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暗号通貨融資プラットフォームからのアクティブな融資データを組み込むことで、ビジネスの健全性について貴重な洞察を得ることができます。ここではアナリストからのヒントをいくつか紹介します。
At Bitcoin Market Journal, we treat crypto tokens like stocks when investing. While there are key differences, we analyze crypto “companies” like traditional companies and diversify our investments with a mix of both. More on our approach here.
Bitcoin Market Journal では、投資の際に暗号トークンを株式と同様に扱います。重要な違いはありますが、当社は従来の企業と同様に仮想通貨「企業」を分析し、両方を組み合わせて投資を多様化します。私たちのアプローチの詳細については、こちらをご覧ください。
One of the key metrics we use to analyze winning crypto investments is active loans. In this guide, you’ll learn how they work, and some of the top projects with high active loan balances, including Aave, Spark Protocol, Morpho, Compound, and Venus
成功した暗号通貨投資を分析するために当社が使用する重要な指標の 1 つは、アクティブ ローンです。このガイドでは、その仕組みと、Aave、Spark Protocol、Morpho、Compound、Venus など、アクティブなローン残高が多いトップ プロジェクトのいくつかについて学びます。
What are Active Loans?
アクティブローンとは何ですか?
On lending protocols like Aave and Compound, an “active loan” refers to an outstanding loan that has yet to be fully repaid. Typically, the loan recipient provides collateral in the form of other cryptocurrencies.
Aave や Compound などの融資プロトコルでは、「アクティブな融資」とは、まだ全額返済されていない未払いの融資を指します。通常、融資の受取人は他の暗号通貨の形で担保を提供します。
As an analogy, think of margins on a stock account. In a margin account, you can borrow money from the broker to buy more stocks than you could with your own cash. However, to do this, you must put up some of your own assets (stocks or cash) as collateral.
例として、株式口座の証拠金を考えてみましょう。マージン口座では、ブローカーからお金を借りて、自分の現金で購入できるよりも多くの株を購入できます。ただし、これを行うには、自分の資産(株式または現金)の一部を担保として差し出す必要があります。
The broker lends you money, and you repay them with interest over time. If the value of your stocks drops too much, the broker may require you to add more collateral or liquidate your assets to repay the loan, protecting their downside risk.
ブローカーはあなたにお金を貸し、あなたは長期にわたって利息を付けて返済します。株式の価値が下がりすぎると、ブローカーは、株価の下落リスクを防ぐために、担保を追加するか、ローンを返済するために資産を清算するよう要求する場合があります。
When you lend on a crypto lending platform, it’s a bit like buying bonds from a government or company. You lend them your money (or crypto), and in return, they pay you interest over time. In blockchain protocols, you lend your assets to borrowers, and in return, you earn a predictable return based on the interest rate agreed upon in the smart contract.
暗号通貨融資プラットフォームで融資することは、政府や企業から債券を購入するのと似ています。あなたが彼らにお金(または仮想通貨)を貸すと、その見返りに彼らは長期にわたって利息を支払います。ブロックチェーン プロトコルでは、資産を借り手に貸し出し、その見返りとして、スマート コントラクトで合意された金利に基づいて予測可能な収益を受け取ります。
Top Crypto Investments by Active Loans
アクティブローン別のトップ仮想通貨投資
Aave: Aave currently has $7.50B in active loans, which has more than doubled year to date.
Aave: Aave は現在、75 億ドルの有効融資を抱えており、これは年初から 2 倍以上に増加しています。
Aave’s active loan balance has increased in part due to its dominant role in the DeFi space. As DeFi gains more mainstream attention, demand for borrowing assets through platforms like Aave naturally rises.
Aaveのアクティブローン残高は、DeFi分野における支配的な役割のせいもあって増加しました。 DeFiが主流の注目を集めるにつれて、Aaveのようなプラットフォームを通じて資産を借りる需要が自然に高まります。
Aave has also continued to expand its number of supported cryptocurrencies and stablecoins available for lending and borrowing. This diversification of available assets attracts more borrowers and lenders, contributing to a higher loan balance.
Aave はまた、貸し借りに利用できるサポートされる暗号通貨とステーブルコインの数を拡大し続けています。この利用可能な資産の多様化により、より多くの借り手と貸し手が集まり、融資残高の増加に貢献します。
Additionally, Aave has worked to build a strong reputation for being a secure and reliable platform, and its governance token, AAVE, allows users to vote on protocol updates. Strong security measures and community involvement tends to attract more borrowing activity, particularly as Aave maintains its standing in the DeFi space.
さらに、Aave は安全で信頼できるプラットフォームであるという高い評判の構築に努めており、そのガバナンス トークンである AAVE を使用すると、ユーザーはプロトコルの更新に投票できます。強力なセキュリティ対策とコミュニティの関与は、特に Aave が DeFi 分野での地位を維持しているため、より多くの借入活動を呼び込む傾向があります。
Spark Protocol: Spark Protocol’s current active loan balance is $1.44B, hovering consistently over the $1B mark over the past year.
Spark Protocol: Spark Protocol の現在の有効融資残高は 14 億 4000 万ドルで、過去 1 年間一貫して 10 億ドルを超えて推移しています。
Spark Protocol is deeply integrated with Sky (formerly MakerDAO) and centered around lending USDS (formerly DAI). In 2024, demand for USDS has grown due to its role as a reliable decentralized stablecoin in a volatile market, and this demand has led to an overall increase in Spark Protocol’s loan balance.
Spark プロトコルは Sky (旧 MakerDAO) と深く統合されており、USDS (旧 DAI) の融資を中心としています。 2024年には、不安定な市場における信頼できる分散型ステーブルコインとしての役割によりUSDSの需要が高まり、この需要がSpark Protocolのローン残高の全体的な増加につながりました。
Sky has also seen growth in USDS minting, particularly through platforms like Spark, which offers attractive borrowing options and low interest rates. An increase in minting USDS means more borrower activity through Spark, thus raising its active loan balance.
Sky はまた、特に魅力的な借入オプションと低金利を提供する Spark のようなプラットフォームを通じて、USDS 鋳造の成長も見てきました。 USDS の鋳造量の増加は、Spark を通じた借り手の活動の増加を意味し、その結果、有効なローン残高が増加します。
Spark has also managed to maintain competitive interest rates, making borrowing on the platform more appealing. This attracts users who want to borrow cheaply to either reinvest in other DeFi protocols, hold USDS as a hedge against market volatility, or engage in trading.
スパークはまた、競争力のある金利を維持することに成功し、プラットフォームでの借り入れをより魅力的なものにしました。これにより、他のDeFiプロトコルに再投資したり、市場の変動に対するヘッジとしてUSDSを保有したり、取引に参加したりするために、安く借りたいユーザーが集まります。
Morpho: Morpho’s active loan balance is around $766.31M. This crypto project is able to maintain a high active loan balance due to its hybrid lending model which optimizes lending rates by combining both pool-based and peer-to-peer lending.
モルフォ: モルフォの有効融資残高は約 7 億 6,631 万ドルです。この暗号プロジェクトは、プールベースの融資とピアツーピア融資の両方を組み合わせて融資金利を最適化するハイブリッド融資モデルのおかげで、高いアクティブ融資残高を維持することができます。
When a direct match is available, borrowers can secure better interest rates via peer-to-peer lending, while any unmatched loans fall back to pool-based protocols, ensuring liquidity. This efficiency attracts more borrowers and lenders looking for improved returns compared to traditional pool-based lending platforms.
ダイレクトマッチが利用可能な場合、借り手はピアツーピア融資を通じてより良い金利を確保できる一方、一致しない融資はプールベースのプロトコルにフォールバックして流動性を確保します。この効率性により、従来のプールベースの融資プラットフォームと比較して、収益の向上を求めるより多くの借り手と貸し手が集まります。
Morpho also directly integrates with top DeFi lending platforms like Compound and Aave, allowing users to tap into the liquidity of these established platforms – while at the same time, benefiting from Morpho’s interest rate mechanics. Borrowers and lenders can trust the platform’s liquidity and infrastructure while getting better rates, which drives more activity and a higher loan balance.
Morpho は Compound や Aave などのトップ DeFi 融資プラットフォームとも直接統合しており、ユーザーはこれらの確立されたプラットフォームの流動性を活用できると同時に、Morpho の金利メカニズムの恩恵を受けることができます。借り手と貸し手はプラットフォームの流動性とインフラストラクチャを信頼しながら、より良い金利を得ることができ、これにより活動が活発になり、融資残高が増加します。
Compound: Compound’s YTD active loan balance is $656.87M, dropping slightly from where it was at the beginning of the year at $937.55M.
Compound: Compound の年初来のアクティブローン残高は 6 億 5,687 万ドルで、年初の 9 億 3,755 万ドルからわずかに減少しました。
Compound is one of the largest DeFi lending platforms, and its diversity of supported assets attracts significant liquidity, making it a popular platform for borrowers. Compound also has strong security and a strong smart contract infrastructure, making it a top choice for institutional investors.
Compound は最大の DeFi 融資プラットフォームの 1 つであり、サポートされている資産の多様性が大きな流動性を引き付けるため、借り手にとって人気のプラットフォームとなっています。 Compound は強力なセキュリティと強力なスマート コントラクト インフラストラクチャも備えているため、機関投資家にとって最高の選択肢となっています。
However, unlike the other crypto projects on this list, Compound’s active loan balance has dropped since the beginning of the year. This is partially due to market
ただし、このリストにある他の暗号プロジェクトとは異なり、コンパウンドのアクティブローン残高は年初から減少しています。これは部分的には市場によるものです
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