スポットETFが承認、香港ビットコインは250億ドル急騰すると予想

香港がスポットビットコインETFを承認する可能性があれば、ビットコイン需要が急増し、南向きストックコネクトプログラムを通じて中国本土から最大250億ドルの流入を呼び込む可能性がある。この承認は、人民元安に直面しポートフォリオの多様化を求める中国本土の投資家の間で代替資産としてビットコインへの関心が高まっていることに応えるものとなる。

Hong Kong Poised to Unveil a $25 Billion Bitcoin Surge with Spot ETF Approval

香港、スポットETF承認で250億ドルのビットコイン高騰を明​​らかにする構え

Hong Kong, the financial powerhouse and gateway for Chinese investments abroad, stands on the cusp of a transformative surge in Bitcoin demand if a spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) receives regulatory approval. This development, facilitated by the Southbound Stock Connect program, holds the potential to unleash a massive inflow of up to $25 billion from mainland China, propelling Bitcoin to new heights in the Asian market.

金融大国であり中国の海外投資の玄関口である香港は、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）が規制当局の承認を得れば、ビットコイン需要の変革的な急増の頂点に立つことになる。サウスバウンド・ストック・コネクト・プログラムによって促進されたこの発展は、中国本土から最大250億ドルの大量流入を引き起こし、ビットコインをアジア市場で新たな高みに押し上げる可能性を秘めている。

Southbound Stock Connect: A Bridge to Mainland Chinese Investors

南向きストックコネクト: 中国本土の投資家への架け橋

The Southbound Stock Connect program serves as a gateway for qualified mainland Chinese investors, allowing them to access eligible shares listed on the Hong Kong Stock Exchange. Matrixport, a leading crypto services provider based in Singapore, emphasizes the program's capacity to facilitate "up to 500 billion RMB (HK$540 billion and $70 billion) in annual transactions."

Southbound Stock Connect プログラムは、適格な中国本土の投資家にとってのゲートウェイとして機能し、香港証券取引所に上場されている適格な株式にアクセスできるようになります。シンガポールに本拠を置く大手暗号サービスプロバイダーであるマトリックスポートは、「年間最大5,000億人民元（5,400億香港ドルと700億ドル）の取引」を促進するプログラムの能力を強調している。

While the exact figure remains an estimate, Matrixport presents a "blue sky" scenario. This scenario postulates that the average unused quota from the Southbound Stock Connect program over the past three years would be directed into a spot ETF. This optimistic outlook translates to a potential windfall of $25 billion for Hong Kong Bitcoin ETFs, a figure equivalent to HK$200 billion in Hong Kong dollars.

正確な数字は推定のままだが、マトリックスポートは「青空」のシナリオを提示している。このシナリオは、過去 3 年間のサウスバウンド ストック コネクト プログラムの平均未使用割り当てがスポット ETF に振り向けられることを前提としています。この楽観的な見通しは、香港ビットコイン ETF に 250 億ドルの潜在的な利益をもたらす可能性があり、これは香港ドルで 2,000 億香港ドルに相当します。

Untapped Quota Awaits Bitcoin ETF Investments

未開発の割り当てがビットコインETF投資を待っている

Data from 360MarketIQ reveals that the Southbound Stock Connect program has an annual quota of HK$540 billion, allowing mainland Chinese investors to purchase Hong Kong stocks. However, actual utilization over the past three years has fallen short, reaching only HK$450 billion, HK$400 billion, and HK$320 billion, respectively. This leaves an untapped quota ranging from HK$100 billion to HK$200 billion ($15 billion to $25 billion) annually.

360MarketIQのデータによると、Southbound Stock Connectプログラムには年間5,400億香港ドルの割り当てがあり、中国本土の投資家が香港株を購入できるようになっている。しかし、過去 3 年間の実際の利用額はそれぞれ 4,500 億香港ドル、4,000 億香港ドル、3,200 億香港ドルにとどまっています。これにより、年間1000億香港ドルから2000億香港ドル（150億ドルから250億ドル）の範囲の未利用枠が残ることになる。

Matrixport clarifies that this unutilized capacity offers a remarkable opportunity for Bitcoin investment through the proposed Hong Kong ETF. If approval is granted without restrictions, this quota could be instrumental in driving significant inflows into the nascent Bitcoin ETF market.

マトリックスポートは、この未利用の容量が、提案されている香港ETFを通じたビットコイン投資の素晴らしい機会を提供していることを明確にしています。制限なしで承認が得られれば、この割り当ては初期のビットコインETF市場への大量の流入を促進するのに役立つ可能性がある。

China's Diversification Drive Fuels Bitcoin Demand

中国の多様化推進がビットコイン需要を加速

The potential Bitcoin ETF approval aligns with China's growing interest in diversifying its financial landscape. The tightly controlled renminbi has weakened nearly 2% against the U.S. dollar over the past two years, driven by economic slowdown and a shrinking trade surplus.

ビットコインETF承認の可能性は、金融環境の多様化に対する中国の関心の高まりと一致している。厳しく管理された人民元は、景気減速と貿易黒字の縮小により、過去２年間で対米ドルで２％近く下落した。

Matrixport notes a surge in gold purchases by the Chinese central bank, highlighting the demand for diversification and China's strategic shift towards alternative assets. Bitcoin appears poised to benefit significantly from this trend, as evidenced by mainland funds eager to participate in the potential investment opportunities it offers.

マトリックスポートは、中国中央銀行による金購入の急増を指摘し、多様化の需要と代替資産への中国の戦略的転換を浮き彫りにしている。本土のファンドがビットコインが提供する潜在的な投資機会に積極的に参加していることからも分かるように、ビットコインはこの傾向から大きな恩恵を受ける用意ができているようだ。

Mainland Funds Eager to Participate

本土の基金も参加を熱望

Nick Ruck, Chief Operating Officer of ContentFi Labs based in Hong Kong, confirms the significant interest from mainland China in a Hong Kong-listed Bitcoin ETF, stating:

香港に拠点を置くContentFi Labsの最高執行責任者ニック・ラック氏は、香港上場ビットコインETFに対する中国本土からの大きな関心を認め、次のように述べた。

"Mainland-based funds have been applying to issue spot bitcoin ETFs through their Hong Kong subsidiaries. If approved, this could allow qualified mainland investors greater access to bitcoin."

「本土を拠点とするファンドは、香港の子会社を通じてスポットビットコインETFの発行を申請している。承認されれば、適格な本土の投資家がビットコインにさらにアクセスできるようになる可能性がある。」

Reports from Nikkei Asia corroborate this trend, revealing applications from prominent firms like Harvest Global Investments (the Hong Kong arm of Bosera Asset Management) and Value Partners (owned by Chinese brokerage GF Holdings). These applications underscore the eagerness of mainland Chinese institutions to tap into the potential Bitcoin investment opportunities.

日経アジアからのレポートはこの傾向を裏付けており、ハーベスト・グローバル・インベストメンツ（ボセラ・アセット・マネジメントの香港部門）やバリュー・パートナーズ（中国の証券会社GFホールディングス傘下）などの著名な企業からの申請を明らかにしている。これらの申請は、潜在的なビットコイン投資機会を活用しようとする中国本土の機関の熱意を浮き彫りにしている。

Global Precedent and Momentum

世界的な前例と勢い

The United States' approval of approximately a dozen spot Bitcoin ETFs four months ago provides a persuasive precedent for Hong Kong's endorsement. These U.S. ETFs have amassed an astounding $12 billion in investor funds, propelling Bitcoin to unprecedented heights surpassing $73,000.

4か月前に米国が約12本のスポットビットコインETFを承認したことは、香港の支持に説得力のある前例となった。これらの米国ETFは120億ドルという驚異的な投資家資金を集め、ビットコインを7万3000ドルを超える前例のない高みに押し上げた。

A Hong Kong ETF, coupled with the Stock Connect program's reach into mainland China, could catalyze a new era for Bitcoin in Asia. An inflow of $25 billion from mainland investors would undoubtedly generate significant momentum, further mainstreaming Bitcoin and solidifying its status as a global asset class.

香港ETFは、ストックコネクトプログラムの中国本土への進出と相まって、アジアにおけるビットコインの新時代を引き起こす可能性がある。本土の投資家から250億ドルが流入すれば、間違いなく大きな勢いが生まれ、ビットコインの主流化がさらに進み、世界的な資産クラスとしての地位が強固になるだろう。

Conclusion

結論

Hong Kong is poised to unleash a formidable surge in Bitcoin demand if a spot Bitcoin ETF receives approval. The Southbound Stock Connect program offers a vital bridge for mainland Chinese investors, providing access to a potential $25 billion windfall. China's diversification drive and the global precedent set by the United States further bolster the case for Hong Kong's Bitcoin ETF approval. If granted, this development would mark a transformative moment for Bitcoin in Asia, solidifying its position as a global asset class and opening doors to unprecedented levels of mainstream adoption.

スポットビットコインETFが承認されれば、香港はビットコイン需要の驚異的な急増を引き起こす準備ができている。 Southbound Stock Connect プログラムは中国本土の投資家にとって重要な架け橋となり、潜在的な 250 億ドルの利益へのアクセスを提供します。中国の多様化推進と米国が設定した世界的な前例は、香港のビットコインETF承認の根拠をさらに強めている。もし実現すれば、この発展はアジアにおけるビットコインにとって変革の瞬間となり、世界的な資産クラスとしての地位を確固たるものにし、前例のないレベルの主流採用への扉を開くことになるだろう。