MicroStrategyの300億ドルのビットコイン暴落により、ビットコインベースの戦略の堅牢性について疑問が生じる

ボラティリティはまさに暗号通貨の本質です。しかし、それがMicroStrategyのような巨大企業にまで及ぶと、市場はパニックに陥る。 4日間で300億ドルの巨額損失

Bitcoin’s recent roller-coaster ride, peaking at nearly $99,800 on November 22 before dropping sharply, has sent shockwaves throughout the financial world.

ビットコインの最近のジェットコースターのような動きは、11月22日に9万9800ドル近くでピークに達し、その後急落し、金融界全体に衝撃を与えた。

One of the most striking examples is MicroStrategy, a company that has become almost synonymous with the world’s leading cryptocurrency. In just four days, the company's market capitalization dropped by 35%. In absolute terms, this represents a colossal loss of $30 billion, setting a new record in MicroStrategy's history.

最も顕著な例の 1 つは、世界をリードする暗号通貨のほぼ同義語となっている会社である MicroStrategy です。わずか4日間で同社の時価総額は35％下落した。これは絶対額で 300 億ドルという巨額の損失を意味し、MicroStrategy の歴史の新記録を樹立します。

This drastic correction highlights a crucial aspect of MicroStrategy's strategy: its use of leverage, which acts as a double-edged sword. When Bitcoin rallies, the company amplifies those gains, outperforming the market with an impressive increase of 599% over one year, compared to 146% for Bitcoin.

この大幅な修正は、MicroStrategy の戦略の重要な側面、つまり両刃の剣として機能するレバレッジの使用を浮き彫りにします。ビットコインが上昇すると、同社はその利益をさらに拡大し、1年間で599％（ビットコインの146％）という驚異的な増加で市場を上回ります。

However, when the tide turns, the descent is just as spectacular. This extreme volatility, further amplified by a massive influx of retail investors, raises questions about the long-term viability of this model.

しかし、潮が変わると、下りも同様に壮観になります。この極端なボラティリティは、個人投資家の大規模な流入によってさらに増幅され、このモデルの長期的な存続可能性について疑問を引き起こしています。

According to The Kobeissi Letter, retail investors poured nearly $100 million into MicroStrategy stock in the past week alone. This tidal wave of investment, with daily purchases reaching up to $42 million, is eight times higher than the October average. Such exposure from retail investors magnifies the stock's sensitivity to even the slightest fluctuations in Bitcoin.

The Kokuissi Letter によると、個人投資家は過去 1 週間だけで MicroStrategy 株に 1 億ドル近くを注ぎ込みました。この投資の波は、毎日の購入額が最大4,200万ドルに達しており、その額は10月の平均の8倍となっています。個人投資家によるこのようなエクスポージャーにより、ビットコインのわずかな変動に対する株価の敏感度が高まります。

Despite this setback, some still view MicroStrategy as a unique tool to capitalize on Bitcoin’s volatility. However, this approach comes at a steep price. By aligning so closely with crypto, the company essentially transforms itself into a high-risk investment vehicle, where the potential for gains is directly tied to the ups and downs of the crypto market.

この挫折にもかかわらず、一部の人は依然としてMicroStrategyをビットコインのボラティリティを利用するユニークなツールと見なしています。ただし、このアプローチには高額な代償が伴います。仮想通貨と緊密に連携することで、同社は本質的にハイリスクの投資手段へと変貌し、利益の可能性は仮想通貨市場の浮き沈みに直接結びついています。

In a bid to amplify its Bitcoin exposure, MicroStrategy has also attracted institutional investors. For instance, Allianz acquired 24% of the $600 million bonds issued by MicroStrategy in March. This strategy aligns with the growing institutional interest in cryptocurrencies.

ビットコインへのエクスポージャーを拡大するために、MicroStrategy は機関投資家も惹きつけています。たとえば、アリアンツは3月にMicroStrategyが発行した6億ドルの債券の24％を取得した。この戦略は、暗号通貨に対する機関の関心の高まりに沿ったものです。

However, the recent drop also highlights a key limitation: even the strongest institutions are not fully shielded from drastic fluctuations.

しかし、最近の下落は重要な限界も浮き彫りにしている。それは、最も強力な金融機関であっても、急激な変動から完全に守られているわけではないということだ。

This situation also raises questions about the sustainability of leverage in an environment marked by increasing regulation of cryptocurrencies. If regulators decide to impose additional constraints, the domino effect could be devastating for players like MicroStrategy.

この状況は、仮想通貨の規制強化が特徴的な環境におけるレバレッジの持続可能性についても疑問を引き起こしています。規制当局が追加の制約を課すことを決定した場合、ドミノ効果は MicroStrategy のようなプレーヤーにとって壊滅的なものになる可能性があります。

Ultimately, this story serves as a harsh reminder: whether directly or indirectly, investing in Bitcoin is not for the faint-hearted. The correlation between MicroStrategy and Bitcoin is a magnifying mirror of the opportunities – and dangers – inherent in the crypto ecosystem.

結局のところ、この話は、直接的であれ間接的であれ、ビットコインへの投資は気の弱い人向けではないということを厳しく思い出させるものになります。 MicroStrategy と Bitcoin の相関関係は、暗号通貨エコシステムに内在する機会と危険を拡大鏡で示しています。

As Michael Saylor's Bitcoin adventure continues, the visionary maintains his belief in a future where Bitcoin will reach unprecedented heights. But for investors, the lesson is clear: the allure of quick profits should never overshadow the importance of prudent risk management.

マイケル・セイラーのビットコインの冒険が続く中、この先見の明のある彼は、ビットコインが前例のない高みに達する未来への信念を持ち続けています。しかし、投資家にとっての教訓は明らかです。迅速な利益の魅力が、慎重なリスク管理の重要性を決して覆い隠してはなりません。

Meanwhile, Ripple is betting $25 million on pro-crypto officials in the USA.

一方、リップルは米国の仮想通貨支持者に2500万ドルを賭けている。