コバレントがネットワークを拡大し、CQT買い取りプログラムを開始

2024 年第 1 四半期も、Covalent のネットワークの成長は引き続き堅調で、供給量が 20% 増加したにもかかわらず、ステーク CQT は 22% から 29% に増加しました。 CQT の時価総額は何度も 2 億 7,500 万ドルに達し、四半期は 1 億 9,900 万ドルで終了しました。コバレントは収益分配計画を発表し、1月にCQT買い戻しプログラムを実施し、第1四半期末までに219,000 CQTを買い戻した。さらに、イーサリアム ウェイバック マシン (EWM) が開始され、イーサリアム履歴のデータ可用性がサポートされ、ブロック結果プロデューサー (BRP) を分散化し、ブロック標本プロデューサー (BSP) にバリデーターを追加することでネットワーク オペレーター セットが拡張されました。

Covalent: A Comprehensive Network Enhancing Blockchain Data Accessibility

Covalent: ブロックチェーン データのアクセス性を強化する包括的なネットワーク

Key Insights

重要な洞察

• The percentage of staked CQT surged from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024, despite a 20% increase in circulating supply.
• CQT market capitalization surged 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million multiple times before settling at $199 million in Q1.
• Covalent announced plans for a future revenue-sharing model and implemented a buyback program, repurchasing 219,000 CQT by the end of Q1.
• In Q4, Covalent launched the Ethereum Wayback Machine (EWM), a solution for preserving historical Ethereum data.
• Covalent expanded its network operator set by decentralizing the Block Results Producer (BRP) role and adding validators to the Block Specimen Producer (BSP) set in Q3 2023.

Key Metrics

流通供給量が20%増加したにもかかわらず、ステークされたCQTの割合は2023年第1四半期の22%から2024年第1四半期には29%に急増しました。CQT時価総額は前四半期比で28%増加し、2億7,500万ドルに複数回達し、その後1億9,900万ドルに落ち着きました。コバレントは、将来の収益分配モデルの計画を発表し、買い戻しプログラムを実施し、第1四半期の終わりまでに219,000 CQTを買い戻しました。第4四半期に、コバレントは、イーサリアムの履歴データを保存するソリューションであるイーサリアム・ウェイバック・マシン(EWM)を開始しました。 2023 年第 3 四半期に、ブロック結果プロデューサー (BRP) の役割を分散化し、ブロック検体プロデューサー (BSP) セットにバリデーターを追加することで、ネットワーク オペレーター セットを拡張しました。主要な指標

Performance Analysis

パフォーマンス分析

Network

通信網

Covalent's robust infrastructure caters to hundreds of enterprise and thousands of crypto industry clients, providing access to structured blockchain data. Its user base includes traditional finance and consulting firms, AI applications, DeFi platforms, and investment tools. Notable clients include Fidelity, EY, Consensys, Matcha, Rainbow Wallet, and CoinLedger. To deliver this data, Covalent extracts, transforms, and enriches raw blockchain data.

Covalent の堅牢なインフラストラクチャは、数百の企業および数千の暗号業界のクライアントに対応し、構造化されたブロックチェーン データへのアクセスを提供します。そのユーザーベースには、従来の金融会社やコンサルティング会社、AI アプリケーション、DeFi プラットフォーム、投資ツールが含まれます。著名なクライアントには、Fidelity、EY、Consensys、Matcha、Rainbow Wallet、CoinLedger などがあります。このデータを配信するために、Covalent は生のブロックチェーン データを抽出、変換、強化します。

Staked CQT

ステークされた CQT

Covalent's "Stake-for-Access" model allows network operators (BSPs and BRPs) to stake CQT to participate in network operations. Staking parameters, including minimum and maximum values, ensure CQT distribution among operators. BSPs have a minimum stake of 175,000 CQT and a maximum of 350,000 CQT, while BRPs have a minimum stake of 35,000 CQT and a maximum of 70,000 CQT without delegation. Covalent has migrated its staking contract from Moonbeam to Ethereum.

Covalent の「Stake-for-Access」モデルにより、ネットワーク オペレーター (BSP および BRP) は CQT をステーキングしてネットワーク運用に参加できます。最小値と最大値を含むステーキングパラメータにより、オペレーター間での CQT の分散が保証されます。 BSP の最小ステークは 175,000 CQT、最大 350,000 CQT ですが、BRP の最小ステークは 35,000 CQT、委任なしの最大 70,000 CQT です。コバレントはステーキング契約をムーンビームからイーサリアムに移行しました。

Despite a 20% increase in circulating supply, the percentage of staked CQT grew from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024. The addition of the BRP role in mid-August 2023 enabled more operators to stake CQT. However, BRP nodes account for less than 0.3% of staked CQT. The growth in staked CQT can be attributed to a 9% year-over-year increase in active delegators and the addition of two BSPs in Q3 2023, increasing stake capacity by 19.6 million CQT.

循環供給量が20%増加したにもかかわらず、ステーキングされたCQTの割合は2023年第1四半期の22%から2024年第1四半期には29%に増加しました。2023年8月中旬にBRPの役割が追加されたことで、より多くの事業者がCQTをステーキングできるようになりました。ただし、BRP ノードが占める割合はステーキングされた CQT の 0.3% 未満です。ステークされた CQT の増加は、アクティブなデリゲーターが前年比 9% 増加したことと、2023 年第 3 四半期に 2 つの BSP が追加され、ステーク容量が 1,960 万 CQT 増加したことに起因すると考えられます。

Financial

金融

Market Cap

時価総額

CQT market capitalization increased 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million several times before settling at $199 million in Q1. Since the introduction of the BRP role and the addition of two operators in mid-August 2023, CQT price has risen 232%, compared to a 132% increase in the broader market. While the BRP role had a minimal impact on staked CQT, the addition of two BSPs increased stake capacity by 19.6 million CQT, reducing tradable CQT and driving upward pressure on the asset price.

CQT の時価総額は前四半期比 28% 増加し、2 億 7,500 万ドルに数回達しましたが、第 1 四半期には 1 億 9,900 万ドルに落ち着きました。 BRP の役割が導入され、2023 年 8 月中旬に 2 人のオペレーターが追加されて以来、CQT 価格は 232% 上昇しました。これに対し、より広範な市場では 132% 上昇しました。 BRP の役割はステークされた CQT に最小限の影響しか与えませんでしたが、2 つの BSP の追加によりステーク容量が 1,960 万 CQT 増加し、取引可能な CQT が減少し、資産価格の上昇圧力が高まりました。

In late January, Covalent launched a CQT buyback program. Although only 219,000 CQT were repurchased by the end of Q1, this program establishes a foundation for linking network demand to increased CQT buying pressure. As API query demand increases, Covalent's revenue will grow, enabling further buybacks with additional revenue.

1月下旬、コバレントはCQT買い取りプログラムを開始した。第 1 四半期末までに買い戻された CQT はわずか 219,000 個でしたが、このプログラムはネットワーク需要を CQT 購入圧力の増加に結びつける基盤を確立します。 API クエリの需要が増加するにつれて、Covalent の収益は増加し、追加の収益によるさらなる自社株買いが可能になります。

Qualitative Analysis

定性分析

Ethereum Wayback Machine

イーサリアムウェイバックマシン

In Q4, Covalent introduced the Ethereum Wayback Machine (EWM), a long-term data availability solution for historical Ethereum data. It addresses Ethereum's state expiry issue, which could lead to performance degradation, high storage costs, and prolonged synchronization times for nodes.

第 4 四半期に、コバレントはイーサリアムの履歴データの長期データ可用性ソリューションであるイーサリアム ウェイバック マシン (EWM) を導入しました。これは、パフォーマンスの低下、ストレージコストの高騰、ノードの同期時間の延長につながる可能性があるイーサリアムの状態有効期限の問題に対処します。

Covalent's EWM permanently stores blob data, providing a verifiable layer for archiving rollup history. Beyond archival purposes, the EWM supports applications ranging from compliance to AI model training.

Covalent の EWM は BLOB データを永続的に保存し、ロールアップ履歴をアーカイブするための検証可能なレイヤーを提供します。 EWM は、アーカイブの目的を超えて、コンプライアンスから AI モデルのトレーニングに至るまでのアプリケーションをサポートします。

AI Use Cases

AI の使用例

Covalent's structured data powers a wide range of applications, including taxation tools (CoinLedger), investor dashboards (Consensys), and user wallets (Rainbow). Artificial intelligence (AI) is an emerging data consumer well-suited for Covalent's data infrastructure products. To attract AI talent, Covalent has provided grants to AI projects that utilize its data in their applications.

Covalent の構造化データは、課税ツール (CoinLedger)、投資家ダッシュボード (Consensys)、ユーザー ウォレット (Rainbow) など、幅広いアプリケーションを強化します。人工知能 (AI) は、Covalent のデータ インフラストラクチャ製品に最適な新興のデータ コンシューマーです。 AI の人材を惹きつけるために、コバレントはアプリケーションでデータを利用する AI プロジェクトに助成金を提供してきました。

SmartWhales: An on-chain copy-trading platform enabling investors to follow DEX traders and automate trades.

SmartWhales: 投資家が DEX トレーダーをフォローし、取引を自動化できるオンチェーンのコピー取引プラットフォーム。

BotFi: A protocol facilitating automated DeFi tasks such as copy trading, dollar cost averaging, and limit order scheduling. It also offers an AI token screener and other tools to enhance DEX trading.

BotFi: コピー取引、ドルコスト平均法、指値注文のスケジューリングなどの自動化された DeFi タスクを容易にするプロトコル。また、DEX 取引を強化する AI トークン スクリーナーやその他のツールも提供します。

Laika AI: A browser extension providing on-chain analytics, token contract analysis, wallet tracking, and AI alerts for on-chain activity.

Laika AI: オンチェーン分析、トークン契約分析、ウォレット追跡、オンチェーン アクティビティの AI アラートを提供するブラウザ拡張機能。

Entendre Finance: An AI accounting tool for aggregating on-chain activity across platforms, automating transaction tracking, analysis, and record-keeping.

Entender Finance: プラットフォーム全体でオンチェーンのアクティビティを集約し、トランザクションの追跡、分析、記録管理を自動化する AI 会計ツール。

Closing Summary

終わりのまとめ

Covalent has made significant strides since Messari's last report in Q4 2022. It has expanded support to over 225 blockchains, decentralized another layer in its supply-side operations, launched the GoldRush developer kit, implemented a CQT buyback program, and announced the Ethereum Wayback Machine. As we approach the remainder of 2024 and beyond, Covalent is well-positioned to increase its API usage while continuously enhancing its protocol in the next market cycle.

コバレントは、2022年第4四半期のメッサーリの前回レポート以来、大きな進歩を遂げた。サポートを225以上のブロックチェーンに拡大し、サプライサイド運営の別のレイヤーを分散化し、ゴールドラッシュ開発者キットを立ち上げ、CQT買い戻しプログラムを実装し、イーサリアム・ウェイバック・マシンを発表した。 。 2024 年の残りの期間とそれ以降に近づく中、コバレントは次の市場サイクルでプロトコルを継続的に強化しながら API の使用量を増やす有利な立場にあります。