画期的な洞察とのテラウスの崩壊の背後にある秘密を明らかにする

運命がめまいのあるスピードで振動する暗号通貨の動的な領域では、テラウスのfall落は市場の混乱の見事な例として立っています。

In the rapidly shifting landscape of cryptocurrency, where fortunes can rise and fall with dizzying speed, the fall of TerraUSD stands as a stunning instance of market chaos.

運命がめまいのある速度で上昇して落ちる可能性のある暗号通貨の急速に変化する風景では、テラウスの崩壊は市場の混乱の見事な例として立っています。

Over the course of a single night, TerraUSD, a stablecoin once pegged closely to the U.S. dollar, saw its value erode nearly completely, leading to a cascade that pulled down its sister token, LUNA, in an equally swift downfall. Together, the two tokens lost a staggering $3.5 billion in value, leaving the crypto community reeling.

一晩中、かつては米ドルに密接に固定されていたスタブコインであったテラウスは、その価値がほぼ完全に侵食され、姉妹トークンのルナを同様に迅速に引き下げたカスケードにつながりました。一緒に、2つのトークンは驚異的な35億ドルの価値を失い、暗号コミュニティの巻き上げを残しました。

While the magnitude of this event is undeniable, a recent study by researchers at Queen Mary University of London has peeled back the layers of this enigma further, suggesting that this devastation wasn’t just a byproduct of random market volatility but potentially an orchestrated attack by a small group of traders.

このイベントの大きさは否定できませんが、ロンドンクイーンメアリー大学の研究者による最近の研究は、この謎の層をさらに剥がし、この荒廃はランダムな市場のボラティリティの単なる副産物ではなく、少数のトレーダーによる組織化された攻撃であることを示唆しています。

Published in the journal Chaos, Solitons & Fractals, the research focused on the de-pegging of TerraUSD i.e., its divergence from the U.S. dollar, which ultimately triggered a chain reaction that led to the downfall of LUNA.

Journal Chaos、Solitons＆Fractalsに掲載されたこの研究は、Terrausd Ieの脱毛、つまり米ドルからの分岐に焦点を当てており、最終的にLunaの没落につながる連鎖反応を引き起こしました。

Key Insights

重要な洞察

The study, which used temporal multilayer graph analysis to visualize the traders’ activities, discovered that just before its downfall, the stablecoin market wasn’t stable at all.

この研究は、トレーダーの活動を視覚化するために時間的多層グラフ分析を使用したため、没落の直前に、Stablecoin市場がまったく安定していないことを発見しました。

Over the course of one month, market activity, which is typically dispersed among hundreds of traders, was concentrated in the hands of a few, who also executed transactions in a synchronized manner.

1か月の間に、通常、何百人ものトレーダーの間で分散される市場活動は、同期された方法でトランザクションを実行した少数の手に集中しました。

The symmetry of their actions over time was found to be far from random, suggesting that these traders were engaging in a form of coordinated market manipulation.

時間の経過に伴う彼らの行動の対称性はランダムとはほど遠いことがわかっており、これらのトレーダーが調整された市場操作の形に関与していることを示唆しています。

This finding is significant because it suggests that a handful of traders may have skewed the market in an attempt to either profit from the de-stability or de-stabilize the market in order to profit.

この発見は、安定性から利益を得るか、利益を上げるために市場を劣化させるために、少数のトレーダーが市場を歪めた可能性があることを示唆しているため、この発見は重要です。

This hidden narrative was unveiled using a sophisticated tool developed in collaboration with Pometry, a university spin-off. This innovation, employing graph network analysis, is more than a forensic tool—it’s a harbinger of greater transparency in an industry often criticized for its opacity.

この隠された物語は、大学のスピンオフであるPometryと共同で開発された洗練されたツールを使用して発表されました。グラフネットワーク分析を採用しているこのイノベーションは、フォレンジックツール以上のものです。これは、しばしば不透明で批判される業界におけるより大きな透明性の前兆です。

For regulators and investors, the study not only illuminates a past catastrophe but also opens a path to preempting future ones.

規制当局と投資家にとって、この研究は過去の大惨事を照らすだけでなく、将来の大惨事を先取りするための道を開きます。

As Dr. Richard Clegg, the study’s lead, from Queen Mary University of London, put it, “Understanding the mechanisms of such attacks better equips us with the knowledge to craft a more robust and transparent financial system.”

ロンドンのクイーンメアリー大学の研究のリードであるリチャード・クレッグ博士が言ったように、「そのような攻撃のメカニズムを理解することは、より堅牢で透明な金融システムを作成するための知識を私たちに与えます」。

The researchers hope that their findings will encourage the development of more effective market surveillance techniques to mitigate the risk of similar events in the future.

研究者は、彼らの調査結果が、将来の同様の出来事のリスクを軽減するために、より効果的な市場監視技術の開発を促進することを望んでいます。