アナリストが見通しを下方修正したため、2024年は素晴らしい見通しにもかかわらず、Tモバイル株は下落

Ｔモバイル（ＴＭＵＳ）の株価は月曜日に４．３％下落したが、ナスダック総合株価指数が当時１．８％以上上昇していた広範な上昇の中で顕著な下落となった。

Shares of T-Mobile (TMUS) dropped on Monday despite the broader rally in the Nasdaq Composite, which was up over 1.8% at the time. The telecom giant, which had a stellar 2024, recently faced a downgrade from two major Wall Street analysts.

Tモバイル（TMUS）の株価は、ナスダック総合指数の幅広い上昇にもかかわらず、月曜日には下落し、当時1.8％以上上昇した。 2024年に素晴らしい業績を残したこの通信大手は、最近ウォール街の主要アナリスト2人からの格下げに直面した。

Why Did T-Mobile Stock Drop?

Tモバイル株はなぜ下落したのか?

Despite T-Mobile's strong performance last year, with impressive growth fueled by its 2020 acquisition of Sprint, analysts from Wells Fargo and RBC Capital downgraded their outlook for the company. Wells Fargo reduced its price target for T-Mobile from $240 to $220, while RBC Capital adjusted its target from $255 to $240.

2020年のスプリント買収によって目覚ましい成長を遂げたTモバイルの昨年の好調な業績にも関わらず、ウェルズ・ファーゴとRBCキャピタルのアナリストは同社の見通しを下方修正した。ウェルズ・ファーゴはTモバイルの目標株価を240ドルから220ドルに引き下げ、RBCキャピタルは目標株価を255ドルから240ドルに調整した。

Both analysts cited that the “low-hanging fruit” from the Sprint merger — such as cost synergies and spectrum advantages — has likely already been realized. With that phase behind them, T-Mobile may face challenges maintaining its robust growth in the coming years. Additionally, the company is expected to experience a slowdown in free cash flow growth as its tax rate reverts to that of a full taxpayer.

両アナリストは、コストの相乗効果や周波数帯の利点など、スプリントの合併による「簡単に実現できる成果」はすでに実現している可能性が高いと述べた。その段階を経て、T-Mobile は今後数年間、力強い成長を維持する上で課題に直面する可能性があります。さらに、同社の税率が全額納税者の税率に戻るため、フリーキャッシュフローの伸びが鈍化すると予想されている。

T-Mobile's Valuation Compared to Rivals

ライバルと比較したT-Mobileの評価

Currently, T-Mobile's stock is trading at approximately 11 times its forward earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA), and 15 times its forward free cash flow estimates. This is higher than its major competitors Verizon (VZ) and AT&T (T), which trade at a much lower multiple — 7 times EBITDA and 9 to 11 times free cash flow, respectively. This difference in valuation has led some analysts to caution against further investment in T-Mobile at its current levels.

現在、Tモバイルの株価は、将来の金利・税・減価償却費・償却前利益（EBITDA）の約11倍、将来のフリーキャッシュフロー予想の15倍で取引されている。これは、主要な競合他社であるベライゾン (VZ) や AT&T (T) よりも高く、両社はそれぞれ EBITDA の 7 倍、フリー キャッシュ フローの 9 ～ 11 倍というはるかに低い倍率で取引されています。この評価額の違いにより、一部のアナリストは現在の水準でTモバイルへのさらなる投資に警戒を強めている。

Is T-Mobile Still a Solid Investment?

T-Mobile は依然として堅実な投資先ですか?

While the downgrade from Wells Fargo and RBC may seem concerning, T-Mobile remains a solid company with long-term potential. The analysts might be right that the stock's explosive gains of the past few years will be hard to replicate, but this does not necessarily make T-Mobile a “sell.”

ウェルズ・ファーゴとRBCからの格下げは懸念されるかもしれないが、Tモバイルは依然として長期的な可能性を秘めた堅実な企業である。過去数年間の株価の爆発的な上昇を再現するのは難しいというアナリストの指摘は正しいかもしれないが、だからといってTモバイルが「売り」になるわけではない。

T-Mobile continues to lead the telecom industry with its strong cash flow, market share gains, and spectrum advantage. The company is also heavily investing in share repurchases, which could potentially support stock price growth. Additionally, T-Mobile raised its dividend by 35% last year, further demonstrating confidence in its financial health. Though its current dividend yield is modest at 1.6%, there's potential for future growth in payouts, making it an attractive option for long-term investors, particularly those who are looking to build income for retirement.

T-Mobile は、その強力なキャッシュ フロー、市場シェアの拡大、周波数帯の優位性により、通信業界をリードし続けています。同社は自社株買いにも多額の投資を行っており、これが株価の上昇を支える可能性がある。さらに、T-Mobile は昨年配当を 35% 引き上げ、財務健全性に対する自信をさらに示しました。現在の配当利回りは 1.6% と控えめですが、将来的に配当金が増加する可能性があり、長期投資家、特に退職後の収入を増やしたいと考えている投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

Is T-Mobile Still a Good Long-Term Pick?

T-Mobile は依然として長期的な選択肢として適していますか?

Despite the downgrade, T-Mobile remains a leading player in the telecom industry. While it may not achieve the same rapid growth as in recent years, the company's strong position and commitment to shareholder returns still make it a solid pick for investors with a long-term horizon. With a dividend that has room to grow and a resilient business model, T-Mobile could provide steady returns for those investing for the next decade or so.

格下げにもかかわらず、Tモバイルは通信業界の主要企業であり続けている。近年ほどの急速な成長は達成できないかもしれないが、同社の確固たる地位と株主利益への取り組みにより、長期的な視野を持つ投資家にとって堅実な選択肢となっている。成長の余地のある配当と回復力のあるビジネスモデルを備えたTモバイルは、今後10年ほど投資家に安定した利益をもたらす可能性がある。

However, if you're considering investing in T-Mobile, it's important to evaluate whether the stock fits your investment strategy, especially in light of the recent analyst downgrades and the changing market dynamics.

ただし、T-Mobile への投資を検討している場合は、特に最近のアナリストの格下げや市場力学の変化を考慮して、その銘柄が自分の投資戦略に適合しているかどうかを評価することが重要です。