フィデリティ・レポート：年金基金は慎重かつ楽観的な見方で仮想通貨分野を探求

伝統的に保守的な投資戦略にもかかわらず、年金基金は最近のビットコイン上場投資信託（ETF）の承認をきっかけに、暗号資産、特にビットコインに初期の関心を示している。フィデリティ・デジタル・アセットは、確定給付型制度や年金基金がポートフォリオに仮想通貨を組み込む可能性を模索しているものの、そのプロセスは規制要件や意思決定構造のため慎重かつ複雑であることを強調している。

Fidelity's Report: Pension Funds Dip Their Toes into the Cryptosphere

フィデリティのレポート: 年金基金が仮想通貨圏に足を踏み入れる

May 5, 2023

2023 年 5 月 5 日

Renowned financial services behemoth Fidelity has uncovered a burgeoning curiosity among pension funds towards cryptocurrencies, particularly Bitcoin. This surge in interest follows the recent approval of spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), signaling a shift in the traditional investment landscape.

有名な金融サービス大手フィデリティは、年金基金の間で仮想通貨、特にビットコインに対する好奇心が高まっていることを明らかにした。この関心の高まりは、最近のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の承認に続き、従来の投資環境の変化を示しています。

During an event in London, Manuel Nordeste, Vice President of Fidelity Digital Assets, shed light on the exploratory phase in which defined benefit plans and pension funds currently find themselves regarding crypto assets. Investment committees are now actively deliberating on the potential inclusion of digital currencies within their portfolios.

ロンドンでのイベント中、フィデリティ・デジタル・アセットの副社長であるマヌエル・ノルデステ氏は、確定給付型制度と年金基金が現在暗号資産に関して直面している模索段階にあることを明らかにした。投資委員会は現在、ポートフォリオにデジタル通貨を組み込む可能性について積極的に議論しています。

This cautious interest from pension funds holds significant weight, given their typically conservative investment strategies stemming from their obligations to retirees.

年金基金のこの慎重な関心は、退職者に対する義務から生じる典型的に保守的な投資戦略を考慮すると、非常に重要な意味を持ちます。

Contrast with Other Investors

他の投資家との比較

Pension funds' foray into crypto assets stands in stark contrast to the nimble actions of other investors. Family offices and high-net-worth individuals swiftly embraced cryptocurrencies due to their flexible investment mandates and tolerance for heightened risk.

年金基金の暗号資産への進出は、他の投資家の機敏な行動とは全く対照的である。ファミリーオフィスや富裕層は、柔軟な投資義務とリスクの高まりに対する許容度により、すぐに仮想通貨を受け入れました。

Nordeste elucidated how smaller entities possess the agility to swiftly incorporate crypto assets, while large pension funds face a more protracted process due to intricate decision-making structures and stringent regulatory compliance.

ノルデステ氏は、大規模な年金基金が複雑な意思決定構造と厳格な規制順守により、より長期にわたるプロセスに直面する一方で、小規模な事業体がどのようにして暗号資産を迅速に組み込む機敏性を備えているかを説明しました。

Fidelity Digital Assets, established in 2018, initially witnessed interest from family offices, small specialized asset managers, and eventually large hedge funds. The gradual increase in interest across various investor types underscores the broader acceptance of digital assets within the financial community.

2018年に設立されたFidelity Digital Assetsは、当初ファミリーオフィスや小規模の専門資産運用会社、そして最終的には大手ヘッジファンドからの関心を集めました。さまざまなタイプの投資家の間で関心が徐々に高まっていることは、金融コミュニティ内でデジタル資産が広く受け入れられていることを裏付けています。

Market Impact and Legislative Influence

市場への影響と法的影響

Fidelity's research unveils a stark divide in sentiment, with 80% of high-net-worth individuals expressing positive views towards digital assets, compared to a mere 23% of pension plans. However, the potential market impact of U.S. pension funds, commanding over $4 trillion in capital, entering the crypto market could be transformative. Even modest allocations towards Bitcoin could trigger substantial capital inflows.

フィデリティの調査では、富裕層の80％がデジタル資産に対して肯定的な見解を示しているのに対し、年金制度ではわずか23％であり、感情の明らかな隔たりが明らかになった。しかし、資本金4兆ドルを超える米国の年金基金が仮想通貨市場に参入することによる市場への潜在的な影響は、変革をもたらす可能性がある。ビットコインへのささやかな割り当てであっても、多額の資本流入を引き起こす可能性があります。

BlackRock's recent acknowledgment on May 2 of its educational outreach to pension funds regarding Bitcoin ETFs further underscores the growing interest. Additionally, recent 13F filings reveal that several major pension consultants have already purchased spot Bitcoin ETFs.

ブラックロックが5月2日にビットコインETFに関する年金基金への教育的支援を最近認めたことは、関心の高まりをさらに浮き彫りにしている。さらに、最近の13F申請書では、大手年金コンサルタント数社がすでにスポットビットコインETFを購入していることが明らかになっている。

Legislative initiatives, such as those in Arizona encouraging state pension plans to monitor and potentially incorporate Bitcoin ETFs into their portfolios, pave the way for the institutional adoption of Bitcoin.

アリゾナ州などの立法措置は、州年金制度がビットコインETFを監視し、ポートフォリオに組み込む可能性を奨励することで、ビットコインの制度的導入への道を切り開いている。

Cautious Optimism and the Future

慎重な楽観主義と将来

While pension funds tread cautiously, the increasing conversations and exploratory steps indicate a broader acceptance of crypto assets within the traditional financial realm. The regulatory clarity provided by spot Bitcoin ETFs has played a pivotal role in this shift.

年金基金は慎重に取り組んでいますが、会話や模索の動きが増えていることは、従来の金融領域内で暗号資産がより広く受け入れられていることを示しています。スポットビットコイン ETF によってもたらされる規制の明確さは、この変化において極めて重要な役割を果たしました。

Pension funds, with their vast capital reserves, could potentially become significant drivers of the crypto market. Their entry would not only legitimize the asset class but also provide a much-needed boost to liquidity and price stability.

年金基金は膨大な資本準備金を有しており、仮想通貨市場の重要な推進力となる可能性があります。彼らの参入は、その資産クラスを正当化するだけでなく、待望の流動性と価格の安定性を高めることにもなります。

As regulatory frameworks continue to evolve and investor understanding deepens, the integration of crypto assets into pension portfolios is likely to gain further momentum. The future of this nascent trend holds exciting possibilities for the crypto ecosystem and the financial world at large.

規制の枠組みが進化し続け、投資家の理解が深まるにつれて、年金ポートフォリオへの暗号資産の統合はさらに勢いを増す可能性があります。この初期のトレンドの将来には、暗号通貨エコシステムと金融界全体にとって刺激的な可能性が秘められています。