 의존하지 않는 것이 중요합니다.

Q : 사용자가 자산을 인출 할 때 TVL은 어떻게됩니까?

A : 사용자가 자산을 인출하면 프로토콜의 TVL이 그에 따라 줄어 듭니다. 이것은 사용자 활동 및 시장 조건의 썰물과 흐름을 반영하는 자연적인 변동입니다.