ビットコイン：国家準備資産の将来?

金や外貨準備といった金融安定の伝統的な柱は、インフレ圧力と経済制裁の時代において、今、厳しい監視に直面している

As the world grapples with inflationary pressures, economic sanctions, and the demand for sovereignty over national assets, traditional pillars of financial stability, such as gold and foreign currency reserves, are coming under increasing scrutiny. For centuries, gold and fiat currencies have dominated national reserves, but a new era demands innovative solutions.

世界がインフレ圧力、経済制裁、国家資産に対する主権の要求に取り組む中、金や外貨準備といった金融安定の伝統的な柱に対する監視の目が高まっている。何世紀にもわたって、金と法定通貨が国家準備金の大半を占めてきましたが、新しい時代には革新的なソリューションが必要です。

Enter Bitcoin (BTC), the world's first decentralized digital currency. Could Bitcoin be the solution to these ever-growing issues? Recent developments indicate a growing trend among nations considering Bitcoin as part of their financial strategy.

世界初の分散型デジタル通貨であるビットコイン (BTC) を紹介します。ビットコインはこれらの増え続ける問題の解決策となるでしょうか?最近の動向は、各国がビットコインを金融戦略の一部として検討する傾向が高まっていることを示しています。

El Salvador's Audacious Bitcoin Adoption and Brazil's Proposed Sovereign Bitcoin Reserve

エルサルバドルの大胆なビットコイン導入とブラジルのソブリンビットコイン準備金提案

In 2021, El Salvador made headlines by adopting Bitcoin as legal tender and establishing a national Bitcoin reserve, sparking a global debate on the future of reserve assets. As of December 2024, the government holds approximately 5,944 BTC, valued at over $560 million, aiming to leverage Bitcoin's potential to strengthen its economy.

2021年、エルサルバドルはビットコインを法定通貨として採用し、ビットコイン国家準備金を設立したことで見出しを飾り、準備資産の将来について世界的な議論を巻き起こした。 2024年12月現在、政府はビットコインの潜在力を活用して経済を強化することを目指し、約5,944BTC（5億6,000万ドル以上相当）を保有している。

Meanwhile, in Brazil, legislators are introducing a bill to create a Sovereign Strategic Bitcoin Reserve (RESBit), proposing to allocate up to 5% of Brazil's international reserves to Bitcoin. The bill aims to diversify Brazil's reserves, bolster its economy, and support Bitcoin's integration into the country's financial system.

一方、ブラジルでは国会議員がソブリン戦略ビットコイン準備金（RESBit）創設法案を提出しており、ブラジルの国際準備金の最大5％をビットコインに割り当てることを提案している。この法案は、ブラジルの外貨準備を多様化し、経済を強化し、同国の金融システムへのビットコインの統合を支援することを目的としている。

Even in the United States, discussions have emerged about establishing a strategic Bitcoin reserve. President-elect Donald Trump has proposed creating a 'Strategic National Bitcoin Stockpile,' suggesting that the US government retain bitcoins acquired through asset forfeitures to bolster national financial security.

米国でも、ビットコインの戦略的準備の確立に関する議論が浮上している。次期大統領ドナルド・トランプは「戦略的国家ビットコイン備蓄」の創設を提案し、米国政府が国家財政安全保障を強化するために資産没収によって取得したビットコインを保持することを示唆した。

A Vision for Bitcoin-Backed Treasury Management

ビットコインに裏付けられた財務管理のビジョン

Over a decade in the market has shown that Bitcoin offers a hedge against inflation, and its unparalleled transparency through blockchain technology might help it outpace gold as the dominant reserve asset.

市場における10年以上の実績は、ビットコインがインフレに対するヘッジ手段であることを示しており、ブロックチェーン技術による比類のない透明性により、ビットコインが主要な準備資産としての金を上回る可能性がある。

This presents a trillion-dollar opportunity, but it also emphasizes the need for secure storage, clear legal frameworks, and balanced diversification with traditional assets, paving the way for a future-proof financial system.

これは数兆ドル規模のチャンスをもたらしますが、安全な保管、明確な法的枠組み、伝統的な資産とのバランスの取れた多様化の必要性も強調し、将来性のある金融システムへの道を切り開きます。

“Within the next decade, Bitcoin will surpass gold as the world's leading store of value, which would imply a price of at least $1 million per Bitcoin,” said Stelian Balta, founder of HyperChain Capital, in a recent interview. “Being in the market for 12 years, I’ve seen it survive and thrive through every storm as an asset class. Forward-thinking countries should think about moving from gold to Bitcoin. Most likely, the USA will lead the way and other nations are likely to follow suit.”

ハイパーチェーン・キャピタルの創設者ステリアン・バルタ氏は最近のインタビューで、「今後10年以内に、ビットコインは世界有数の価値保存手段として金を超えるだろう。つまり、ビットコインあたりの価格は少なくとも100万ドルになるだろう」と語った。 「12年間市場に存在してきた私は、それが資産クラスとしてあらゆる嵐を乗り越えて生き残り、繁栄するのを見てきました。先進的な国は、金からビットコインへの移行を検討すべきです。おそらく米国が先導し、他の国々も追随するだろう。」

Another key aspect is Bitcoin's resistance to financial sanctions, which could be a critical advantage for countries navigating geopolitical uncertainties, according to Matthew Ferranti, an economist with the US Intelligence Community:

もう一つの重要な側面は、金融制裁に対するビットコインの耐性であり、これは地政学的な不確実性を乗り越える国々にとって決定的な利点となる可能性がある、と米国情報コミュニティの経済学者マシュー・フェランティ氏は述べている。

“To the extent that gold is a reserve asset, so is Bitcoin. But unlike traditional reserve assets which are held in foreign custodial accounts, Bitcoin offers the possibility of self-custody, reducing reliance on third-party institutions that may freeze or restrict access to assets in politically tense scenarios.”

「金が準備資産である限り、ビットコインも同様です。しかし、海外の保管口座に保管されている従来の準備資産とは異なり、ビットコインは自己保管の可能性を提供し、政治的に緊迫したシナリオで資産へのアクセスを凍結または制限する可能性がある第三者機関への依存を軽減します。」

At the corporate level, MicroStrategy has already pioneered Bitcoin-backed treasury management. As of December 23, 2024, the company has accumulated over 444,262 BTC as part of its strategic reserve strategy, showcasing how Bitcoin can serve as a cornerstone for long-term value preservation and financial agility.

企業レベルでは、MicroStrategy はすでにビットコインに裏付けられた財務管理の先駆者となっています。 2024 年 12 月 23 日の時点で、同社は戦略的準備戦略の一環として 444,262 BTC 以上を蓄積しており、ビットコインが長期的な価値の維持と財務の機敏性の基盤としてどのように機能できるかを示しています。

Balta's four main pillars for integrating Bitcoin into national reserves focus on simplicity and strategic foresight:

ビットコインを国家準備金に統合するための Balta の 4 つの主要な柱は、シンプルさと戦略的先見性に重点を置いています。

Reserves: Diversify a portion of national reserves into Bitcoin, aiming for a balance between traditional assets and the potential growth opportunities offered by BTC.

準備金: 国家準備金の一部をビットコインに分散し、伝統的な資産と BTC が提供する潜在的な成長機会とのバランスをとることを目指します。

Sovereign Wealth Funds: Integrate Bitcoin into sovereign wealth funds to enhance portfolio diversification and capitalize on cryptocurrency's unique characteristics.

ソブリン・ウェルス・ファンド: ビットコインをソブリン・ウェルス・ファンドに統合して、ポートフォリオの多様化を強化し、暗号通貨の独自の特性を活用します。

Central Bank Digital Currencies: Explore the potential of launching Bitcoin-backed central bank digital currencies (CBDCs) to combine the benefits of both worlds.

中央銀行デジタル通貨: 両方の利点を組み合わせるために、ビットコインを裏付けとした中央銀行デジタル通貨 (CBDC) を立ち上げる可能性を探ります。

Technology Adoption: Actively participate in the development and adoption of blockchain technology to optimize asset management and propel the country into the Web3 era.

テクノロジーの導入: 資産管理を最適化し、国を Web3 時代に推進するために、ブロックチェーン テクノロジーの開発と導入に積極的に参加します。

Blockchain's Impact on Governance and On-Chain Asset Management

ガバナンスとオンチェーン資産管理に対するブロックチェーンの影響

Apart from its role as a reserve asset, Bitcoin is a tangible expression of the broader promise of blockchain technology to redefine governance and asset management. The UK Treasury has already explored how on-chain asset management could transform the investment landscape by leveraging tokenization.

ビットコインは、準備資産としての役割とは別に、ガバナンスと資産管理を再定義するブロックチェーン技術の広範な可能性を具体的に表現したものです。英国財務省はすでに、トークン化を活用してオンチェーン資産管理が投資環境をどのように変革できるかを検討しています。

Applications such as tokenized assets serving as collateral for money market funds and their integration into fully on-chain markets demonstrate the potential to improve efficiency, transparency, and accountability across the investment sector.

マネーマーケットファンドの担保として機能するトークン化された資産や完全なオンチェーン市場への統合などのアプリケーションは、投資セクター全体の効率、透明性、説明責任を向上させる可能性を実証しています。

“Blockchain is so much more than just currency innovation,” asserts Balta. “It’s a tool for rebuilding trust, creating efficiencies, and ensuring accountability across financial systems.” Balta envisions a future where financial systems fully operate on-chain, providing verifiability and clarity at every level. “On-chain asset management transforms financial systems since it inspires confidence by offering accountability for public and private entities alike.”

「ブロックチェーンは単なる通貨イノベーション以上のものです」とバルタ氏は断言する。 「これは信頼を再構築し、効率を高め、金融システム全体の説明責任を確保するためのツールです。」 Balta は、金融システムがオンチェーンで完全に動作し、あらゆるレベルで検証可能性と明確性を提供する未来を構想しています。 「オンチェーン資産管理は、公的機関と民間機関の両方に説明責任を提供することで信頼を呼び起こすため、金融システムを変革します。」

Bottom Line

結論

The geopolitical influence of the 21st century

21世紀の地政学的影響