アナリストらによると、ビットコインマイナーは2025年の3つの主要トレンドを活用する準備ができている

ビットコインの保有利回り、高性能コンピューティング、有利な規制の変化といったテーマが、成長と投資家の関心を高めると予想されます。

Bitcoin miners are set to capitalize on three key trends in 2025, according to a note from J.P. Morgan analysts who see a promising outlook for the sector.

このセクターの見通しが明るいと見ているJPモルガンのアナリストらのメモによると、ビットコインマイナーは2025年に3つの主要なトレンドを活用する予定だという。

The themes - Bitcoin holdings yield, high-performance computing, and favorable regulatory shifts - are expected to drive growth and investor interest.

ビットコイン保有利回り、高性能コンピューティング、有利な規制の変化などのテーマが、成長と投資家の関心を促進すると予想されています。

Here are the three trends in detail:

3 つの傾向について詳しく説明します。

1. Bitcoin Holdings Yield Strategies to Boost Cash Flows

1. キャッシュフローを増やすためのビットコイン保有利回り戦略

Bitcoin miners are exploring strategies to generate income from their vast Bitcoin reserves. Among the options being considered, securities lending appears to be the most viable.

ビットコインマイナーは、膨大なビットコイン埋蔵量から収入を得る戦略を模索しています。検討されている選択肢の中で、証券貸付が最も実現可能であると思われる。

This approach would enable miners to convert their Bitcoin into ETF shares through in-kind transfers. They can then earn income by lending the ETF shares via a prime broker.

このアプローチにより、マイナーは現物送金を通じてビットコインをETF株に変換できるようになります。その後、プライムブローカーを通じてETF株を貸し出すことで収入を得ることができる。

The implementation of these strategies hinges on regulatory approvals. However, the recent changes in the SEC leadership and the possibility of further shifts in 2024 may create a more favorable environment for such practices.

これらの戦略の実施は規制当局の承認にかかっています。ただし、SEC 指導部の最近の変化と 2024 年にさらなる変化が起こる可能性により、そのような慣行にとってより好ましい環境が生まれる可能性があります。

2. High-Performance Computing (HPC) Expansion to Diversify Revenue Streams

2. 収益源を多様化するためのハイパフォーマンス コンピューティング (HPC) の拡張

As Bitcoin mining difficulty and competition continue to rise, some miners are pivoting to leverage their existing energy and infrastructure to enter the fast-growing AI and HPC markets.

ビットコインのマイニングの難易度や競争が激化し続ける中、一部のマイナーは既存のエネルギーとインフラを活用して急成長するAI市場やHPC市場に参入しようとしている。

Companies like BitDigital and Terawulf are positioned to benefit from this transition, with analysts forecasting significant revenue growth through 2027, driven by their entry into the HPC space.

BitDigital や Terawulf などの企業はこの移行から恩恵を受ける立場にあり、アナリストは HPC 分野への参入によって 2027 年まで大幅な収益増加が予測されています。

3. Favorable Regulatory Shifts to Bolster Sector Legitimacy, Attract Institutional Investors

3. セクターの正当性を強化し、機関投資家を惹きつけるための好ましい規制の変化

Analysts anticipate a shift in political and regulatory landscapes, particularly at the SEC, which could lead to clearer guidelines for Bitcoin mining and lending practices.

アナリストらは、特にSECにおける政治や規制の状況に変化が起こり、それがビットコインのマイニングや融資の実践に関するより明確なガイドラインにつながる可能性があると予想している。

This would bolster the sector's legitimacy and help standardize operations, ultimately attracting institutional investors who are keen on clear regulatory frameworks.

これにより、このセクターの正当性が強化され、業務の標準化が促進され、最終的には明確な規制の枠組みを求める機関投資家を惹きつけることになるだろう。

The note adds that among the pure-play Bitcoin mining operations, CleanSpark Inc (NASDAQ:CLSK) and BitFarms are favored for their efficient mining practices.

このメモでは、純粋なビットコインマイニング事業の中で、CleanSpark Inc (NASDAQ:CLSK) と BitFarms が効率的なマイニング手法で好まれていると付け加えています。

Meanwhile, BitDigital and Terawulf are highlighted for their high-performance computing expansion. These stocks offer compelling valuations given they are trading at or below 1x 2027 EV/EBITDA, according to the analysts.

一方、BitDigital と Terawulf は、ハイパフォーマンス コンピューティングの拡張で注目を集めています。アナリストらによると、これらの銘柄は2027年のEV/EBITDAの1倍以下で取引されていることから、説得力のあるバリュエーションを提供しているという。

"The combination of yield strategies, diversification into HPC, and potential regulatory clarity could make Bitcoin mining stocks a key focus for investors in 2025," the analysts said.

アナリストらは、「利回り戦略、HPCへの多様化、潜在的な規制の明確さの組み合わせにより、2025年にはビットコインマイニング株が投資家にとって重要な焦点となる可能性がある」と述べた。