ブラックロックのトークン化事業によりパブリックブロックチェーンの信頼性が高まる

バーンスタインのアナリストらによると、ブラックロックが計画しているトークン化ファンドの立ち上げにより、イーサリアムなどのパブリックブロックチェーンが合法化されるという。世界最大の資産運用会社であるブラックロックは最近、イーサリアムブロックチェーン上で稼働する初のトークン化ファンドであるUSD機関デジタル流動性ファンドを発表した。この動きにより、これまで小売投機のみと見なされていた分野における機関顧客の相互運用性とプログラマビリティが拡大します。

BlackRock's Tokenized Fund Injects Legitimacy into Public Blockchains

ブラックロックのトークン化ファンドがパブリックブロックチェーンに正当性を注入

According to Bernstein analysts, the imminent launch of BlackRock's tokenized fund is poised to enhance the credibility of public blockchains, notably Ethereum.

バーンスタインのアナリストらによると、ブラックロックのトークン化ファンドの差し迫った立ち上げにより、パブリックブロックチェーン、特にイーサリアムの信頼性が高まるとのことだ。

BlackRock: A Colossal Force in Asset Management

BlackRock: 資産管理における巨大な力

BlackRock, a global behemoth in asset management, has announced the establishment of its inaugural tokenized fund, the USD Institutional Digital Liquidity Fund.

資産管理の世界的巨人であるブラックロックは、初のトークン化ファンドであるUSD Institutional Digital Liquidity Fundの設立を発表した。

Leveraging the Ethereum Blockchain

イーサリアムブロックチェーンの活用

BlackRock's pioneering tokenized fund utilizes the Ethereum blockchain as its underlying platform. Bernstein analysts posit that this decision underscores the growing legitimacy of public blockchains. Unlike private chains such as JPMorgan's Onyx, Ethereum offers enhanced interoperability and programmability, extending the reach of this technology beyond its perceived role as a playground for retail investors.

ブラックロックの先駆的なトークン化ファンドは、基礎となるプラットフォームとしてイーサリアム ブロックチェーンを利用しています。バーンスタインのアナリストらは、この決定はパブリックブロックチェーンの正当性の増大を強調していると主張している。 JPモルガンのOnyxなどのプライベートチェーンとは異なり、イーサリアムは強化された相互運用性とプログラム可能性を提供し、個人投資家の遊び場として認識されている役割を超えてこのテクノロジーの適用範囲を拡大します。

Encouraging Institutional Adoption

施設内での導入の促進

The Bernstein report suggests that BlackRock's embrace of public blockchains may pave the way for traditional institutional investors to embrace on-chain funds. The report emphasizes the potential for tokenized fund redemption through on-chain integration with stablecoins, such as USDC. This integration could facilitate the emergence of new asset classes (e.g., bonds, equities, FX stablecoins) within the on-chain realm, opening up avenues for interoperability and programmable features based on specific contract conditions.

バーンスタインの報告書は、ブラックロックがパブリックブロックチェーンを採用することで、従来の機関投資家がオンチェーンファンドを採用する道が開かれる可能性があることを示唆している。このレポートは、USDC などのステーブルコインとのオンチェーン統合を通じて、トークン化された資金償還の可能性を強調しています。この統合により、オンチェーン領域内での新しい資産クラス（債券、株式、為替ステーブルコインなど）の出現が促進され、特定の契約条件に基づいて相互運用性やプログラム可能な機能への道が開かれる可能性があります。

BlackRock's Foray into Tokenized Markets

ブラックロックのトークン化市場への進出

The planned tokenized fund is just one facet of BlackRock's growing presence in the digital asset landscape. Following the launch of its Bitcoin spot ETF in January, the company has expressed its intention to further its involvement in the space. The USD Institutional Digital Liquidity Fund, awaiting regulatory approval, will be a liquid fund investing in US Treasury Bills, repurchase agreements, and cash.

計画されているトークン化ファンドは、デジタル資産分野におけるブラックロックの存在感の拡大の一側面にすぎない。 1月のビットコインスポットETFの立ち上げに続き、同社はこの分野への関与をさらに進める意向を表明した。規制当局の承認を待っているUSD機関デジタル流動性ファンドは、米国財務省短期証券、現先契約、現金に投資する流動性ファンドとなる。

Strategic Partnerships Enhance Execution

戦略的パートナーシップにより実行力が向上

To execute its digital asset strategy, BlackRock has forged alliances with key players in the financial services and blockchain sectors. Securitize will serve as the tokenization platform, transfer agent, and placement agent. Ecosystem partners include Anchorage, Coinbase, BitGo, and Fireblocks, providing custody and settlement services for digital assets. BNY Mellon will bridge the gap with traditional markets by safeguarding the fund's assets.

デジタル資産戦略を実行するために、ブラックロックは金融サービスおよびブロックチェーン分野の主要企業と提携を結んでいます。 Securitize は、トークン化プラットフォーム、転送エージェント、および配置エージェントとして機能します。エコシステム パートナーには、Anchorage、Coinbase、BitGo、Fireblocks が含まれており、デジタル資産の保管および決済サービスを提供しています。 BNYメロンはファンドの資産を保護することで従来の市場とのギャップを埋める。

The BUIDL Token: A Novel Offering

BUIDL トークン: 斬新な製品

Ethereum blockchain records indicate the creation of a token dubbed BUIDL. With a maximum supply of 100, the token is currently limited to a single holder. The BUIDL token targets a stable value of $1, remunerating qualified investors with dividends in the form of tokens representing the US Dollar yield.

イーサリアムのブロックチェーン記録は、BUIDL と呼ばれるトークンの作成を示しています。最大供給量は 100 で、トークンは現在 1 人の所有者に制限されています。 BUIDL トークンは 1 ドルの安定した価値を目標にしており、適格投資家に米ドルの利回りを表すトークンの形で配当を報酬として与えます。

Impact on the Cryptocurrency Ecosystem

暗号通貨エコシステムへの影響

Bernstein analysts maintain that while tokenized funds are not entirely novel, BlackRock's entry into the arena, coupled with its partnerships across traditional and crypto ecosystems, may catalyze the adoption of on-chain funds by established institutional players. This convergence is anticipated to serve as a litmus test for institutional investors seeking to harness the advantages of blockchain technology, including 24/7 instant settlement, enhanced transparency, and improved capital efficiency.

バーンスタインのアナリストらは、トークン化されたファンドはまったく目新しいわけではないが、ブラックロックのこの分野への参入は、従来のエコシステムと仮想通貨エコシステムにわたるパートナーシップと相まって、確立された機関投資家によるオンチェーンファンドの採用を促進する可能性があると主張している。この収束は、24時間365日の即時決済、透明性の向上、資本効率の向上など、ブロックチェーン技術の利点を活用しようとしている機関投資家にとってのリトマス試験紙として機能すると予想されます。

Furthermore, tokenized funds present a potential growth opportunity for asset managers, expanding their role beyond passive investment through ETFs to the creation of on-chain products that offer commercial revenue streams and cost optimization opportunities.

さらに、トークン化されたファンドは資産運用会社に潜在的な成長の機会を提供し、その役割をETFを通じたパッシブ投資を超えて、商業収益源とコスト最適化の機会を提供するオンチェーン商品の創出に拡大します。