ビットコイン財務戦略の業績が飛躍的に高まる中、MicroStrategy (MSTR) 株が急騰

1989 年に設立されたバージニア州に本拠を置く MicroStrategy Incorporated (MSTR) は、AI を活用した分析ソフトウェアとクラウド ソリューションを世界中の企業や政府に提供しています。

Bitcoin (BTCUSD) has had an incredible 2024, surging 110% on a year-to-date basis, outpacing the S&P 500 Index ($SPX) and the Nasdaq Composite Index ($NASX). This rally is fueled by President-elect Donald Trump's support for crypto, his plans to build a strategic BTC reserve, and his nomination of cryptocurrency advocate Paul Atkins to head the SEC. A more crypto-friendly regulatory landscape and the launch of Bitcoin ETF options further boosted confidence. The surge to over $100,000 marks a key milestone, cementing Bitcoin’s place in the financial world. However, its notorious volatility remains a risk.

ビットコイン（BTCUSD）は2024年に素晴らしい年を迎え、年初から110％上昇し、S&P 500指数（$SPX）やナスダック総合指数（$NASX）を上回りました。この上昇は、ドナルド・トランプ次期大統領の暗号通貨への支持、戦略的BTC準備金の構築計画、そして暗号通貨擁護者のポール・アトキンス氏をSEC長官に指名したことによって加速されている。より仮想通貨に優しい規制環境とビットコイン ETF オプションの開始により、信頼感がさらに高まりました。 10万ドルを超える値上がりは、金融界におけるビットコインの地位を確固たるものにする重要なマイルストーンとなる。しかし、その悪名高いボラティリティは依然としてリスクです。

Amid this surge, software firm MicroStrategy (MSTR) has continued its transformation into a Bitcoin-acquiring powerhouse and is now the largest corporate holder of the digital currency. MicroStrategy owns 439,002 bitcoins as of Dec. 16, 2024.

この高騰のさなか、ソフトウェア会社MicroStrategy（MSTR）はビットコイン獲得の有力企業への変革を続け、現在ではデジタル通貨の最大の保有企業となっている。 MicroStrategy は、2024 年 12 月 16 日の時点で 439,002 ビットコインを所有しています。

Meanwhile, short interest in crypto stocks is rising sharply, and many speculate that MSTR is primed for a short squeeze. Analysts predict the short squeeze could further drive a rally, as short sellers may be forced to exit their bearish positions, opening the door for substantial upside for investors.

一方、仮想通貨株への空売り関心は急激に上昇しており、MSTRは空売りの準備ができていると多くの人が推測している。アナリストらは、空売り筋が弱気ポジションからの撤退を余儀なくされ、投資家に大幅な上昇への扉を開く可能性があるため、ショートスクイーズがさらに上昇を促す可能性があると予測している。

Additionally, as MicroStrategy joins the Nasdaq-100 on Dec. 23, 2024, it triggers a mandatory capital inflow from large investors. This move, attracting nearly $11 million in retail investor inflows, strengthens the case for MSTR's potential growth - catching short sellers off guard and triggering a squeeze.

さらに、MicroStrategy は 2024 年 12 月 23 日にナスダック 100 に加わり、大規模投資家からの強制的な資本流入が引き起こされます。この動きは個人投資家から1100万ドル近くの流入を呼び込み、MSTRの潜在的な成長の根拠を強化し、空売り家の不意を突いて圧迫を引き起こす。

About MicroStrategy Stock

MicroStrategy Stock について

Virginia-based MicroStrategy Incorporated (MSTR), founded in 1989, offers AI-powered analytics software and cloud solutions for businesses and governments worldwide. Known for its MicroStrategy ONE platform and Bitcoin holdings, the company serves diverse industries, including finance, healthcare, and government.

1989 年に設立されたバージニア州に本拠を置く MicroStrategy Incorporated (MSTR) は、AI を活用した分析ソフトウェアとクラウド ソリューションを世界中の企業や政府に提供しています。 MicroStrategy ONE プラットフォームとビットコイン保有で知られる同社は、金融、医療、政府などのさまざまな業界にサービスを提供しています。

MicroStrategy has been on a tear in 2024, emerging as one of the year's biggest winners. Once a software company, it is now a hybrid tech-investment powerhouse, with Bitcoin as its backbone. As the largest corporate holder of Bitcoin, MSTR has skyrocketed 440% over the past 52 weeks, with a blistering 123% surge in just the past three months. Investors have embraced the pivot, fueling the stock's meteoric rise.

MicroStrategy は 2024 年に大苦戦し、今年最大の勝者の 1 つとして浮上しました。かつてはソフトウェア会社でしたが、現在はビットコインをバックボーンとするハイブリッド技術投資の大国です。ビットコインの最大の企業保有者として、MSTRは過去52週間で440％急騰し、わずか過去3カ月間では123％という驚異的な急騰を見せた。投資家はこのピボットを受け入れ、株価の急激な上昇に拍車をかけた。

From a valuation standpoint, MSTR stock is priced at 157.65 times forward sales, a premium to cryptocurrency exchange Coinbase Global, Inc. (COIN) and payment services company Block, Inc. (SQ).

評価の観点から見ると、MSTR株の価格は先渡し売上高の157.65倍となっており、仮想通貨取引所のコインベース・グローバル社（COIN）や決済サービス会社のブロック社（SQ）にとってはプレミアムとなっている。

MicroStrategy's Q3 Performance

MicroStrategy の第 3 四半期業績

MicroStrategy's Q3 earnings on Oct. 30 painted a mixed picture. Revenue fell 10.3% year over year to $116.1 million, while its net loss widened to $1.72 per share, missing estimates. Subscription services revenue rose 32.5% to $27.8 million, but product licenses and support revenues declined. The company’s struggle with profitability continues, highlighting challenges in balancing growth and operational efficiency. Operating expenses skyrocketed 300% to $514.3 million, largely due to impairment losses on digital assets, leaving the company with a cash balance of $46.3 million.

MicroStrategy の 10 月 30 日の第 3 四半期決算はまちまちの状況を示しました。売上高は前年同期比10.3％減の1億1,610万ドルとなり、純損失は1株当たり1.72ドルに拡大し、予想を下回った。サブスクリプション サービスの収益は 32.5% 増加して 2,780 万ドルとなりましたが、製品ライセンスとサポートの収益は減少しました。同社の収益性への苦闘は続いており、成長と業務効率のバランスにおける課題が浮き彫りになっている。営業費用は、主にデジタル資産の減損により 300% 増の 5 億 1,430 万ドルとなり、現金残高は 4,630 万ドルとなりました。

The highlight of Q3 was MicroStrategy’s Bitcoin holdings, which grew to 252,220 BTC within the quarter, valued at $9.9 billion as of Oct. 29. Despite this, investors remain wary about the company’s funding sources. To fuel its Bitcoin acquisition spree, MicroStrategy sold 8 million Class A shares, raising $1.1 billion, and doubled its net long-term debt to $4.3 billion. This aligns with its ambitious "21/21 Plan," which aims to raise $21 billion in equity and debt each to further bolster its Bitcoin reserves.

第3四半期のハイライトはMicroStrategyのビットコイン保有額で、同四半期中に25万2220BTCに増加し、10月29日時点で99億ドル相当となった。それにもかかわらず、投資家は同社の資金源について依然として警戒している。ビットコイン買収を加速させるため、MicroStrategyはクラスA株800万株を売却して11億ドルを調達し、長期純負債は2倍の43億ドルとなった。これは、ビットコインの埋蔵量をさらに増やすために株式と負債でそれぞれ210億ドルを調達することを目的とした野心的な「21/21計画」に沿ったものである。

MicroStrategy’s Bitcoin-focused strategy has been a double-edged sword. On one hand, it has catapulted the company’s stock performance, securing its spot in the Nasdaq-100 and benefiting from tax advantages tied to Bitcoin impairments. Its $3 billion convertible bond issuance at a 0% coupon provided interest-free capital for additional Bitcoin purchases, further leveraging its position. However, the heavy concentration in a single volatile asset poses significant risks. A steep Bitcoin price decline could derail its strategy, strain its liquidity, and undermine stock performance.

MicroStrategy のビットコインに重点を置いた戦略は諸刃の剣でした。一方で、同社の株価パフォーマンスを飛躍的に向上させ、ナスダック100での地位を確保し、ビットコインの減損に伴う税制優遇の恩恵を受けている。クーポン0%での30億ドルの転換社債発行により、追加のビットコイン購入のための無利子資金が提供され、そのポジションをさらに活用しました。ただし、単一の不安定な資産に集中すると、重大なリスクが生じます。ビットコイン価格の急落は戦略を狂わせ、流動性を圧迫し、株価のパフォーマンスを損なう可能性がある。

The company’s transformation from a software firm to a “Bitcoin Treasury Company” underscores its commitment to this singular path. However, sidelining its core software business amplifies its reliance on Bitcoin’s price trajectory. The use of convertible debt also introduces risks; falling stock prices could force MicroStrategy to raise capital to repay debt principal, creating potential liquidity challenges.

同社のソフトウェア会社から「ビットコイン財務会社」への変革は、この特異な道への同社の取り組みを強調しています。しかし、中核となるソフトウェア事業を脇に置くことで、ビットコインの価格推移への依存度がさらに高まる。転換社債の使用にはリスクも伴います。株価の下落により、MicroStrategy は債務元本を返済するために資金調達を余儀なくされ、潜在的な流動性の課題が生じる可能性があります。

Despite

にもかかわらず